خرابی CarMax یک علامت بد برای کل صنعت خودرو

سرمایه گذاران بیشتر به چالش های صنعت خودرو نگاه کرده اند. این ممکن است در حال تغییر باشد و پیامدهای بزرگی برای سهام بزرگترین فروشندگان خودرو داشته باشد.

مدیران اجرایی در CarMax (KMX) ماه گذشته گفت که تقاضا برای وسایل نقلیه کارکرده در حال کاهش است زیرا مصرف کنندگان با چالش های مقرون به صرفه روبرو هستند. سهام به سرعت 25 درصد سقوط کرد. سپس مودیز رتبه کل بخش را کاهش داد.

سرمایه گذاران تهاجمی باید شرط های جدید CarMax نزولی را در نظر بگیرند. بگذار توضیح بدهم.

کسب و کار خودرو در حالت نوسانی است. علاوه بر انتقال به برق و دور شدن از موتورهای احتراق داخلی، بسیاری از بزرگترین سازندگان وسایل نقلیه جهان همچنان به دلیل کمبود زنجیره تامین فلج هستند. سرمایه گذاران مایل بوده اند که از این چالش ها عبور کنند. این شرط روی تقاضا متوقف شد و مصرف‌کنندگان نسبتاً بی‌رویه منجر به افزایش فروش در آینده می‌شد.

تحلیلگران JD Power و LMC Automotive خاطرنشان کردند که انتظار می رود فروش خرده فروشی در ماه سپتامبر به 958,948 دستگاه برسد که 5.4 درصد نسبت به سال گذشته افزایش داشته است. اطلاعیه مطبوعاتی at سیم کسب و کار. محققان دریافتند که تبلیغات فروش، یک اتفاق عادی در سپتامبر، وجود ندارد. و با وجود افزایش نرخ‌های بهره کوتاه‌مدت، قیمت‌های معاملات همچنان به افزایش خود ادامه دادند که نشان‌دهنده قدرت قیمت‌گذاری است.

Cox Automotive - ناشر کالاهای اصلی صنعت خودرو مانند Autotrader، Kelly Blue Book و Manheim - نوشت انتظار می رود در ماه سپتامبر فروش کلی خودرو در سه ماهه سوم به 3.4 میلیون دستگاه برسد. علیرغم کاهش نرخ های بالاتر در تقاضا، محققان همچنان انتظار سودهای بزرگی را دارند جنرال موتورز (GM), فورد (F)و تسلا (TSLA).

خبر CarMax یک تغییر بازی است.

شرکت مستقر در ریچموند، ویرجینیا، آخرین خرده‌فروش خودروهای دست دوم در ایالات متحده است، با ۲۲۰ فروشگاه فوق‌العاده، و مجموع فروش ۱.۶ میلیون واحدی در سال مالی ۲۰۲۲.

بیل نش، مدیر اجرایی هفته گذشته گفت که قیمت خودروهای فرسوده در ماه آگوست نسبت به ماه گذشته اندکی کاهش یافته است، اما نسبت به سال قبل 7.8 درصد افزایش یافته است. نش خاطرنشان می کند که مشکل بزرگتر این است که فروش واحد در حال کاهش است که منجر به کاهش 50 درصدی سود نسبت به سال گذشته می شود. او می گوید که خریداران اکنون با افزایش نرخ ها، هزینه ها را در اولویت قرار می دهند.

به گفته a. پس از نتایج CarMax، مودیز رتبه کل صنعت خودروی جهانی را کاهش داد گزارش در Auto.com این شرکت چشم انداز خود را از پایدار به منفی تغییر داد و به هزینه های تولید بالاتر، کاهش تقاضای مصرف کننده و مهمتر از همه، نرخ های بهره بالاتر اشاره کرد که باعث می شود وام ها و نرخ های اجاره برای خریداران جذابیت کمتری داشته باشند.

دومی مشکل بزرگی برای CarMax و واحد CarMax Auto Finance آن خواهد بود. CAF و شرکای وام دهی آن توسط تقریباً 80 درصد از خریداران CarMax استفاده می شوند. این رقم شگفت انگیز نگران کننده است زیرا CAF حداقل امتیاز اعتباری یا نیاز به سابقه اعتباری ندارد. این شرکت می‌گوید که وسایل نقلیه را برای مشتریان در سراسر طیف اعتباری قابل دسترسی می‌کند، حتی خریدارانی که امتیاز اعتباری FICO کمتر از 630 دارند. این خریداران ممکن است برای دریافت وام در جاهای دیگر مشکل داشته باشند.

برای وام گیرندگانی که نمرات اعتباری ضعیفی دارند، هزینه ای وجود دارد. وام های آنها با درصد سود سالانه بسیار بالاتری ارائه می شود. این وام گیرندگان همچنین در برابر تضعیف اقتصاد کلان، مانند تورم فزاینده و افزایش بیکاری، آسیب پذیرتر هستند. متأسفانه برای اعطاکنندگان وام مانند CAF، نرخ معوقه وام‌های خودرو، به‌ویژه در میان وام‌گیرندگان کم اعتبار، در حال افزایش است.

محققان کاکس یافت در ماه جولای، نرخ های معوق 60 روزه نسبت به ژوئن 3.9 درصد افزایش یافت و نسبت به سال قبل 32.1 درصد افزایش یافت. همچنین در ژوئیه 1,56 وام خودرو به شدت معوق بوده که بالاترین میزان در پنج ماه گذشته است.

سرمایه گذاران در صنعت خودرو با انتقال به وسایل نقلیه الکتریکی مشغول شده اند و این ایده که زمانی که خودروسازان چالش های زنجیره تامین را حل کنند، فروش خودرو به شدت افزایش خواهد یافت.. تعداد کمی از سرمایه‌گذاران به دلیل نرخ‌های بهره بالاتر یا قرار گرفتن صنعت در معرض افزایش وام‌های بد برای وسایل نقلیه، بر تخریب تقاضا متمرکز هستند.. اخبار CarMax اولین سرنخ است که هر دو عامل نگران کننده حرکت رو به جلو هستند.

سهام CarMax در روز پنجشنبه 25 درصد سقوط کرد و به پایین‌ترین سطح خود از آوریل 2020 رسید. فدرال رزرو نرخ بهره را به صفر رساند و متعهد شد که آنها را به مدت سه سال در آنجا نگه دارد. الان برعکس است. فدرال رزرو می خواهد در اوایل سال 4.25 نرخ بهره را به 2023 درصد افزایش دهد، حتی با افزایش معوقات وام.

در قیمت پایانی روز جمعه 66.02 دلار، سهام CarMax با 13.4 برابر سود پیش رو و 0.3 برابر فروش معامله می شود. در حالی که این معیارها ممکن است پایین به نظر برسند، مهم است که توجه داشته باشید که اعداد آینده هنوز نشان دهنده کاهش فروش نیستند. آنها همچنین دلیل بدتر شدن سودآوری در سال 2023 با افزایش نرخ های بزهکاری را به حساب نمی آورند.

قیمت سهم 48.20 دلار با توجه به تغییرات کوتاه مدت مناسب تر است. کاهش آن سطح سود 27 درصدی را برای شرط‌های نزولی به همراه خواهد داشت.

ایمنی برای مکنده ها است. مجموعه خدمات تحقیقاتی ما به هزاران سرمایه گذار مستقل کمک کرده است تا با استفاده از قدرت خطر، ثروت خود را افزایش دهند. یاد بگیرید ترس و سردرگمی را به وضوح، اعتماد به نفس - و ثروت تبدیل کنید. سرویس پرچمدار ما را فقط با 1 دلار امتحان کنید. گزینه های تاکتیکی خبرنامه سطوح ورود، هدف و توقف را برای گزینه های پولی، نزدیک به ماه و با نقدینگی بالا در شرکت های بزرگ توصیه می کند. معاملات معمولاً یک تا پنج روز طول می کشد تا انجام شوند و هدف آنها سودهای 40٪ تا 80٪ است. نتایج در سال 2022 تا 1 آگوست حدود 180٪ است. اینجا کلیک کنید برای یک دوره آزمایشی 2 هفته ای 1 دلاری.