ARKK کتی وود 60 درصد از اوج خود سقوط می کند و تمام دستاوردهای پس از همه گیری را از بین می برد.

فروش گسترده سهام فناوری به طول انجامید صندوق سرمایه گذاری آرک اصلی کتی وود به ناودان - و به نظر می رسد زمان زیادی طول می کشد تا ETF محبوب خودش را کند.

میانگین دارایی در Ark Innovation (ARKKبر اساس گزارشات، صندوق سرمایه گذاری شاخص Ark Investment Management در حال حاضر بیش از 70 درصد از بالاترین رقم پنج ساله خود کاهش یافته است. داده های تازه از شرکت تحقیقات بازار Bespoke Investment Group. شکست در سبد سهام ARKK، وسیله نقلیه سرمایه گذاری را 60 درصد کمتر از اوج خود در فوریه 2021 می کند.

سهام ARKK در روز چهارشنبه 4.7 درصد کاهش یافت و تا ساعت 56.89:2 بعد از ظهر به وقت شرقی به 23 دلار رسید.

بدون تسلا (TSLA) بزرگترین هلدینگ Ark Innovation و عملکرد نسبی بهتر در مقایسه با سایر اجزای صندوق، تصویر حتی بدتر خواهد بود. این سازنده خودروهای الکتریکی تنها 16.4 درصد از بالاترین قیمت خود در 4 نوامبر تا پایان روز سه شنبه سقوط کرده است - کاهش قابل توجهی از ارزش آن اما بسیار کمتر از ضرر در سایر سهام ARKK. شرکت زیست شناسی دیجیتال برکلی لایتز (BLIبرای مثال، نسبت به بالاترین حد خود در پنج سال گذشته بیش از 94 درصد کاهش یافته است.

با در نظر گرفتن کاهش گسترده تر، تسلا، که حدود 10.4 درصد از کل دارایی ها را شامل می شود، از سقوط حتی پایین تر از صندوق جلوگیری کرده است.

علاوه بر این، Ark Invest همچنان به شدت شرط بندی می کند که تسلا به آن کمک می کند تا به وعده های بلند خود به سرمایه گذاران برسد. در اوایل این هفته، Ark Investment Management هدف قیمت 3,000 دلاری خود را برای تولید خودروهای برقی به 4,600 دلار تا سال 2026 افزایش داد، با اشاره به تجارت روباتاکسی آینده‌اش و انتظارات این شرکت که سرمایه کارآمدتر شود. قیمت نزولی این شرکت برای تسلا به تنهایی 2,900 دلار تا سال 2026 است که تقریباً سه برابر قیمت سهام فعلی آن است و در مورد تسلا 5,800 دلار پیش بینی شده است.

تاشا کینی، تحلیلگر Ark در این باره گفت: «اگرچه مطابق انتظارات ما برای سال 2026 هستیم، اما معتقدیم مدل تسلا ما از نظر روش‌شناسی محافظه‌کار است. یادداشت تحقیق اخیر. ما فرض می‌کنیم که سهام تسلا مانند یک شرکت بالغ به جای یک شرکت با رشد بالا در سال 2026 معامله خواهد شد.

طبق داده‌های Bespoke، تقریباً نیمی از سهام در ARKK حداقل 75٪ از بالاترین حد خود در پنج سال گذشته کاهش یافته است و تنها یک مورد در سال مثبت است - Signify Health (SGFY). سرمایه گذاری سفارشی همچنین اشاره کرد که میانگین سهام در ETF باید 348 درصد افزایش یابد تا به بالاترین حد قبلی بازگردد.

داستان ادامه دارد

وود در مصاحبه اخیر با Yahoo Finance Live گفت: "من به مشتریان خود فکر می کنم." آنها نیروی کامل این کاهش را احساس کرده اند، با این حال ما سال گذشته سرازیر شدیم و امسال در حال ورود هستیمو من فکر می‌کنم که برای بسیاری از همتایان خارج از کشور، که دوره‌هایی را پشت سر گذاشته‌اند، شوکه‌کننده بوده است، مانند آنچه ما اخیراً تجربه کرده‌ایم و جریان‌های خروجی عظیمی داشته‌اند.»

وود افزود: "من فکر می کنم چند چیز در کار هستند." شماره یک، افق زمانی بلندمدت ما عملا اولین چیزی است که وقتی با سرمایه گذاران احتمالی صحبت می کنیم، می گوییم.

وود بارها تاکید کرد که یکی از ویژگی‌های مهم استراتژی سرمایه‌گذاری آرک این است که بر یک افق زمانی پنج ساله تمرکز می‌کند، حتی افق زمانی 12 تا 18 ماهه اکثر مدیران دارایی سنتی را «کوته‌بین» می‌نامد. با در نظر گرفتن این دوره به عنوان معیاری از عملکرد اخیر، ARKK در پنج سال گذشته تنها 20 درصد رشد داشته است. در مقایسه، S&P 500 بازدهی پنج ساله 91.75 درصدی دارد.

آرک زمانی به شهرت رسید که این صندوق در سال 150 بازدهی 2020 درصدی را تجربه کرد، اما از آن زمان این صندوق دستاوردهای خود را پس از همه گیری پاک کرده است.

عملکرد نامناسب آن همچنین مورنینگ استار را بر آن داشت تا رتبه خود را در ARKK در ماه گذشته از خنثی به منفی کاهش دهد، و دلیل آن مشکلات مربوط به مدیریت ریسک صندوق و توانایی حرکت در فضایی است که قصد دارد کاوش کند.

رابی گرینگولد، استراتژیست مورنینگ استار در یادداشتی نوشت: «شرکت از شرکت‌هایی حمایت می‌کند که اغلب سودآور نیستند و قیمت سهام آنها همبستگی بالایی دارد». این شرکت به‌جای سنجش ریسک‌های کل پرتفوی و شبیه‌سازی اثرات آن در شرایط مختلف بازار، از گذشته خود به‌عنوان راهنمای آینده استفاده می‌کند و ریسک را تقریباً منحصراً از دریچه تحقیقات پایین به بالا در شرکت‌های منفرد می‌بیند.

وود پیشنهاد کرده است که مدیریت ریسک نه با او، بلکه در اختیار کسانی است که در صندوق های ARK سرمایه گذاری می کنند. گرین گلد نوشت، دیدن اینکه چرا باید چنین باشد، سخت است. «ARK می‌تواند کارهای بیشتری برای جلوگیری از کاهش شدید ثروت انجام دهد، و بی‌احتیاطی آن در این موضوع اخیراً به بسیاری از سرمایه‌گذاران آسیب رسانده است. ممکن است در آینده آسیب بیشتری ببیند.»

-

الکساندرا سمنووا خبرنگار یاهو فایننس است. او را در توییتر دنبال کنید @alexandraandnyc

آخرین اخبار مالی و تجاری مربوط به Yahoo Finance را بخوانید

دنبال Yahoo Finance در توییتر, اینستاگرام, یوتیوب, فیس بوک, Flipboardو لینک