حدود دو سال پیش، اوپک پلاس یک شرط بندی بالا بسته بود که می تواند تولید نفت را محدود کند و قیمت نفت خام را بالاتر ببرد، بدون اینکه هجوم عرضه از سوی تولیدکنندگان شیل آمریکا ایجاد شود. در واقع، عربستان سعودی مصر بود که دوران طلایی شیل آمریکا به پایان رسیده است، زیرا کاهش قیمت نفت صدها شرکت را از کار انداخت. خب، گامبیت اتحاد قطعا نتیجه داده است، با افزایش شدید قیمت نفت و عبور WTI از مرز 80 دلار در هر بشکه برای اولین بار در هفت سال گذشته.
در همین حال، در حالی که به نظر می رسد پیش بینی های تیره و تار در مورد مرگ شیل ایالات متحده بیش از حد انجام شده است، حفاری های شیل به طور چشمگیری تولید را کاهش داده اند و عمدتاً به تعهد خود برای کاهش هزینه ها، بازگرداندن پول به سهامداران در سود سهام و بازخرید سهام و پرداخت بدهی پایبند بوده اند.
و همسایگان آنها در شمال علیرغم اینکه مملو از پول نقد هستند به همین ترتیب به همان کتاب بازی چسبیده اند.
پس از سالها اقامت در خانه سگها، وصله نفتی در حال مبارزه کانادا از رونق نفتی کمیاب برخوردار است و انتظار میرود در صورت افزایش قیمتها، درآمدهای نفت و گاز در سال جاری به سطوح بیسابقهای برسد.
به طور معمول، در طول رونق نفت در گذشته پس از یک رکود، OilPatch کانادا از طریق یک الگوی قابل پیش بینی از راه اندازی استارت آپ های جدید - افزایش قیمت زمین و شرکت هایی که تولید را افزایش می دهند- رفت. اما با وجود افزایش مجدد تقاضای نفت و قیمت نفت در بالاترین سطح چند ساله، اوضاع در چرخه رونق فعلی به گونه دیگری پیش می رود.
"من قبلا هرگز چنین واکنشی به افزایش تقاضا ندیده بودم" انرژی دره تاماراک (OTCPK: TNEYF) مدیرعامل برایان اشمیت به شرکت پخش کانادایی (CBC) گفته است.
مطالب مرتبط: کانادا شاهد افزایش 22 درصدی سرمایه گذاری نفت در سال 2022 است
معیار انرژی کانادا، Horizons S&P/TSX Capped Energy ETF (HXE.TO)، طی 97.8 ماه گذشته 12 درصد رشد داشته است، بیش از دو برابر بازده برادران آمریکایی و بیش از 5 برابر بیشتر از شاخص ترکیبی S&P/TSX برگشت.
منبع: نمودارهای Y
ثبت تقاضا
تولیدکنندگان آمریکای شمالی با یک معضل واقعی روبرو هستند. این نه تنها به این دلیل است که آنها متعهد شدهاند که فعالیتهای حفاری کمتری را به نفع بازگرداندن بیشتر جریانهای نقدی خود به سهامداران در سود سهام و بازخرید انجام دهند، بلکه به این دلیل است که تقاضای نفت در حال افزایش است.
گزارش اخیر BMO Capital Markets که در این ماه منتشر شد، می گوید که تقاضای جهانی نفت "برای آینده قابل پیش بینی به رشد خود ادامه خواهد داد و به زودی به رکوردهای بالاتری دست خواهد یافت."
این گزارش حاکی از آن است که تقاضا می تواند در سال جاری 4.6 میلیون بشکه در روز افزایش یابد و در نهایت به 100 میلیون بشکه در روز برسد. با توجه به اینکه اوپک پلاس در تلاش برای رسیدن به سهمیه های خود است، این یک جهش است. بر اساس گزارشی که در ماه اکتبر منتشر شد، تنها تعداد انگشت شماری از اعضای اوپک قادر به دستیابی به سهمیه تولید بالاتر در مقایسه با کلیپ های فعلی خود هستند. آمریتا سن از بخش انرژی به رویترز گفت که تنها عربستان سعودی، امارات متحده عربی، کویت، عراق و آذربایجان در موقعیتی هستند که تولید خود را برای دستیابی به سهمیه های تعیین شده اوپک افزایش دهند، در حالی که هشت عضو دیگر احتمالاً به دلیل کاهش شدید با مشکل مواجه خواهند شد. در تولید و سال های کم سرمایه گذاری.
گزارش BMO می گوید که بخش نفت و گاز آمریکای شمالی از قوی ترین موقعیت مالی خود در سال های اخیر برخوردار است. با این حال، نقدینگی مازاد به جای حفر چاههای جدید، تا حد زیادی بین سهامداران توزیع میشود.
منابع طبیعی کانادا، انرژی خورشید (NYSE: SU)، انرژی سنووس (NYSE: CVE)، و نفت امپراتوری (NYSE: IMO) همه هزینه های سرمایه ای و انتظارات تولید نفت خود را برای امسال افزایش داده اند. با این حال، تفاوت بزرگی که این بار نسبت به سالهای گذشته وجود دارد این است که شرکتها ترجیح میدهند به جای اجرای پروژههای توسعه جدید و بزرگ، برای سود سهام، بازخرید سهام، و کاهش بشکههای بیشتری از داراییهای موجود هزینه کنند.
در ایالات متحده، تولید پرمین به لطف نرخ بالای تکمیل چاههای موجود، دوباره شروع به رشد کرده است، هرچند که منجر به کاهش شدید تعداد چاههای حفر شده اما ناتمام (DUC) شده است. طبق اداره اطلاعات انرژی (EIA)، DUC های پرمین در ژوئیه 2020 با 3,705 به اوج رسید، اما در سپتامبر 1,869 به 2021 کاهش یافت. موجودی DUC پرمین تا 125 در سپتامبر کاهش یافت که کمی کمتر از میانگین YTD بود. 136 در ماه. کاهش تعداد چاههای DUC باعث شده است که تعداد تکمیلها در ماه به بالای 400 افزایش یابد، که منجر به رشد قوی تولید ماه به ماه میشود، در حالی که چاههای جدید حفر شده در ماه زیر 300 باقی ماندهاند. تولید شیل ایالات متحده افزایش می یابد.
بدیهی است که این روند نمی تواند به طور نامحدود ادامه یابد و تولیدکنندگان شیل باید دیر یا زود حفاری چاه های جدید را افزایش دهند.
رهبران صنعت اکسون (NYSE: XOM) ، دستکش (NYSE: CVX) و کونوکو فیلیپس (NYSE: COP) قبلاً راهنماییهای مربوط به سرمایه و تولید سال آینده را ارائه کردهاند - که در کل بر کنترل مخارج و بازگرداندن وجه نقد به سهامداران تمرکز دارد. در همین حال، تولیدکنندگان پیشرو شیل منابع طبیعی پیشگام (NYSE: PXD)، انرژی دون (NYSE: DVN)، و Diamondback Energy (NASDAQ: FANG) اعلام کرده اند که قصد دارند به تعهدات قبلی مبنی بر کاهش سرمایه، رشد تولید کندتر و بازده سهام بیشتر پایبند باشند.
یک استثنای بزرگ برای این روند است منابع EOG (NYSE: EOG).
تولیدکننده شیل مستقر در هیوستون تگزاس اعلام کرده است که قصد دارد با افزایش تولید نفت از این صنعت جدا شود. اگرچه EOG اظهار نظر خود را نادیده گرفته است، و نشان می دهد که رشد تولید به محیط اقتصاد کلان وابسته است، اما این موضوع باعث تعجب می شود که EOG در مورد بازارهای کالایی که همتایانش از دست داده اند چه می داند.
سهام EOG حتی پس از اعلام این خبر نیز به خوبی عمل میکند و در سال گذشته 16.5 درصد در مقایسه با افزایش 14.8 درصدی توسط سهام شرکتها رشد کرده است. بخش انرژی را انتخاب کنید SPDR ETF (NYSEARCA: XLE).
توسط الکس کیمانی برای Oilprice.com
بیشترین خواندن برتر از Oilprice.com:
این مقاله را در OilPrice.com بخوانید
منبع: https://finance.yahoo.com/news/canadian-oil-companies-spending-dividends-220000357.html