پول نقد دیگر زباله نیست.
برای اولین بار در 15 سال گذشته، سرمایه گذاران می توانند بازدهی نزدیک به 4 درصد از اسناد خزانه داری ایالات متحده را دریافت کنند، در حالی که نرخ برخی از صندوق های بازار پول به 2 درصد رسیده است و احتمالاً بالاتر می رود. این بازده در ابتدای سال 2022 حدود صفر بود.
افزایش نرخ به پس‌اندازهایی که قبلاً گرسنه بازدهی بودند و در بیشتر دهه و نیم گذشته با بازدهی کوتاه‌مدت زیر 1 درصد آسیب دیده‌اند، کمک می‌کند. پس انداز کنندگان ممکن است در نهایت در سال آینده بازدهی مثبت تعدیل شده بر اساس تورم دریافت کنند. در حالی که قیمت مصرف کننده در سال گذشته 8.3 درصد افزایش یافته است، آخرین قرائت ماهانه نزدیک به صفر بوده است.
درآمد افزوده شده در مجموعه عظیم وجوه بازار پول و سایر دارایی های اوراق قرضه کوتاه مدت نیز می تواند به اقتصاد کمک کند. یکی از بازندگان، دولت ایالات متحده است که بیشتر بابت وام های خود پرداخت می کند.
سایر ذینفعان از نرخ های کوتاه بالاتر، شرکت های پول نقد مانند برکشایر هاتاوی (Ticker BRK/A, BRK/B) هستند.
اپل
(AAPL) ،
الفبا
(GOOG، GOOGL) و
مایکروسافت
(MSFT)
به عنوان مثال، برکشایر در پایان ژوئن بیش از 100 میلیارد دلار پول نقد و معادل آن، از جمله حدود 76 میلیارد دلار اسناد خزانه داری، داشت. وارن بافت، مدیر عامل شرکت برکشایر که ریسک گریز است، ترجیح می دهد بخش عمده ای از پول نقد برکشایر را در صورتحساب های T-T-s نگه دارد.
درآمد حاصل از دارایی‌های نقدی برکشایر در حال حاضر با نرخ سالانه بیش از 3 میلیارد دلار در حال اجرا است، در حالی که در سال 2021 که نرخ‌های قبض T-T-T-T-T-T-s فقط بالای صفر بود، تقریباً هیچ افزایشی نداشت. اپل در 179 ژوئن 30 میلیارد دلار پول نقد و معادل آن داشت، در حالی که مایکروسافت 105 میلیارد دلار و آلفابت، 125 میلیارد دلار (شامل اوراق بهادار قابل بازار) داشتند.
افزایش نرخ‌های اوراق بهادار و وجوه کوتاه‌مدت نشان‌دهنده حرکت فدرال رزرو در سال جاری برای افزایش نرخ کلیدی صندوق‌های فدرال از نزدیک به صفر به محدوده فعلی 2.25 تا 2.5 درصد است. افزایش 0.75 درصدی در نشست بعدی سیاست گذاران فدرال رزرو در هفته آینده انتظار می رود. بر اساس ابزار CME FedWatch، شرکت‌کنندگان در بازار اوراق قرضه پیش‌بینی می‌کنند که نرخ وجوه تا پایان سال به 4 درصد برسد.
بر اساس گزارش بلومبرگ، سرمایه‌گذاران اکنون می‌توانند نرخی معادل 3.18 درصد برای اوراق سه ماهه، 3.78 درصد برای اوراق تسه ماهه و 3.92 درصد برای اوراق یک ساله دریافت کنند. اسکناس یک ساله یکی از بازده های بالاتر خزانه داری است. به عنوان مثال، اسکناس 10 ساله 3.4 درصد بازدهی دارد.
افراد می توانند از طریق برنامه TreasuryDirect وزارت خزانه داری ایالات متحده، اسکناس های T-T را از بانک ها و شرکت های کارگزاری یا مستقیماً در حراج های معمولی خریداری کنند. اسکناس های سه و شش ماهه هر هفته در روزهای دوشنبه فروخته می شود در حالی که اسکناس های یک ساله هر چهار هفته یکبار به حراج گذاشته می شوند.
یکی از مزایای اسکناس ها این است که بهره از مالیات های ایالتی و محلی معاف می شود - یک مزیت در ایالت هایی مانند نیویورک و کالیفرنیا که بالاترین نرخ های مالیات بر درآمد از 10٪ فراتر می رود. اسکناس‌های T-T-S در مقایسه با حساب‌های پس‌انداز بانکی و سی‌دی‌ها به خوبی جمع می‌شوند. طبق بانکrate.com، بالاترین بازده سی دی یک ساله حدود 3 درصد و میانگین نرخ یک ساله حدود 0.5 درصد است.
سرمایه‌گذاران انفرادی نیز می‌توانند از طریق صندوق‌های قابل معامله در بورس نقدینگی مانند 23 میلیارد دلار، اسکناس خریداری کنند.
اوراق قرضه خزانه داری کوتاه iShares ETF
(SHV)، که دارای اوراق خزانه با سررسید متوسط حدود چهار ماه و 20 میلیارد دلار است
SPDR بلومبرگ ETF 1-3 ماهه T-Bill
(BIL)
ETF iShares SHV دارای بازدهی 30 روزه 2.5٪ بر اساس روش کمیسیون بورس و اوراق بهادار است. بازده SEC SPDR بلومبرگ BIL ETF 2٪ است.
سرمایه گذارانی که مایل به پذیرش کمی بیشتر ریسک نرخ بهره هستند، می توانند آن را خریداری کنند
ETF اوراق قرضه 1-3 ساله iShares
(SHY) با سررسید متوسط حدود دو سال و بازده SEC 3.3٪. 42 میلیارد دلار
ETF اوراق قرضه شرکتی کوتاه مدت پیشتاز (VCSH) دارای بازدهی SEC بیش از 4 درصد و متوسط سررسید 3 است.
سال ها. صندوق پیشتاز دارای شرکت‌هایی با درجه سرمایه‌گذاری است که بخش عمده آن دارای رتبه‌بندی تک A یا سه‌گانه B است.
استیو لایپلی، رئیس ETF اوراق قرضه در ایالات متحده می‌گوید: «سرمایه‌گذاران می‌دانند که با افزایش نرخ‌های فدرال رزرو، پرتفوی ETF تغییر می‌کند و اوراق قرضه‌ای که وارد پرتفوی می‌شوند با بازدهی بالاتری خواهند داشت.
بلک راک
,
که iShares را اجرا می کند. این باید بازدهی ETFهای اوراق قرضه را افزایش دهد، به ویژه آنهایی که سررسید کوتاه‌تری دارند.
سرمایه گذاران امسال برای بهره مندی از افزایش شدید بازدهی، پول خود را در صندوق های ETF خزانه داری ریخته اند. به عنوان مثال iShares SHV ETF امسال 10 میلیارد دلار درآمد داشته است و طبق گزارش iShares، iShares SHY ETF حدود 6 میلیارد دلار ورودی داشته است.
بازده صندوق های بازار پول نیز در حال افزایش است. صندوق عظیم 216 میلیارد دلاری Vanguard فدرال بازار پول (VMFXX) اکنون دارای بازدهی SEC 2.15٪ است و احتمالاً این بازده بالاتر است.
برای نوشتن به اندرو باری در [ایمیل محافظت شده]