فدرال رزرو سعی نمی کند بازار سهام را به شدت بالا ببرد، زیرا به سرعت نرخ های بهره را افزایش می دهد تا تورم را کاهش دهد - اما سرمایه گذاران باید برای درد و نوسانات بیشتر آماده باشند، زیرا سیاست گذاران قرار نیست متحمل شوند. سرمایه گذاران و استراتژیست ها می گویند با افزایش فروش.
من فکر نمی‌کنم که آنها لزوماً تلاش می‌کنند با از بین بردن قیمت سهام یا قیمت اوراق، تورم را پایین بیاورند، اما این تأثیر را دارد.» تیم کورتنی، مدیر ارشد سرمایه گذاری در Exencial Wealth Advisors، در مصاحبه ای گفت.
سهام ایالات متحده در هفته گذشته پس از اینکه امیدها برای کاهش شدید تورم از بین رفت، به شدت سقوط کرد. بالاتر از حد انتظار نرخ تورم مرداد. این داده ها انتظارات معامله گران آتی صندوق های فدرال را برای افزایش نرخ بهره حداقل 75 واحد پایه زمانی که فدرال رزرو جلسه سیاست گذاری خود را در 21 سپتامبر به پایان می رساند، تقویت کرد و برخی از معامله گران و تحلیلگران به دنبال افزایش 100 واحد پایه یا درصد کامل بودند. نقطه.
متوسط صنعتی Dow Jones
DJIA ،
در حالی که S&P 4.1 سقوط هفتگی 500 درصدی را ثبت کرد
SPX
4.8٪ و Nasdaq Composite کاهش یافت
COMP ،
5.5 درصد کاهش داشته است. S&P 500 روز جمعه زیر سطح 3,900 به عنوان یک حوزه مهم پشتیبانی فنی به پایان رسید، و برخی از ناظران نمودار به پتانسیل آزمایش پایین‌ترین معیار سال 2022 در سطح 3,666.77 در 16 ژوئن چشم دوخته بودند.
نگاه کنید به: در حالی که S&P 500 به زیر 3,900 سقوط کرد، خرس‌های بازار سهام دست بالا را حفظ کردند.
هشدار سود از سوی غول کشتیرانی جهانی و شرکت فدرال اکسپرس.
FDX ،
ترس از رکود را بیشتر برانگیخت و به زیان بازار سهام در روز جمعه کمک کرد.
خوانده شده: چرا سقوط سهام FedEx برای کل بازار سهام بسیار بد است
اوراق خزانه نیز با بازدهی اوراق 2 ساله خزانه افت کردند
TMUBMUSD02Y ،
با توجه به انتظارات فدرال رزرو برای ادامه افزایش نرخ بهره در ماه های آینده، به بالاترین حد نزدیک به 15 سال گذشته، بالای 3.85 درصد افزایش یافت. با کاهش قیمت ها بازده افزایش می یابد.
سرمایه گذاران در محیطی فعالیت می کنند که نیاز بانک مرکزی به مهار تورم سرسخت به طور گسترده دیده می شود. مفهوم "فدر قرار دادن" مجازی را حذف کرد در بازار سهام
مفهوم قرارداد فدرال رزرو حداقل از زمان سقوط بازار سهام در اکتبر 1987 که بانک مرکزی تحت رهبری آلن گرینسپن را وادار به کاهش نرخ بهره کرد، وجود داشته است. اختیار خرید واقعی یک مشتق مالی است که به دارنده آن حق می دهد اما نه تعهدی برای فروش دارایی پایه در یک سطح تعیین شده، معروف به قیمت اعمال، که به عنوان یک بیمه نامه در برابر کاهش بازار عمل می کند.
برخی از اقتصاددانان و تحلیلگران حتی پیشنهاد کرده‌اند که فدرال رزرو باید از زیان‌های بازار استقبال کند یا حتی به دنبال آن باشد، که می‌تواند شرایط مالی را سخت‌تر کند زیرا سرمایه‌گذاران هزینه‌ها را کاهش می‌دهند.
مرتبط: آیا افزایش قیمت سهام، مبارزه با تورم را برای فدرال رزرو دشوارتر می کند؟ پاسخ کوتاه بله است'
ویلیام دادلی، رئیس سابق فدرال رزرو نیویورک، استدلال کرد اوایل امسال که بانک مرکزی کنترلی بر تورم نخواهد داشت این رقم نزدیک به بالاترین حد در 40 سال گذشته است، مگر اینکه سرمایه گذاران را متضرر کند. دادلی در یکی از ستون‌های بلومبرگ در ماه آوریل نوشت: «سخت است که بدانیم فدرال رزرو برای کنترل تورم چقدر باید انجام دهد. اما یک چیز مسلم است: برای موثر بودن، باید زیان بیشتری را نسبت به تا کنون به سرمایه گذاران سهام و اوراق قرضه وارد کند.
برخی از فعالان بازار متقاعد نشده اند. Aoifinn Devitt، مدیر ارشد سرمایه گذاری در Moneta، فدرال رزرو به احتمال زیاد نوسانات بازار سهام را محصول جانبی تلاش های خود برای تشدید سیاست های پولی می داند نه یک هدف.
دویت گفت: «آنها تشخیص می‌دهند که سهام می‌تواند در یک چرخه انقباضی آسیب‌های جانبی داشته باشد،» اما این بدان معنا نیست که سهام «باید سقوط کند».
او گفت، با این حال، فدرال رزرو آماده است تا شاهد کاهش بازارها و کندی اقتصاد و حتی سقوط به سمت رکود باشد زیرا بر مهار تورم تمرکز دارد.
فدرال رزرو برای مقابله با بحران مالی و پیامدهای آن، نرخ هدف صندوق های فدرال را بین سال های 0 تا 0.25 بین 2008 تا 2015 درصد نگه داشت. فدرال رزرو همچنین در مارس 2020 در واکنش به همه گیری کووید-19 نرخ بهره را دوباره به نزدیک صفر کاهش داد. با نرخ بهره پایین، داو
DJIA ،
بیش از 40 درصد افزایش یافت در حالی که شاخص کل سرمایه S&P 500
SPX
طبق داده های بازار داو جونز، بین مارس 60 و دسامبر 2020 بیش از 2021 درصد جهش کرد.
کورتنی از Exencial Wealth Advisors گفت: سرمایه‌گذاران به "بیش از یک دهه با کاهش نرخ بهره" عادت کرده‌اند، در حالی که به دنبال این هستند که فدرال رزرو با "قرار دادن" خود در صورت دشواری پیش رو وارد عمل شود.
کورتنی روز پنجشنبه به MarketWatch گفت: «من فکر می‌کنم (اکنون) پیام فدرال‌رزرو این است که «دیگر این باد آخر را نخواهی گرفت». من فکر می‌کنم بازارها می‌توانند رشد کنند، اما باید خود به خود رشد کنند، زیرا بازارها مانند گلخانه‌ای هستند که در آن دما باید در یک سطح معین در تمام روز و تمام شب حفظ شود، و فکر می‌کنم این پیامی است که بازارها می‌دهند. می توانند و باید به تنهایی و بدون اثر گلخانه ای رشد کنند.
نگاه کنید به: نظر: روند بازار سهام به ویژه پس از افت روزانه بزرگ این هفته، بی‌وقفه نزولی است.
در همین حال، لیز یانگ، رئیس استراتژی سرمایه گذاری در SoFi، در روز پنجشنبه گفت، موضع تهاجمی فدرال رزرو به این معنی است که سرمایه گذاران باید برای آنچه ممکن است "چند ضربه های روزانه بیشتر به سمت پایین" باشد که در نهایت می تواند یک "سرطان بزرگ نهایی" باشد، آماده باشند. توجه داشته باشید.
او گفت: "این ممکن است عجیب به نظر برسد، اما اگر این اتفاق به سرعت رخ دهد، یعنی ظرف چند ماه آینده، در واقع از نظر من به یک مورد گاو نر تبدیل می شود." "این می تواند یک کاهش سریع و دردناک باشد، که منجر به افزایش مجدد در اواخر سال می شود که بادوام تر است، زیرا تورم به طور قابل توجهی کاهش می یابد."
منبع: https://www.marketwatch.com/story/the-fed-isnt-trying-to-wreck-the-stock-market-as-it-wrestles-with-inflation-but-it-isnt-going- to-ride-to-the-rescue-11663366540?siteid=yhoof2&yptr=yahoo