صندوق شاخص کتی وود امسال 45 درصد کاهش یافته است. پول هنوز در جریان است.

اینها فقط نوع شرکت هایی هستند که ARKK از طریق موضوع سرمایه گذاری خود "نوآوری مخرب" هدف قرار می دهد. دارایی های بزرگ آن شامل

تسلا وارز.

,

شرکت زوم ارتباطات تصویری.

,

شرکت روکو.

,

شرکت بهداشت و درمان Teladoc.

و

Coinbase Global Inc.

به استثنای تسلا، این سهام همه بیش از 35 درصد در سال جاری سقوط کرده اند. 

S&P 500 در مدت مشابه 10 درصد سقوط کرده است، در حالی که Nasdaq Composite 18 درصد عقب نشینی کرده است.

خانم وود و صندوق او در سال 2020 به شهرت رسیدند، زمانی که سهام آن تقریباً 150 درصد افزایش یافت زیرا فدرال رزرو نرخ بهره را نزدیک به صفر کاهش داد و سرمایه گذاران در معرض ریسک قرار گرفتند. S&P 500 در مقایسه با آن سال 16 درصد رشد کرد.

از آن زمان، رفتن سخت بوده است. در حالی که S&P 500 در سال 27 رشد 2021 درصدی را تجربه کرد، سهام ARKK 24 درصد سقوط کرد، زیرا افزایش بازده اوراق قرضه دولتی باعث شد فرار از سهام با رشد بالا. نزولی در سال جاری به عنوان صندوق ادامه یافته است به استراتژی خود پایبند است از بین شرکت‌های خرید و هلدینگ، معتقد است که بیشترین پتانسیل را برای نوآوری ارائه می‌دهند. بسیاری از آنها هنوز به سوددهی ثابتی دست نیافته اند.

با وجود کاهش، سرمایه گذاران از ARKK فرار نکرده اند. در عوض، طبق داده‌های FactSet تا روز پنج‌شنبه، آنها بیش از 658 میلیون دلار در سال جاری وارد صندوق کرده‌اند که شامل حدود 59 میلیون دلار در هفته اخیر می‌شود. این در حالی است که سرمایه گذاران سالانه 2.3 میلیارد دلار از سال گذشته کاهش داده اند

Invesco QQQ اعتماد,

یک ETF برجسته که شاخص نزدک-100 را ردیابی می کند، که به شدت در سهام فناوری سرمایه گذاری شده است.

برای برخی از سرمایه گذاران اخیر در ARKK، فروش بخشی از جذابیت بود. اربلین ادریزی، 33 ساله در آلبرتا، کانادا، که به عنوان ناظر سایت برای یک شرکت ساختمانی کار می کند، گفت که سرانجام در اوایل این ماه، پس از چشم پوشی از ARKK در گذشته، سهام خرید.

او گفت: "من مدت زیادی است که منتظر خرید آن هستم." من آن را با قیمت هایی که در آن بود دوست نداشتم. بنابراین من صبورانه منتظر ماندم و فکر کردم که کشیدن ماشه با آن قیمت خوب است، بنابراین این کار را انجام دادم.

در همین حال، برخی از سرمایه گذاران بلندمدت می گویند که همچنان به تز سرمایه گذاری صندوق اعتماد دارند. 

اریک فایرستون، معلم تاریخ دبیرستان و مربی فوتبال 44 ساله در Gardendale، آلا، که در فوریه 2021 و دوباره در ژانویه به ARKK پول پرداخت کرد، گفت که معتقد است تسلا صنعت خودروسازی را مختل خواهد کرد. خانواده او از Teladoc برای صحبت با پزشک بدون از دست دادن یک روز کاری استفاده می کنند و فرزندانش در مرکز بازی های ویدیویی آنلاین ارائه شده توسط

شرکت Roblox.

، یک هلدینگ ARKK دیگر.

او گفت: «اگرچه آن ذخایر رشد کاهش یافته است، من فکر می‌کنم که آنها باز خواهند گشت زیرا اگر بخشی از زندگی ما نباشد، بخشی از زندگی ما خواهند بود.»

انتقادات از استراتژی خانم وود نیز همچنان در حال افزایش است. شرکت تحقیقات سرمایه گذاری

ستاره صبح

رتبه ARKK خود را در ماه گذشته به منفی کاهش داد. رابی گرین گلد، استراتژیست، در گزارشی با عنوان "با مسئولیت خود سرمایه گذاری کنید" نوشت که خانم وود ریسک صندوق را با کاهش تعداد سهام خود از 35 سهام در حدود یک سال پیش به 60 افزایش داده است. او نوشت که این استراتژی در برابر خسارات شدید آسیب پذیرتر شده است.

برت وینتون، مدیر تحقیقات در مدیریت سرمایه گذاری ARK، گفت که این شرکت تمایل دارد پرتفوی خود را در طول دوره های ریسک در سهامی متمرکز کند که بیشترین اطمینان را به آن ها دارد. او گفت که ARK به مشتریان خود می گوید که این صندوق یک سرمایه گذاری بلندمدت است، نه یک تجارت کوتاه مدت.

آقای وینتون گفت: «ما فکر می‌کنیم که سرمایه‌گذاران باید با توجه به لحظه‌ای که در تاریخ اقتصاد فناوری در آن قرار داریم، تخصیص تهاجمی به نوآوری داشته باشند.

خانم وود که این هفته در یک وبینار فصلی درباره فهرست ETF های مدیریت سرمایه گذاری ARK صحبت می کرد، اعتماد خود را به انواع سهامی که در آنها سرمایه گذاری می کند توضیح داد.

او گفت: «ما واقعاً معتقدیم که مجموعه ما پر از تسلای بعدی، بیت کوین بعدی است. من فکر می‌کنم که رد الگوریتمی نوع استراتژی ما، که گفت: «اوه، این فقط یک استراتژی در خانه ماندن بود» نادرست است.

گذشته از زیان سالانه 4.9 درصدی تسلا، بزرگترین هلدینگ صندوق نوآوری، سایر سرمایه‌گذاری‌های اصلی آن به شدت کاهش یافته است.

سهام شرکت سازنده دستگاه‌های استریم Roku در سال 57 2022 درصد کاهش یافت. پس از اینکه شرکت اعلام کرد اختلالات زنجیره تأمین بر نتایج سه ماهه آن تأثیر گذاشته و انتظار می‌رود در سال جاری نیز ادامه داشته باشد، در یک جلسه در ماه فوریه 22 درصد کاهش یافت. و در طول دو جلسه هفته گذشته پس از استریم غول 15 درصد کاهش یافت

شرکت Netflix.

گزارش داد که مشترکین خود را از دست داده است. ARKK این هفته به موقعیت خود اضافه شد.

در همین حال، سهام Zoom Video Communications در سال 46٪ کاهش یافته است، در حالی که سهام Coinbase Global 48٪ و سهام Teladoc Health 37٪ کاهش یافته است.

Don Calcagni، مدیر ارشد سرمایه گذاری Mercer Advisors که 40 میلیارد دلار را مدیریت می کند، گفت: سرمایه گذاران ممکن است بخواهند به تدریج از ETF نوآوری و صندوق های مشابه خارج شوند و به جای آن، پرتفوی خود را به سمت سهام ارزشی متمایل کنند، با افزایش نرخ بهره.

او گفت، اگرچه موردی وجود دارد که سرمایه‌گذاری در شرکت‌های نوآور ممکن است در نهایت به ثمر برسد، اما بسیاری از سرمایه‌گذاران به سختی می‌توانند نوساناتی را که همراه با چنین سهامی همراه است، تحمل کنند.

آقای Calcagni گفت: "شما همچنین باید یک سرمایه گذار بسیار منضبط باشید تا در دارایی های سوداگرانه ترین سهام در بازار سرمایه گذاری کنید." بنابراین برای خرید چیزی مانند نمونه کارها کتی، واقعاً باید آن را بخرید و حداقل 10 سال به آن نگاه نکنید. چالش این است که اکثر سرمایه گذاران نمی توانند در برابر نگاه کردن به سبد سهام خود مقاومت کنند.

به کارن لنگلی بنویسید [ایمیل محافظت شده]