(بلومبرگ) - با آغاز سال 2022، صندوق های بازنشستگی شیکاگو که مدت ها با مشکل مواجه بودند با کمبود جدیدی مواجه شدند: تاخیر در دریافت مالیات بر دارایی باعث شد این سیستم پول کافی برای پرداخت به بازنشستگان شهر نداشته باشد.
بیشترین خوانده شده از بلومبرگ
مدیران بازنشستگی با تصمیم دشوار مبنی بر فروش داراییهای بازنشستگی برای جمعآوری سریع وجوه نقد مواجه بودند. در عوض، آنها پیش پرداختی از دولت شهردار لوری لایت فوت دریافت کردند تا این شکاف را پر کنند. در پایان، شیکاگو حداقل 512 میلیون دلار را که برای پرداخت در اواخر سال و اوایل سال 2023 در نظر گرفته شده بود، اختصاص داد.
این پرداخت بزرگترین پیش پرداخت در یک سال گذشته در شیکاگو بود، که نشانه ای از شکننده بودن سیستم بازنشستگی بود، به ویژه در زمانی که بازارها به سمت بدترین بازده سالانه خود از سال 2008 پیش می روند. با نگاهی به آینده، سومین شهر پرجمعیت ایالات متحده اگر رکود بازار همچنان به کاهش بازدهی ادامه دهد و اقتصاددانان رکودی در حال پیشروی نسبت به آسیب رساندن به درآمد شیکاگو هشدار دهند، حقوق بازنشستگی می تواند در سال 2023 ضربه عمیق تری وارد کند.
Jean-Pierre Aubry، مدیر تحقیقات محلی و ایالتی در مرکز تحقیقات بازنشستگی در کالج بوستون، گفت: "رکودها هرگز خوب نیستند، و سیستم هایی مانند شیکاگو فضای تکان دادن زیادی ندارند." سایر صندوق های بازنشستگی با آن مقابله خواهند کرد. شیکاگو ممکن است مجبور شود تهاجمیتر و سریعتر واکنش نشان دهد.»
اینکه چگونه شیکاگو به این نقطه رسیده است به راحتی قابل درک و دشوار است. به زبان ساده، سال به سال از پرداخت کمک های بازنشستگان خود - از جمله پلیس، آتش نشانان، کارگران و سایر کارمندان شهرداری - عقب افتاد زیرا مسئولان در پرداخت ها کوتاهی کردند. اکنون، بدهی بدون بودجه برای چهار سیستم بازنشستگی شیکاگو 33.7 میلیارد دلار است که بیش از دو برابر بودجه سالانه شهر است.
طبق تحقیقات کالج بوستون، حقوق بازنشستگی شیکاگو دارایی کافی برای پوشش دادن تنها 25 درصد از بدهی هایشان است، در حالی که به طور متوسط نسبت بودجه برای بازنشستگی ایالتی و محلی ایالات متحده حدود 70 درصد است.
این حقوق بازنشستگی کم بودجه بر توانایی شهر برای پرداخت خدمات بسیار مورد نیاز سنگینی می کند. حدود 1 دلار از هر 5 دلار در بودجه شیکاگو به حقوق بازنشستگی اختصاص مییابد، چالشی در شهری که درآمد اغلب کمتر از مخارج است، 17 درصد از جمعیت در فقر زندگی میکنند و جرم و جنایت همچنان در حال افزایش است - همه عواملی که میتوانند روی شانس لایتفوت تاثیر بگذارند. برای انتخاب مجدد در فوریه، زمانی که او می تواند با 10 نامزد شهرداری روبرو شود.
افزایش بودجه
این شهر با درخواست هایی برای کلینیک های بیشتر بهداشت روان، افزایش بودجه برای کمک به بی خانمان ها و منابع بیشتر برای کاهش خطرات زیست محیطی مانند آلودگی هوا که گزارش شده است به طور نامتناسبی به محله های فقیرنشین آسیب می رساند، مواجه شده است.
و این واقعیت که بازارها به سمت بدترین دستاوردهای سالانه خود در 14 سال گذشته هستند، سال 2022 را به سال چالش برانگیزتری برای صندوق های بازنشستگی تبدیل کرده است. سهام ایالات متحده 19٪ کاهش یافته است و معیار 10 ساله خزانه داری 12٪ کاهش یافته است.
همه اینها حتی زمانی رخ می دهد که یک شرکت رتبه بندی کلیدی اخیراً رتبه اعتباری شهر را از بیهوده حذف کرد و تلاش های Lightfoot برای افزایش و تسریع پرداخت ها به صندوق های بازنشستگی را ستود. اما این مشکل همچنان توانایی شیکاگو برای پرداخت برای خدمات بسیار مورد نیاز را به چالش می کشد.
اکنون، تهدید رکود اقتصادی در سال 2023 سؤالاتی را در مورد توانایی شهر برای ارائه پیشرفتها - مانند نیم میلیارد دلاری که از سپتامبر تا نوامبر داده شده است - ایجاد میکند، زیرا کاهش سرعت میتواند درآمد مالیاتی را با کاهش فعالیت اقتصادی کاهش دهد. شاخص مدیران خرید شیکاگو، فشارسنج برای سلامت اقتصادی منطقه، در حال حاضر شروع به ارسال سیگنال های هشدار دهنده رکود کرده است. این شاخص به 37 سقوط کرد، کمتر از حد انتظار و در سطحی که از لحاظ تاریخی نشان از اقتصاد در رکود دارد.
صورت حساب های مالیاتی
در حال حاضر، افزایش تورم یکی از پیشنهادات لایت فوت برای پر کردن شکاف را کاهش داده است. شهردار در اواخر سال 2020 شورای شهر را متقاعد کرد که افزایش سالانه مالیات بر دارایی را با شاخص قیمت مصرف کننده مرتبط کند، اما برای سال 2023 تصمیم گرفت با توجه به بالاترین تورم در چهار دهه اخیر، از این افزایش چشم پوشی کند.
علاوه بر آن، صورتحسابهای سالانه مالیات بر دارایی که تقریباً در ماه اوت انتظار میرفت تا اوایل دسامبر تمام نشد. تاخیر چند ماهه به این معنی بود که یکی از بزرگترین منابع تامین مالی صندوق های بازنشستگی متوقف شد.
پس از مدتها ناکامی در پرداخت سهم کافی در حقوق بازنشستگی، شهر تحت مدیریت شهردار سابق رام امانوئل و لایتفوت، مالیاتها را بر املاک و خدماتی مانند آب و فاضلاب افزایش داد تا در حدود چهار دهه سهم بازنشستگی را به سطح 90 درصدی دولت افزایش دهد. کمکهای سالانه این شهر طی سه سال گذشته یک میلیارد دلار افزایش یافته است و تلاش میکند با پیشپرداخت و پرداخت 1 میلیون دلار اضافی برای بازنشستگی در بودجه 242، بیش از حداقلها انجام دهد.
ساکنان شهر نگرانی هایی را در مورد افزایش مالیات بر دارایی مطرح کرده اند که منعکس آن را در خدمات نمی بینند. تقریباً 80 درصد از مالیات دارایی شهر به حقوق بازنشستگی اختصاص می یابد و 10 درصد آن برای سایر بدهی ها پرداخت می شود.
با این حال، افزایش مشارکت ها منجر به اولین ارتقا رتبه اعتباری شهر در یک دهه شد و شیکاگو را از قلمرو آشغال خارج کرد. اما آینده رتبه بندی آن، که بر هزینه وام گرفتن شهر تأثیر می گذارد، می تواند به سلامت همان سیستم های بازنشستگی بستگی داشته باشد. به گفته سرویس سرمایه گذاران مودی، بازنشستگی همچنان یک ریسک اعتباری برای شیکاگو است و بخش بدون بودجه مهم ترین بدهی بلندمدت آن است.
ملیسا کونیرس-اروین، خزانه دار شیکاگو که بر حدود 10 میلیارد دلار دارایی شهر نظارت دارد، گفت: «وقتی صندوق های بازنشستگی را پس انداز می کنیم، شهر را نجات می دهیم.
صندوقهای بازنشستگی شهر مدتهاست که به اقدامات ناامیدانه روی آوردهاند: فروش داراییهای خود برای پرداخت هزینههای جاری.
طبق صورت های مالی، صندوق مستمری و مزایای کارکنان شهرداری، بزرگترین صندوق از چهار صندوق شیکاگو، در سال گذشته حدود 321.3 میلیون دلار دارایی، 366.3 میلیون دلار در سال 2020 و 471.1 میلیون دلار در سال 2019 فروخت.
فروش دارایی
به گفته اوبری کالج بوستون، مجبور به فروش داراییها در شرایط رکود بازار، احتمال ضرر و زیان سرمایهگذاریهای خود را افزایش میدهد و پایه دارایی کوچکتر به این معنی است که ممکن است سودهای آتی نیز کمتر باشد.
برای استفاده از منبع درآمد دیگری، در این ماه شورای شهر موافقت نهایی خود را برای ساخت اولین کازینو در شیکاگو به عنوان بخشی از یک مجتمع سرگرمی توسط Bally's Corp صادر کرد. این شرکت 40 میلیون دلار پیشاپیش ارائه کرد و شهر انتظار دارد سالانه 200 میلیون دلار درآمد پس از افتتاح کازینو دائمی داشته باشد. درآمد کازینو به پلیس و صندوقهای بازنشستگی آتشنشانی منتقل میشود، اما هیئت بازیهای ایلینوی هنوز باید پروژه را امضا کند.
دیوید لوت، تحلیلگر موسسه مودیز، که در ماه نوامبر رتبه شهر را یک سطح به Baa3 افزایش داد و شیکاگو را از شر شیکاگو رها کرد، گفت: «یکی از عوامل مهم این است که شهر به سیاست بودجه جدید پایبند باشد و در این سطح قوی ادامه دهد. یک رتبه بندی غیر سرمایه گذاری برای اولین بار از سال 2015.
مشکل دیگری که شیکاگو با آن مواجه است این است که هزینه های ثابت، از جمله بدهی و مزایای بازنشستگی، در مقایسه با درآمدش بسیار بیشتر از همتایانش است. بر اساس آخرین داده های قابل مقایسه مودی، نسبت هزینه ثابت شیکاگو در سال 2020 41.6 درصد بود در مقایسه با میانگین 12 درصد برای شهرها. در سال 2021، نسبت هزینه ثابت شیکاگو به 36.5 درصد کاهش یافت.
جنی بنت، مدیر ارشد مالی شیکاگو، خاطرنشان کرد که مالیات بر دارایی نزدیک به دو دهه است که افزایش نیافته است، اما هزینه ها افزایش یافته است. مالیات بر املاک از سال 2015 شروع به افزایش کرد.
بنت گفت که شهر به نظارت بر عملکرد صندوقها ادامه خواهد داد و در حال برنامهریزی است تا به سیاست جدید خود برای اضافه کردن وجوه برای جلوگیری از رشد بدهی بدون بودجه پایبند بماند، اما او متعهد به پیشرفت در همان سطح امسال نیست.
بنت گفت: "بخشی از چالش صندوق های بازنشستگی ما این است که شما همیشه در حال بالا رفتن از یک نبرد سخت هستید."
بیشترین خوانده شده از بلومبرگ Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
منبع: https://finance.yahoo.com/news/chicago-shaky-pension-funds-face-120000955.html