سیگنال کسب انرژی PDC شورون اعتماد را نشان می دهد

در 22 مه 2023، شورون
CLC
اعلام کرد که با شرکت PDC Energy (NASDAQ: PDCE) یک توافق قطعی منعقد کرده است. شورون تمام سهام باقیمانده PDC را در یک معامله کل سهام به ارزش 6.3 میلیارد دلار یا 72 دلار به ازای هر سهم به دست خواهد آورد. انتظار می رود این خرید در نیمه دوم سال 2023 بسته شود.

پی‌دی‌سی انرژی یک شرکت مستقل نفت و گاز طبیعی است که در کوه‌های راکی ​​و حوضه پرمین فعالیت می‌کند. این شرکت دارای ترازنامه قوی و سابقه ایجاد جریان نقدی قوی است.

شورون یکی از بزرگ‌ترین شرکت‌های بزرگ یکپارچه انرژی در جهان است. این شرکت در بیش از 180 کشور جهان فعالیت دارد و نفت و گاز طبیعی، محصولات تصفیه شده، مواد شیمیایی و سایر محصولات مرتبط با انرژی تولید می کند.

خرید PDC Energy یک حرکت استراتژیک برای شورون است. این قرارداد به شورون امکان دسترسی به دارایی‌های PDC Energy در کوه‌های راکی ​​و حوضه پرمین، دو منطقه از پربارترین مناطق تولید نفت و گاز طبیعی در ایالات متحده را می‌دهد.

شورون پیش‌بینی می‌کند که این تراکنش در اولین سال پس از بسته شدن به همه اقدامات مالی کلیدی کمک کند و حدود 1 میلیارد دلار به جریان نقدی آزاد سالانه با قیمت 70 دلار در هر بشکه برنت و 3.50 دلار به ازای هر بشکه مک‌اف هنری هاب اضافه کند.

به یاد بیاورید که در سال 2019، شورون تلاش کرد آنادارکو را در ششمین معامله بزرگ نفت و گاز تاریخ به دست آورد. این معامله 33 میلیارد دلار به آنادارکو می داد و 17 میلیارد دلار بدهی آنادارکو برای کل هزینه 50 میلیارد دلاری شورون را تقبل می کرد.

Occidental سپس وارد مناقصه شد و در نهایت پیشنهاد پرداخت 78 درصد نقدی و 22 درصد سهام را در معامله ای به ارزش 57 میلیارد دلار داد. این قیمت می‌توانست هم‌افزایی هزینه‌ای را که شورون با پیشنهاد اصلی خود هدف قرار داده بود، از بین ببرد، بنابراین مقاله‌ای نوشتم که در آن توضیح دادم چرا شورون باید از معامله کناره‌گیری کند. آنها در نهایت این کار را انجام دادند و در این فرآیند یک میلیارد دلار هزینه جدایی از آنادارکو دریافت کردند.

پیشنهاد Occidental توسط Anadarko پذیرفته شد و از آن زمان قیمت سهام این دو شرکت متفاوت شد. طبق داده‌های استخراج‌شده از ارائه‌دهنده داده‌های بازار FactSet، از ابتدای سال ۲۰۱۹، شورون بازدهی کل (شامل سود سهام) ۷۴ درصدی داشته است. عملکرد Occidental در آن بازه زمانی، بازدهی کل 2019 درصدی است. این گواهی بر انضباط مالی شورون است.

با نگاهی دورتر به گذشته، شورون به مراتب بهترین سوپرمجری قرن حاضر است. باز هم، طبق داده های FactSet، کل بازده شرکت های بزرگ نفت و گاز در این قرن عبارتند از:

1. شورون: +774٪
2. اکسون موبیل
   XOM
   : + 446٪
3. پوسته: +150٪
4. BP: +75٪

هر یک از این شرکت ها (به جز شورون) در این قرن مشکلات مالی عمده ای داشتند. فاجعه Deepwater Horizon BP در سال 2010 پرمخاطب ترین (و پرهزینه ترین) رویداد در بین این سه رویداد است، اما اکسون موبیل و شل هر دو تصمیمات مهمی گرفتند که در گذشته از آنها پشیمان شدند.

خرید PDC مانند یک حرکت هوشمندانه دیگر برای شورون به نظر می رسد. با این معامله، شورون ذخایر اثبات شده خود را با هزینه خرید کمتر از 10 دلار در هر بشکه معادل نفت (BOE) 7 درصد افزایش می دهد. این شرکت همچنین 275,000 هکتار خالص در مجاورت فعالیت های موجود شورون در حوزه DG اضافه می کند که بیش از 1 میلیارد BOE ذخایر اثبات شده در مکان های بسیار اقتصادی را اضافه می کند. شورون همچنین 25,000 هکتار خالص در حوضه پرمین اضافه می کند که در عملیات توسعه سرمایه کارآمد موجود شورون ادغام خواهد شد.