آنها بخشی از گروهی از صندوق ها هستند که حدود 4 میلیارد دلار از بدهی های بدون وثیقه کاروانا را در اختیار دارند.
به گزارش بلومبرگ، اوراق قرضه 3.3 میلیارد دلاری کاروانا در سال 2030 تقریباً 42 سنت معامله می شود که از 79 سنت در ابتدای سال کاهش یافته است.
مدت زمان این پیمان سه ماه است که نشان می‌دهد این صندوق‌ها متقاعد شده‌اند که شرکتی که با هدف ایجاد انقلابی در نحوه خرید خودروهای فرسوده انجام شده است، به زودی از کار افتاده است.
با توجه به اینکه اوراق قرضه کاروانا کمتر از 50 سنت بر دلار است، سرمایه گذاران سیگنال می دهند که احتمال اینکه این شرکت به تعهدات خود عمل نکند زیاد است.
ست بشام، تحلیلگر Wedbush، در یادداشتی به مشتریان در 7 دسامبر نوشت: «این تحولات نشان دهنده احتمال بالاتر تجدید ساختار بدهی است که می‌تواند ارزش سهام را در سناریوی ورشکستگی بی‌ارزش کند، یا در بهترین حالت بسیار کمرنگ شود».
این تحلیلگر قیمت هدف خود را در سهام 89 درصد کاهش داد و به 1 دلار رساند.
سایر تحلیلگران از جمله نات شیندلر از بانک آمریکایی اوراق بهادار نیز این احساس را تکرار می کنند.
شیندلر در 2023 نوامبر گفت: "ما اکنون معتقدیم که بدون تزریق نقدینگی، کاروانا احتمالاً تا پایان سال 30 با کمبود نقدینگی مواجه خواهد شد."
و "هنوز هیچ نشانه ای از تزریق پول نقد بالقوه وجود ندارد، به عنوان مثال از سوی خانواده گارسیا" - رئیس و مدیر عامل شرکت ارنی گارسیا و پدرش - "و نمی توان پیش بینی کرد که آیا این اتفاق می افتد یا نه."
کاروانا به یک درخواست برای اظهار نظر پاسخ نداد.
کاهش هزینه ها این شرکت بین 6 تا 7 میلیارد دلار بدهی خالص از نقدینگی دارد ترازنامه به گزارش FactSet.
اما کاروانا سودآور نیست: ضرر مارجین Ebitda تعدیل شده آن در سه ماهه سوم 6.2 درصد افزایش یافت. Ebitda به سود قبل از بهره، مالیات، استهلاک و استهلاک اشاره دارد که به سرمایه گذاران کمک می کند تا سلامت مالی یک شرکت را بسنجند.
این شرکت به شدت هزینه ها را کاهش می دهد تا خونریزی را کاهش دهد: پس از کاهش 2,500 شغل در ماه مه، این شرکت اخیراً کاهش 8 درصدی اضافی در نیروی کار یا 1,500 کارمند را اعلام کرد.
کاروانا، که در سال 2012 تأسیس شد و در آریزونا مستقر است، از شرایط مساعد برای بازاریابی روش جدید خود برای خرید خودرو استفاده کرد. ماشین‌های فروش خودروی این گروه در طول همه‌گیری، دوره‌ای که مصرف‌کنندگان می‌خواستند تا حد امکان از تماس فیزیکی خودداری کنند تا قرار گرفتن در معرض ویروس را محدود کنند، عملکرد خوبی داشتند.
دولت فدرال نیز از طریق برنامه های محرک، سیل مصرف کنندگان را پر کرده بود. نرخ بهره تقریباً صفر بود، که به این معنی بود که تأمین مالی خرید یک وسیله نقلیه عملاً هیچ هزینه ای ندارد.
علاوه بر این، زنجیره تامین خودروسازان نیز مختل شد که تولید خودروهای جدید را با مشکل مواجه کرد. در مواجهه با این چالش ها، مصرف کنندگان به بازار دست دوم روی آوردند زیرا زمان انتظار برای وسایل نقلیه جدید طولانی بود. بنابراین قیمت خودروهای دست دوم افزایش یافت و آن را به محیطی مناسب برای کاروانا تبدیل کرد.
اما همه چیز برای کاروانا کاملاً تغییر کرده است. این شرکت به طور قابل توجهی با افزایش شدید نرخ بهره توسط شرکت ها مواجه است فدرال رزرو به منظور مبارزه تورم . افزایش نرخ برای کاروانا یک ضربه مضاعف است. این امر هزینه اعتبار را برای مصرف کنندگانی که مایل به خرید وسیله نقلیه هستند افزایش می دهد و همچنین هزینه های استقراض را برای مشاغلی که مایل به سرمایه گذاری هستند افزایش می دهد.
علاوه بر این، نرخ های بهره بالا برای کاروانا بد است، زیرا این گروه بدهی زیادی دارد و بنابراین میلیون ها دلار سود مربوط به بدهی خود را بدهکار است. این شرکت در سه فصل اول سال بیش از یک میلیارد دلار پول نقد سوزاند.