کاروانا
تصویر توسط استفانی جونز برای فوربس. عکس از مارک رالستون/ خبرگزاری فرانسه از طریق گتی
پس از رها کردن 2,500 نفر یا 12 درصد از نیروی کار خود، فروشنده آنلاین خودروهای دست دوم کاروانا با لحظه ای حساب مواجه می شود.
Oدر روز جمعه، 6 مه، به میشل، استخدام‌کننده در خرده‌فروشی آنلاین ماشین‌های دست دوم کاروانا، گفته شد که شغلش ایمن است، علیرغم توقف اخیر شرکت در استخدام‌های جدید، که تیم او را «در سر سوزن» قرار داده بود. چهار روز بعد، در روز سه‌شنبه، 10 می، ارنی گارسیا III، مدیر عامل کاروانا، در ساعت 7:08 صبح به وقت اقیانوس آرام ایمیلی به سراسر شرکت ارسال کرد و اعلام کرد که 2,500 نفر - 12 درصد از کارکنان - آزاد خواهند شد. مدت کوتاهی پس از آن، کارکنان دعوت نامه هایی برای تعدادی از جلسات مختلف دریافت کردند که بسیاری از آنها در زوم بودند. تا قبل از آن جلسات مشخص نبود که آیا آنها در محل کار خود بودند یا خارج شدند. میشل در زوم، علیرغم اطمینان های قبلی، متوجه شد که رها شده است. میشل (که از او پرسید: "بدیهی است که طعم ترش در دهان من باقی مانده است. فوربس فقط نام میانی او را منتشر کنید).
دیگران آنقدر خوش شانس نبودند. برخی می گویند از طریق پیام های از پیش ضبط شده مطلع شده اند. (شرکت آن را تکذیب می کند). در هر صورت اسنافوس زیاد بود. «بسیاری از مردم با نقص‌های فنی گسترده در زوم مواجه شدند، بنابراین تا آخر اجازه حضور در جلسه را نداشتند. یکی دیگر از کارمندان اخراجی گفت: مردم بسیار گم شده بودند و مجبور شدند برای تأیید اخراج یا عدم اخراج با رهبری تماس بگیرند. فوربس. کسانی که دعوت شده بودند و نتوانستند وارد شوند، «آشوب در Slack را تماشا کردند»، سومی را تکرار کردند. مگان تامپسون، یکی از همکاران استخدام‌کننده که رها شد، گفت: کل این فرآیند "نوعی آشفته بود".
برای تکمیل آن، کاروانا یک را صادر کرده بود اطلاعیه مطبوعاتی کمتر از سه ساعت قبل از تکمیل خرید 2.2 میلیارد دلاری خود از تجارت حراج وسایل نقلیه آدسا، فروشنده خودرو، 56 مکان آن در ایالات متحده و 4,500 کارمند آن را خریداری کرد. کنایه از آنهایی که اخراج شده بودند گم نشد. یکی از استخدام‌کنندگانی که کارش را از دست داد، گفت: «گیلاس بالای سر. تامپسون با تمسخر گفت: «حداقل یک روز متفاوت انتخاب کنید.
کاروانا می گوید که اخراج کارکنان به دلیل رکود در خرده فروشی خودرو ضروری بود. یکی از سخنگویان کاروانا گفت: "خداحافظی با هیچ یک از اعضای تیم تصمیمی نیست که ما به راحتی اتخاذ کنیم و هدف ما این است که در طول این فرآیند شفاف، متفکر و حمایت کننده باشیم."
به گفته 10 کارمند سابق (که اکثر آنها به شرط ناشناس بودن صحبت کردند) و چندین تحلیلگر صنعت، در واقع، اخراج دسته جمعی کاروانا نشانه مشکلات بسیار بزرگتری در شرکت بود. آنها یک تجارت ولخرجی را توصیف می کنند که ذهنیت رشد به هر قیمتی، عملیات تجاری را تضعیف کرد و بذر اخراج های اخیر آن را کاشت.
یکی از کارمندان سابق مرکز تماس گفت: «همیشه به نظر می‌رسید که هیچ‌کس در پس تصمیم‌هایی که در مورد تغییر خط‌مشی یا آموزش‌های اضافی می‌گرفتند، برنامه بازی یا استدلال واقعی نداشت. "این همیشه فقط ایده سریع یک نفر بود و بدون برنامه ریزی اضافی اجرا می شد."
ارنی گارسیا سوم، موسس و مدیر اجرایی شرکت کاروانا، سمت چپ دوم، و پدرش ارنست گارسیا دوم، رئیس شرکت کاروانا، مرکز، در جریان عرضه اولیه عمومی شرکت (IPO) در کف بورس نیویورک ایستاده اند. بورس (NYSE) در نیویورک، ایالات متحده، جمعه، 28 آوریل 2017. سهام ایالات متحده نزدیک به بالاترین حد خود باقی ماند، اوراق خزانه افت کرد و نفت در 50 دلار در هر بشکه بسته شد، حتی پس از اینکه بزرگترین اقتصاد جهان پایین ترین سرعت رشد خود را در سه سال گذشته گزارش کرد. . عکاس:
مایکل ناگل / بلومبرگ
پشت سر این آشفتگی، دو پدر و پسری هستند که با رشد سریع کاروانا به یک IPO میلیاردر شدند و کنترل محکمی بر شرکت دارند. ارنی گارسیا سوم کاروانا را در سال 2012 به عنوان بخش تجارت الکترونیک DriveTime، تجارت ماشین دست دوم و وام که توسط پدرش اداره می شود، راه اندازی کرد. ارنی گارسیا دوم. برای سال‌ها، کسب‌وکار مخرب آنلاین کاروانا، ماشین‌های فروش ماشین‌های پر زرق و برق و ذهنیت رشد بیش از سود، باعث شده بود که کاروانا بیشتر از آن‌که یک فروشنده ماشین‌های دست دوم با هوشمندی بازاریابی و جمع‌آوری سرمایه باشد، یک شگفتی سیلیکون ولی به نظر برسد.
برای ارشد گارسیا، عرضه اولیه اولیه سهام بسیار شیرین بود و بازگشت چند دهه ای و توانبخشی عمومی او را محدود کرد. در سال 1990، یک گارسیا 33 ساله به اتهام کلاهبرداری بانکی مجرم شناخته شد مربوط به معاملات او با Lincoln Savings & Loan، که توسط چارلز کیتینگ کنترل می شد. شکست این صرفه جویی به دلیل ارتباط کیتینگ با پنج سناتور آمریکایی، از جمله جان مک کین، طوفان سیاسی را به راه انداخت. گارسیا پس از موافقت با همکاری با دادستان های ایالات متحده به سه سال حبس تعلیقی محکوم شد.
امروز، گارسیاها (که در مجموع 5.3 میلیارد دلار ارزش دارند، از 23.3 میلیارد دلار کاهش یافته است. تابستان قبل) تقریباً 100٪ از حقوق رای را کنترل کنید، به لطف ساختار سهام دو طبقه ای که به آنها قدرت رای بسیار زیادی می دهد. ساختار مالکیت شرکت باعث ایجاد تضاد منافع می شود که "ممکن است منجر به تصمیماتی شود که به نفع سهامداران نیست"، شرکت در 10-K سالانه خود بیان می کند. تشکیل پرونده.
کسب‌وکار در طول همه‌گیری رونق گرفت، زیرا مصرف‌کنندگان خانگی وسایل نقلیه را با چک‌های محرک و تامین مالی کم هزینه خریدند، در حالی که کمبود تراشه عرضه خودروهای جدید را محدود کرد و تقاضا برای خودروهای دست دوم افزایش یافت. کسب‌وکار دیگر کاروانا - ایجاد و فروش وام خودرو - از جو نرخ بهره نزدیک به صفر سود می‌برد. در سال 2021، درآمد سالانه کاروانا دو برابر شد و از 12.8 میلیارد دلار در سال 5.8 و 2020 میلیارد دلار در سال 3.9 به 2019 میلیارد دلار رسید. سهام آن با 330 درصد افزایش نسبت به مارس 2020 به رکورد 370 دلار در آگوست گذشته رسید. این شرکت گفت: "با پیشرفت ما در سال جاری، ما معتقدیم مسیر ما برای تبدیل شدن به بزرگترین و سودآورترین خرده فروش هرگز واضح تر از این نبوده است." افتخار کرد در یادداشتی به سهامداران در آگوست گذشته پس از گزارش 45 میلیون دلار درآمد خالص برای درآمد سه ماهه دوم 2021 - اولین و تنها سه ماهه سودآور شرکت.
با افزایش فروش خودرو، کاروانا تعداد کارمندان و ردپای خود را افزایش داد. در ابتدای سال 2021، 10,400 نفر مشغول به کار بودند. یک سال بعد، 21,000. در آن زمان کاروانا همچنین در حداقل 45 شهر و ایالت جدید فعالیت خود را آغاز کرد و یک اجاره نامه 10 ساله به ارزش 162 میلیون دلار برای حدود 550,000 فوت مربع از فضای اداری در ساختمان مزرعه ایالتی آتلانتا امضا کرد. اما کارمندان سابق می‌گویند که توسعه سریع هزینه‌هایی را به همراه داشت: گردش مالی زیاد و عدم آمادگی در بخش عملیات، که منجر به تاخیر در تحویل، لغو و عدم دریافت مدارک مورد نیاز مشتریان برای رانندگی قانونی خودروهایشان شد.
یکی از حسابداران سابق کاروانا می‌گوید: «ما مردم را عصبانی می‌کنیم که این اتومبیل‌های غیرقابل راندن را دارند، نه به این دلیل که مشکلی در اتومبیل‌ها وجود دارد، بلکه به دلیل فرآیند بوروکراتیکی که برای ثبت نام یک وسیله نقلیه انجام می‌شود». "این همیشه یک مشکل بود. همیشه.”
عملکرد همه گیر کاروانا
یکی از راننده‌های تحویل‌دهنده خودرو به این موضوع گفت فوربس که نمایندگان خدمات مشتریان تازه استخدام شده برای مدیریت عناوین خودرو و قوانین مختلف ایالتی در مورد ثبت نام خودرو با مشکل مواجه شدند: «ما [رانندگان] باید با خشم مشتریان روبرو می‌شویم، زیرا به آنها می‌گفتیم که آنها به اسنادی نیاز دارند که اگر آنها را تحویل بگیرند آخر هفته، آنها نتوانستند به آنجا برسند، زیرا عوامل آنها در آنجا نبودند."
ادعاهای مشابه مبنای یک دادخواست دسته جمعی اخیر است که علیه کاروانا در پنسیلوانیا تنظیم شده است. این شکایت ادعا می‌کند که کاروانا با صدور ثبت‌نام‌های موقت و جمع‌آوری نادرست هزینه‌های ثبت نام و مجوز، قانون شیوه‌های تجارت ناعادلانه و فریبنده پنسیلوانیا را نقض کرده است. در این دادخواست آمده است: «عدم ثبت نام به موقع خودروها توسط کاروانا همانطور که قول داده بود و پول دریافت کرده بود - گاه برای مدت بیش از دو سال - باعث می شود که مصرف کنندگان در حین رانندگی با خودروهای ثبت نام موقت مورد بازجویی و گاه توسط مجریان قانون دستگیر شوند.
فیلیپ رابینسون، یکی از دو وکیلی که شکایت را مطرح کردند، می‌گوید: «ما مملو از تماس‌های تلفنی شده‌ایم، و می‌گوید که بیش از 200 مشتری کاروانا با یکدیگر تماس گرفته‌اند. "مردم نمی دانند برای دریافت کمک به کجا مراجعه کنند."
کاروانا هر گونه مسئولیتی را رد می کند، ادعا می کند که این اتهامات بی ارزش هستند و در حال حرکت به سمت اجرای داوری خصوصی است.
هنری هاوپت، سخنگوی وزیر امور خارجه ایلینویز، در 10 می، وزیر امور خارجه ایلینویز مجوز نمایندگی کاروانا را به دلیل "سوء استفاده از صدور مجوزهای ثبت موقت خارج از ایالت و عدم انتقال عناوین" به حالت تعلیق درآورد. فوربس از طریق ایمیل این سفارش کاروانا را از فروش وسایل نقلیه در ایلینویز منع می کند (اگرچه وسایل نقلیه ای که قبلا خریداری شده اند، اما هنوز تحویل داده نشده اند، همچنان می توانند به خریداران تحویل داده شوند). هاوپت می‌گوید: «تعلیق تا زمانی که مشکلات حل نشود به قوت خود باقی خواهد ماند. کاروانا، که "به شدت با توصیف ایالت از حقایق و اواخر منجر به این اقدام مخالف است"، می گوید که فعالانه با ایلینوی برای حل این مشکل همکاری می کند. کارولینای شمالی سال گذشته کاروانا را به دلیل عدم ارائه عناوین و انجام بازرسی های مورد نیاز ایالت ممنوع کرده بود. بعد از شش ماه برداشته شد.
یک باربر سابق خودرو کاروانا اضافه کرد که این شرکت نتوانست کامیون‌های کافی برای تکمیل تحویل فراهم کند و در نتیجه، گاهی اوقات از مشتریان خواسته می‌شد خودروهای جدید خود را تحویل بگیرند - یا کارمندان کاروانا خودروهای خریداری‌شده را برای مشتریان خود سوار می‌کردند. این کارمند سابق گفت: «شرکت بارها برای آماده شدن برای رشد فروش آینده، به جای ساختن زیرساخت‌هایی برای مدیریت این نوع حجم فروش، اعضای بیشتری در شرکت را در اولویت قرار داد.»
به گفته برخی از کارمندان سابق، مشکل بزرگ دیگر این واقعیت بود که افراد زیادی را، خیلی سریع، به خدمت گرفت. یک مربی آموزش اخراجی، که مربی استخدام‌های جدید خدمات مشتری بود و تیمش از 30 نفر به 150 نفر در سال گذشته افزایش یافت، گفت: «بزرگترین هزینه و اشتباهی که دیدم صرفاً میزان استخدامی بود که انجام می‌دادیم. قطعاً این یک مشکل استخدام بیش از حد بود.
حسابدار سابق گفت که بخش عملیات کاروانا، که وظیفه تکمیل تحویل واقعی خودرو را بر عهده داشت (و جایی که اکثر اخراج‌های هفته گذشته در آن اتفاق افتاد)، "همیشه کرکی بود" و "چربی برای اصلاح" داشت. اما پس از آن آنها فقط آن افراد را جایگزین خواهند کرد. منطقی نبود زیرا آنها فقط حقوق خوبی به مردم نمی دادند تا آنجا بمانند و یاد بگیرند و کار بزرگی انجام دهند. آنها فقط اجساد را به سمت چیزها پرتاب می کردند."
یک کاروانا در 11 مه 2022 در میامی، فلوریدا از ماشین "خودرو" استفاده کرد. شرکت کاروانا چند هفته پس از زیان 2,500 میلیون دلاری شرکت در سه ماهه اول، اعلام کرد که حدود 506 کارگر را رها می کند.
جو ریدل / گتی ایماژ
هرج و مرج زیادی در جاهای دیگر شرکت وجود داشت. یکی از کارمندان سابق در مورد پردیس Carvana's Tempe در آریزونا گفت: "هیچ صندلی اختصاص داده شده یا ردیابی واقعی تجهیزات فنی وجود نداشت، بنابراین چیزها همیشه گم می شوند." یکی دیگر از مربیان سابق خدمات مشتری اضافه کرد: «کارمندان می‌آمدند تا تجهیزات جدید کار را از خانه تحویل بگیرند، و انبوهی از رایانه‌ها و مانیتورها در گوشه و کنار ساختمان‌ها وجود داشت. این شرکت به ضرر و زیان، از جمله فناوری اهمیتی نمی داد.
2022 یک زنگ بیداری بی ادبانه بوده است. تورم به شدت به تجارت ضربه زده است، زیرا قیمت خودروهای دست دوم و بنزین باعث کاهش تقاضا از سوی خریداران بالقوه خودرو شده است. افزایش نرخ‌های بهره نیز خرید خودرو را گران‌تر کرده و بر تجارت اوراق بهادار وام‌های کاروانا که قبلاً سود ناخالص شرکت را تقویت می‌کرد، تأثیر گذاشته است. دانیل تیلور، پروفسور حسابداری در می گوید: «کاروانا با افزایش نرخ ها بسیار سخت تر از دلال خودروی معمولی شما ضربه می خورد، زیرا آنها برای تامین مالی کسب و کار خود به این جریان مالی متکی هستند و بدیهی است که نرخ بهره بسیار حساس است. مدرسه وارتون، که کاروانا را با وام‌دهنده وام مسکن پایین‌تر در طول حباب مسکن در دهه 2000 مقایسه می‌کند. «شما خانه ها را به منظور ایجاد وام مسکن و سپس توزیع آن وام مسکن بین سرمایه گذاران می فروشید. کاروانا در کسب‌وکار توزیع‌کننده آغازگر فعالیت می‌کند - اعطای وام‌های خودرو و فروش آن وام‌ها، کسب‌وکار اصلی آن است.
در طول ماه گذشته درآمد تماس بگیریدگارسیا III اذعان کرد که بازگشت کاروانا به سلامت مالی تا حدی به تعدیل‌های مالی بستگی دارد که «تاثیر افزایش سریع نرخ‌ها بر GPU [سود ناخالص هر واحد] را کاهش می‌دهد تا زمانی که به محیطی با نرخ‌های پایدارتر بازگردیم». مایکل جنکینز، مدیر ارشد مالی کاروانا، افزود که افزایش سریع نرخ بهره بر سودآوری شرکت تاثیر گذاشته است.
ماه گذشته، کاروانا اولین کاهش درآمد خود در سه ماهه نسبت به سه ماهه و زیان خالص 506 میلیون دلاری برای سه ماهه اول را گزارش کرد - مقداری بیشتر از مجموع ضررهای پنج فصلی قبلی خود. بدون شک، کاروانا برای تامین مالی رشد خود به دورهای مالی متعددی متکی بود. از ژانویه 2020 تا کنون، بیش از 8.8 میلیارد دلار از طریق ارائه بدهی و فروش سهام به دست آورد. فوربس محاسبه می کند. فروش اوراق قرضه ماه گذشته تقریباً 3.3 میلیارد دلار - برای کمک به تأمین مالی خرید آدسا توسط کاروانا و همچنین تأمین مالی آنچه که گفته شد «اهداف شرکتی عمومی» است-آمد با پرداخت سالانه کوپن سنگین 10.25٪.
مایکل اشلی شولمن، مدیر ارشد سرمایه‌گذاری در Running Point Capital Advisors، یک شرکت سرمایه‌گذاری برای دفاتر خانوادگی که مالک این شرکت نیست، می‌گوید: «به نظر می‌رسد که این شرکت یک مورد کلاسیک از رشد آنقدر سریع برای مدیریت افزایش درآمد است که بهینه‌سازی و کارآیی به عقب رانده می‌شود. موجودی. کاروانا می‌توانست هزینه‌ها را بهتر مدیریت کند و با تسلط بر رشد بالای خود، زیان‌ها را به حداقل برساند.»
همه اینها باعث سقوط سهام کاروانا شده است که 91 درصد نسبت به اوج خود در آگوست گذشته کاهش یافته است. تا روز پنجشنبه، گارسیای جوان حدود 800 میلیون دلار ارزش داشت. فوربس تخمین زده می شود که با ثروت 7.4 میلیارد دلاری او در تابستان گذشته فاصله زیادی دارد. پدرش، گارسیا دوم، که رشد اولیه شرکت را حمایت مالی کرد و بزرگترین سهامدار کاروانا است (اما هیچ عنوان رسمی در شرکت ندارد)، دارایی خالص 4.5 میلیارد دلاری دارد که از رقم 15.9 میلیارد دلار در تابستان گذشته کمتر است، اما بیشتر از او. اگر فروش به موقع سهام او نبود، ارزشش را داشت: او تقریباً 3.6 میلیارد دلار سهام کاروانا (قبل از کسر مالیات) را تخلیه کرد که شامل حدود 2.35 میلیارد دلار سهام در سال 2021 و 1.15 میلیارد دلار دیگر در سه ماهه آخر سال 2020 بود. تیم پدر و پسر در ماه آوریل تقریباً 430 میلیون دلار سهام را در یک فروش سهام 1 میلیارد دلاری به منظور کمک به تأمین مالی خرید آدسا از کاروانا و سایر اهداف تجاری عمومی خریداری کردند. این سهام در حال حاضر بیش از نیمی از ارزش خود را از دست داده اند.
عصر جدیدی برای کاروانا - دوران سفت کردن کمربند - فرا رسیده است. در یک توجه داشته باشید کاروانا در 13 می به سرمایه گذاران فاش کرد که اخراج های اخیرش سالانه 125 میلیون دلار صرفه جویی می کند. این شرکت قول داده است که هزینه ها را بیشتر کاهش دهد و سودآوری را افزایش دهد. در این بیانیه آمده است که خرید Adesa "در نهایت یک لحظه مهم در مسیر ما برای تبدیل شدن به بزرگترین و سودآورترین خرده فروش خودرو در کشور خواهد بود."
دیک پیستر، مدیر عامل شرکت AlphaCore Wealth Advisory که نسبت به سهام رفتار نزولی داشته است، می‌گوید، این خرید می‌تواند کاروانا را به یک هدف ادغام یا خرید جذاب‌تر تبدیل کند. Pfister می‌گوید Adesa و دارایی‌های آن به کاروانا کیفیتی در ترازنامه خود می‌دهد.
برای سرمایه گذارانی که کاروانا را در اواخر چرخه خریدند، هر ادغامی ممکن است یک معامله زیان ده باشد. با این حال، حداقل برخی تعجب نمی کنند.
دانیل تیلور، استاد مدرسه وارتون، می گوید: «چیزی که من می گویم این است که گارسیاها می دانستند که عمر کوتاهی دارد. گارسیاس ها می دانستند که موسیقی در نهایت به پایان می رسد.
بیشتر از FORBES
منبع: https://www.forbes.com/sites/johnhyatt/2022/05/21/carvanas-chaotic-zoom-firing-ernie-garciacaps-companys-struggles-amid-market-downturn/