گزارش روز جمعه شاخص قیمت مصرف کننده برای ماه مه - که نشان داد نرخ تورم سرفصل سالانه ایالات متحده در حال صعود به 8.6 درصد در ماه میبا نشانه‌های اندکی از اوج‌گیری، شانس افزایش نرخ‌های بزرگ را توسط سیاستگذاران پولی در هفته آینده افزایش می‌دهد و هشدارهای وحشتناکی را برانگیخت که بانک‌های مرکزی کنترل قیمت‌ها را کاملاً از دست داده‌اند.
معامله گران آتی صندوق های فدرال رزرو اکنون با احتمال 21 درصدی برای افزایش 75 واحدی در ماه ژوئن روبرو هستند که از 3.6 درصد در روز پنجشنبه افزایش یافته است. ابزار CME FedWatch. اقتصاددانان در بارکلیز
بارک ،
و Jefferies با نشان دادن اینکه آنها انتظار دارند سیاستگذاران در نشست 14 تا 15 ژوئن خود افزایشی به این بزرگی داشته باشند، از تغییر انتظارات پشتیبانی کرد.
در زیر این موضوع که فدرال رزرو از کجا می رود یک مشکل بسیار اساسی و جدی تر وجود دارد: برخی از ناظران می ترسند که بانک مرکزی ایالات متحده قبلاً کنترل تورم را از دست داده باشد. افزایش قیمت‌های می بر اساس گسترده‌ای بود - از سرپناه گرفته تا بنزین و غذا، و همچنین اندازه‌گیری باریک‌تر، به اصطلاح قرائت اصلی، که غذا و انرژی را حذف می‌کند. نانسی تنگلر، مدیر اجرایی و مدیر ارشد سرمایه گذاری Laffer Tengler Investments مستقر در نشویل، که بر 1.1 میلیارد دلار نظارت دارد، گفت که داده ها برای فدرال رزرو و آمریکایی ها "فاجعه بار" بد بود.
نظر: تورم در حال حاضر در مایحتاج زندگی متمرکز شده است
همچنین نگاه کنید به: در حالی که نرخ تورم به بالاترین حد خود در 40 سال اخیر رسیده است، بایدن درباره افزایش قیمت ها سخنرانی کند
او از طریق تلفن گفت: «آنچه در این گزارش دیدیم که ناامیدکننده و کمی نگران‌کننده بود، این بود که مطالعه اصلی، به استثنای غذا و انرژی، داغ‌تر از حد انتظار بود و این پس از کاهش آمار بسیار بالا برای آوریل 2021 بود. . "این یک نوع بسیار پایدارتر و چسبنده تر است تورمی که سال ها طول می کشد تا از طریق سیستم عمل کند.»
تنگلر گفت: "فدرال رزرو در هر مرحله اشتباه کرده است و ما باید شاهد افزایش 75 واحدی در نشست ژوئن باشیم." سوال این است که آیا آنها می توانند غافلگیر شوند و من فکر نمی کنم که ما شاهد چنین چیزی باشیم. هر بار که آنها به تأخیر می افتند، این اجازه می دهد تا تورم بیداد کند و این احتمال رکود را افزایش می دهد. بازارهای سهام "در تابستان زشت و متلاطم خواهند بود زیرا اعداد تورم بهبود نمی یابند."
در واقع، معامله‌گران ابزارهای مشتقه‌مانند که به عنوان تثبیت‌ها شناخته می‌شوند، انتظار دارند یک رشته از قرائت‌های سرفصل سالانه CPI به 8.8 درصد در ماه‌های آگوست و سپتامبر برسد، قبل از اینکه در اکتبر به 8 درصد برسد. در همین حال، ایالات متحده احساسات مصرف کننده در این ماه به پایین ترین حد خود سقوط کرد.
در زیر خلاصه ای از واکنش به داده های CPI روز جمعه است:
چشم انداز سپتامبر
در مجموع، این گزارش باید برای فدرال رزرو بسیار نگران کننده باشد، زیرا افزایش قیمت ها در معیارهای اصلی و اصلی هیچ نشانه ای از کاهش نشان نمی دهد و ما انتظار داریم که قیمت ها در کوتاه مدت به رشد شرکت ادامه دهند. استراتژیست های اوراق بهادار اسکار مونوز، پریا میسرا و دیگران در یادداشتی نوشتند. ما انتظار داریم که فدرال رزرو در ماه‌های آینده تمایل خود را به شدت کاهش دهد، به دنبال افزایش 50 واحدی نرخ بهره در هفته آینده و نشست FOMC جولای توسط کمیته باشد و معتقد است که افزایش 50 واحدی در سپتامبر ممکن است دور از ذهن نباشد. ”
تیمی در Goldman Sachs Group Inc.
GS ،
به رهبری یان هاتزیوس، با ارزیابی ماه سپتامبر TD موافقت کرد و گفت: «اکنون انتظار داریم که فدرال رزرو نرخ وجوه را در ماه سپتامبر 50 واحد در ثانیه افزایش دهد (در مقایسه با 25+ واحد قبلی)، علاوه بر حرکت های 50+ در ژوئن و جولای.
جیسون پراید، مدیر ارشد سرمایه گذاری در این باره گفت: «گزارش امروز باید هرگونه تظاهر را از بین ببرد که «مکث» در افزایش نرخ بهره احتمالاً تا پایان تابستان مناسب خواهد بود، زیرا فدرال رزرو به وضوح هنوز پشت توپ هشتم برای کنترل تورم است. ثروت خصوصی در گلنمد
پراید گفت: "سرمایه گذاران باید انتظار داشته باشند که فدرال رزرو در هفته آینده و پس از آن به مسیر افزایش نرخ 50 بشکه ای خود ادامه دهد تا زمانی که تورم نشانه های معنی داری از کاهش به سمت محدوده هدف 2 تا 3 درصدی فدرال رزرو را نشان دهد."
گزارش ماه مه یک "سرگیجه" بود
تام گراف، رئیس سرمایه گذاری در Facet Wealth، گفت: «گزارش امروز CPI بسیار بد بود.
او در ایمیلی نوشت: «در حالی که می‌دانستیم به دلیل قیمت‌های مواد غذایی و انرژی، تعداد تیترها احتمالاً بالا خواهد بود، اجماع بر این بود که CPI اصلی ماه به ماه به‌طور متوالی کند می‌شود». "متاسفانه این اتفاق نیفتاد. CPI سرفصل به 1% کامل برای ماه و بالاترین سطح 40 سال گذشته 8.6% برای سال رسید و هسته اصلی در +0.6% برای ماه و 6.0% برای سال ثابت ماند.
نگران کننده ترین بخش این گزارش گستردگی آن بود. تعداد ماهانه بر اساس چند مورد نبود. بسیاری از دسته های اصلی در واقع افزایش قیمت ها را ماه به ماه تسریع کردند. اکثر ناظران موافق هستند که تورم گسترده تر به احتمال زیاد ادامه دارد.
خارج از کنترل
نانسی دیویس، بنیانگذار Quadratic Capital Management، می گوید: «داده های تورم روز جمعه نشان می دهد که بحث «اوج تورم» ممکن است زودرس باشد. ایده اوج تورم فرض می‌کند که اختلالات زنجیره تامین ما به پایان رسیده است و به این زودی‌ها تکرار نخواهد شد و من مطمئن نیستم که بتوانیم به آن اطمینان داشته باشیم.
دیویس از طریق ایمیل گفت: "سرمایه گذاران بیش از حد مطمئن هستند که فدرال رزرو قادر به کنترل تورم خواهد بود." ما نباید توانایی فدرال رزرو برای کنترل تورم را یک امر مسلم فرض کنیم.
منبع: https://www.marketwatch.com/story/catastrophically-bad-inflation-report-is-boosting-chances-of-a-75-basis-point-hike-in-june-or-july-11654876860؟ siteid=yhoof2&yptr=yahoo