کتی وود از عملکرد ARKK دفاع می کند

چندی پیش که به عنوان یک گورو سرمایه‌گذاری پیشگام در نظر گرفته می‌شد، احساسات در طول یک سال و نیم گذشته کاملاً در اطراف کتی وود تغییر کرده است. صندوق سرمایه‌گذاری ARK Innovation ETF او مملو از برندگان دوره همه‌گیری رشد محور است، اما همانطور که هر کسی که مسیر بازار سهام را دنبال می‌کند می‌داند، جدول‌ها سهام آن‌ها را تغییر داده است. و نتیجه این است که ARKK ETF اکنون در سال 65 تا 2022 درصد کاهش یافته است.

آیا این بدان معناست که وود آماده است استراتژی خود را برای حمایت از نام‌های نوآورانه و در عین حال خطرناک و اغلب بی‌سود در جستجوی پناهگاه‌های امن‌تر کنار بگذارد؟ نه، پاسخ کوتاه است.

وود نه تنها اشاره می‌کند که سهام ARKK با سرعتی سریع‌تر از سهام نزدک 100 رشد کرده است - 31% رشد درآمد نسبت به سال قبل در مقابل رشد 16% در چهار فصل آخر تا پایان سه ماهه دوم. و به همین ترتیب «امکانات افزوده شده برای تطبیق سرمایه‌گذاری‌ها در آینده» وجود دارد.

وود می‌گوید: «با این وجود، بازار برای چیزی که ما معتقدیم پتانسیل رشد برتر است، هزینه کمی می‌پردازد».

و در مقابل پس‌زمینه افزایش نرخ‌های بهره که ارزش فعلی جریان‌های نقدی آتی را کاهش داده است، ارزش «استراتژی‌های نوآوری خالص» طی 50 ماه گذشته 90 تا 18 درصد کاهش یافته است. به نظر می‌رسد که بازارهای سهام در مقابل GAAP EBITDA تعظیم کرده و به سمت استراتژی‌های تدافعی با رشد کم حرکت کرده‌اند.

اما وود فکر می کند که این راه اشتباهی برای سرمایه گذاری است و جزر و مد دوباره تغییر خواهد کرد.

او گفت: «ما معتقدیم GAAP EBITDA هنگام اندازه‌گیری رشد بلندمدت و نمایه سودآوری شرکت‌های نوآور در مراحل اولیه، به سرعت در حال رشد، کوتاهی می‌کند. از نظر ما، سودآوری بلندمدت و عملکرد سهام شرکت‌های موسوم به «فناوری بی‌سود»، شرکت‌هایی را که با بازخرید سهام و سود سهام به سهامداران کوتاه‌مدت خدمات داده‌اند، به قیمت سرمایه‌گذاری در آینده، کوچک‌تر خواهد شد. "

آیا وود درست است؟ فقط زمان می تواند بگوید. در همین حال، ما تصمیم گرفتیم نگاهی به دو دارایی برتر این صندوق بیندازیم تا ببینیم چرا او اینقدر مطمئن است که آنها برندگان بلندمدت هستند. ما همچنین باز کرده ایم بانک اطلاعاتی TipRanks تا معلوم شود آیا کارشناسان خیابان موافق هستند یا خیر. بیایید نتایج را بررسی کنیم.

داستان ادامه دارد

بزرگنمایی ارتباطات ویدیویی (ZM)

کسب رتبه اول و به خود اختصاص دادن 9.36٪ از ETF ARKK با ارزش بیش از 605 میلیون دلار، بیشترین سهام دوره همه گیر، Zoom Video Communications است.

برای دانستن داستان زوم، لازم نیست دنبال پرشور بازار سهام باشید. یک محصول کنفرانس ویدیویی خاص در آغاز همه‌گیری کووید-19، با ظهور قرنطینه‌های جهانی، به سرعت به ابزاری فراگیر تبدیل شد که میلیون‌ها نفر در سراسر جهان از آن استفاده می‌کنند – از کسب‌وکار گرفته تا خانواده‌ها و سازمان‌های آموزشی. در نتیجه، سهام در طول سال 2020 به ارتفاعات باورنکردنی صعود کرد، اما همانطور که برای بسیاری از افراد اتفاق افتاده است، نزول شرورانه بوده است. سهام 90 درصد زیر بالاترین قیمت اکتبر 2020 قرار دارد و امسال 64 درصد سقوط کرده است.

با این حال، آخرین گزارش این شرکت برای سه ماهه سوم مالی (سه ماهه اکتبر) گزارش مناسبی بود. درآمد به 1.1 میلیارد دلار رسید که نشان دهنده افزایش 4.8 درصدی نسبت به سال گذشته است و انتظارات خیابان را برآورده می کند. در خط پایین، adj. EPS 1.07 دلار پیش بینی تحلیلگران 0.83 دلار را پشت سر گذاشت.

تعداد مشتریانی که بیش از 100,000 دلار در درآمد 12 ماهه بعدی مشارکت داشتند - معیار مهمی که نشان دهنده محبوبیت محصول در بین مشاغل بزرگ است - نسبت به مدت مشابه سال قبل 31٪ افزایش یافته است. با این حال، چشم انداز کمتر از انتظارات بود و سهام پس از چاپ به سمت جنوب حرکت کردند، همانطور که در بیشتر سال 2022 اتفاق افتاده است.

با این وجود، در حالی که تحلیلگر MKM کاترین تربنیک معتقد است که این شرکت باید اعتبار خود را در شرایط فعلی ثابت کند، او در مورد پتانسیل بلندمدت خود خوش بین است.

«در محیط سخت کلان کوتاه‌مدت، مدیریت باید اجرای قوی راه‌حل‌های جدید و ابتکارات بازار را برای رقابت مؤثر و تثبیت کسب‌وکار آنلاین نشان دهد. در دراز مدت، ما همچنان بر این باوریم که موقعیت شرکت در یک فرصت بازار بزرگ و کم نفوذ می‌تواند باعث رشد پایدار در یک محیط عادی شود.

اعتماد Trebnick با رتبه خرید و هدف قیمت 100 دلار منتقل می شود. به این ترتیب، تحلیلگر پیش بینی می کند که سهام در سال آینده 53 درصد افزایش یابد. (برای تماشای سابقه تربنیک، اینجا کلیک کنید)

با این حال، اکثر افراد در خیابان به اندازه تربنیک یا وود اعتماد به نفس ندارند. این سهام دارای رتبه اجماع Hold است که بر اساس 15 نگهداری (یعنی خنثی) در مقابل 7 خرید و 2 فروش است. با این حال، اکثریت بر این باورند که سهام در حال حاضر کمتر از ارزش گذاری شده است. میانگین هدف 86.75 دلاری فضا را برای افزایش 12 درصدی 32.5 ماهه باز می کند. (پیش بینی سهام Zoom را در TipRanks ببینید)

شرکت علوم دقیق (موارد اضافی)

دومین هلدینگ بزرگ ARKK یک نوآور کاملا متفاوت است. Exact Sciences با اشغال 8.68 درصد فضا در ETF و هولدینگی به ارزش بیش از 561 میلیون دلار، متخصص تشخیص مولکولی است که بر روی تشخیص سرطان در مراحل اولیه تمرکز دارد. این شرکت دارای مجموعه ای از محصولات آزمایشی مختلف است که توسط ارائه پرچمدار خود، Cologuard، که به عنوان یکی از قابل اعتمادترین تست های غربالگری غیرتهاجمی CRC (سرطان کولورکتال) رهبری می شود، دارای موقعیت قوی در بازار است.

Exact Sciences در آخرین صورت‌های مالی خود، برای سه ماهه سوم، نمایش قوی‌ای داشته است. درآمد 3 درصد نسبت به مدت مشابه سال گذشته افزایش یافت و به 15 میلیون دلار رسید که 523.1 میلیون دلار از پیش بینی وال استریت بالاتر بود. در حالی که شرکت ضرر 19.95 دلاری به ازای هر سهم را ثبت کرد، این رقم همچنان توانست جلوتر از -0.84 دلار پیش بینی شده توسط تحلیلگران باشد. علاوه بر این، این شرکت چشم انداز درآمد کل سال خود را بین 1.07 میلیارد دلار تا 2.025 میلیارد دلار افزایش داد که 2.042 میلیون دلار در نقطه میانی بالاتر از پیش بینی قبلی بود.

بازار نتایج را پسندید و در جلسه بعدی سهام را بالاتر برد و سهام اخیراً رشد دیگری پیدا کرد. هفته گذشته، گاردانت، رقیب غربالگری سرطان، داده های بالای یک آزمایش غربالگری سرطان مبتنی بر خون را اعلام کرد که کمی ناامیدکننده بود. به عنوان یک رقیب، این خبر خوبی برای Exact Sciences است.

در میان گاوهای نر، تحلیلگر Canaccord است کایل میکسون که یک رشته کاتالیزور را برای تقویت سهام پیش رو می بیند. او می‌نویسد: «ما معتقدیم سال 2023 سال مهم دیگری برای بازخوانی داده‌ها خواهد بود که باید به سرمایه‌گذاران (به طور بالقوه یک زنگ هشدار) محرک‌های رشد نزدیک، میان‌مدت و بلندمدت خط لوله Exact را یادآوری کند... در حالی که همتایان تحت تأثیر نامطمئن هستند. بازپرداخت و سایر مسائل، ما معتقدیم که این کاتالیزورها و ثبات نسبی شرکت باید به افزایش سطوح ارزش گذاری EXAS در سال 2023 کمک کند.

Mikson در ادامه توضیح داد: «به‌علاوه، ما معتقدیم که بازخوانی اخیر Guardant Health از مطالعه غربالگری ECLIPSE برای آزمایش بیوپسی مایع این شرکت، مازاد بر سهام EXAS را برطرف کرد که به سهام اجازه می‌دهد بر اساس اصول بنیادین شرکت در سال 2023 عملکرد خوبی داشته باشد.»

همه اینها باعث شد که Mikson به سهام EXAS امتیاز خرید بدهد، در حالی که هدف قیمت 70 دلاری او فضا را برای سودهای 12 ماهه 37 درصدی ایجاد می کند. (برای تماشای رکورد میکسون، اینجا کلیک کنید)

اکثر همکاران میکسون در همین راستا فکر می کنند. بر اساس 9 رتبه بندی خرید در مقابل 3 امتیاز، سهام یک رتبه اجماع خرید قوی کسب می کند. (پیش بینی سهام EXAS را در TipRanks ببینید)

برای یافتن ایده های خوب برای تجارت سهام با ارزش های جذاب ، به TipRanks مراجعه کنید بهترین سهام برای خرید، ابزاری که به تازگی راه اندازی شده است و همه بینش های سهامدار TipRanks را متحد می کند.

سلب مسئولیت: نظرات بیان شده در این مقاله صرفاً نظرات تحلیلگر برجسته است. این محتوا فقط برای اهداف اطلاعاتی استفاده می شود. بسیار مهم است که قبل از انجام هرگونه سرمایه گذاری ، تجزیه و تحلیل خود را انجام دهید.