تجارت گسترش تقویم تماس — نحوه استقرار اسپردهای افقی در OKX | آموزش مبتدیان| آکادمی OKX

معاملات گسترش تقویم تماس یک استراتژی معاملاتی اختیار معامله است که به دنبال سود بردن از تغییر قیمت ها در طول زمان دو قرارداد اختیار با تاریخ انقضای متفاوت است. اسپردهای تقویم زمانی شکل می‌گیرند که معامله‌گری یک قرارداد تماس با تاریخ طولانی‌تر را بخرد یا بفروشد و در یک قرارداد کوتاه‌مدت با همان قیمت اعتصاب، موقعیت مخالف را در همان زمان بگیرد. اسپردهای تقویم تماس گاهی اوقات به عنوان اسپردهای زمانی یا افقی شناخته می شوند. سود آنها از زوال زمانی نسبی دو قرارداد (یا تغییر قیمت) با نزدیک شدن به انقضا ناشی می شود. 

در این مقاله، گسترش تقویم تماس را معرفی می کنیم و توضیح می دهیم که چه زمانی استفاده از این استراتژی ممکن است سودمند باشد. سپس ریسک‌های استراتژی را پوشش می‌دهیم و نشان می‌دهیم که چگونه اسپردهای افقی را در محصولات مختلف OKX معامله کنیم. بیا بریم! 

گسترش تقویم تماس چیست؟

به عنوان یک استراتژی معاملاتی اختیار معامله، قبل از ادامه این راهنما یا تلاش برای قرار دادن گسترش تقویم تماس، درک نحوه عملکرد قراردادهای اختیار معامله ضروری است. اگر با معاملات گزینه آشنایی ندارید، بررسی کنید این راهنمای اختصاصی. 

معاملات اسپرد تقویم، خرید و فروش همزمان مقدار مساوی از قراردادهای اختیار خرید با دارایی پایه یکسان، قیمت اعتصاب یکسان، اما تاریخ انقضای متفاوت است. هنگام خرید اسپرد تقویم تماس، معامله‌گر قرارداد تماس کوتاه‌مدت‌تری را می‌فروشد و قرارداد بلندمدت می‌خرد. هنگام فروش اسپرد تقویم تماس، معامله‌گر یک قرارداد اختیار معامله کوتاه‌مدت می‌خرد و قرارداد بلندمدت می‌فروشد. هر دو خرید و فروش اسپرد تماس افقی موقعیت های "خنثی بازار" را ایجاد می کنند. 

هنگام خرید یا فروش اسپرد تقویم تماس، معامله گر قیمت مارک را برای قرارداد بلند (خرید شده) می پردازد اما قیمت علامت را برای قرارداد کوتاه (فروش) دریافت می کند. تفاوت بین این دو قیمت، هزینه ورود به معامله است - که به عنوان "بدهی" نیز شناخته می شود. 

این استراتژی حول مفهوم "زوال زمان" می چرخد. قیمت قرارداد گزینه ها تحت تأثیر طول مدت آنها است. حق بیمه قرارداد کوتاه‌مدت معمولاً کمتر از قرارداد طولانی‌مدت است، زیرا قرارداد دوم پنجره طولانی‌تری دارد که در آن قیمت می‌تواند به پول منتقل شود. 

با نزدیک شدن به پایان انقضای یک قرارداد اختیار معامله، به دلیل کاهش احتمال سودآوری برای خریدار، قیمت یک اختیار خارج از پول کاهش می‌یابد. هنگام خرید اسپرد افقی، قیمت نقدی در انقضای قرارداد کوتاه‌مدت در حالت ایده‌آل همپای قیمت اعتصاب یا کمتر از آن خواهد بود، به این معنی که منقضی می‌شود. سپس معامله‌گر می‌تواند قرارداد بلندمدت را بفروشد یا آن را به امید افزایش قیمت که به طور بالقوه منجر به سود می‌شود، باز بگذارد. عکس این موضوع در هنگام فروش گسترش تقویم تماس صادق است.  

ویژگی‌های کلیدی معاملات اسپرد تقویم تماس عبارتند از: 

• باید شامل دو موقعیت و فقط دو موقعیت باشد
• موقعیت ها باید دارایی پایه یکسانی داشته باشند
• پاها باید مخالف باشند (یعنی خرید یکی و فروش دیگری)، اما هر دو باید گزینه تماس باشند
• استراتژی بازار خنثی است 
• قراردادها باید تاریخ انقضای متفاوتی داشته باشند
• هر دو پایه گسترش باید یک مقدار یکسان باشند
• هر دو پا باید قیمت یکسانی داشته باشند

نمونه گسترش تقویم تماس

برای درک بیشتر نحوه عملکرد خرید یک گسترش تقویم تماس، بیایید این استراتژی را با چند نتیجه متفاوت در نظر بگیریم.

اوایل جولای است و BTC قیمت لحظه ای 20,000 USDT. تاجر 14 آگوست می خرد BTC اختیار خرید با قیمت 20,000 USDT. قیمت مارک برای این قرارداد 500 USDT است. در همان زمان، معامله گر گزینه تماس 14 جولای BTC را با قیمت اعتصاب 20,000 USDT می فروشد. قیمت مارک برای این قرارداد 200 USDT است. 

معامله گر 500 USDT خرج کرد و 200 USDT دریافت کرد، به این معنی که دو پا در مجموع 300 USDT برای ورود هزینه داشتند.

سناریو 1

در 14 جولای، قیمت نقدی BTC اکنون 15,000 USDT است. قرارداد کوتاه‌مدت بی‌ارزش منقضی می‌شود، زیرا خریدار آن قراردادی را برای خرید بیت‌کوین به قیمت ۵۰۰۰ USDT بالاتر از قیمت فعلی بازار انتخاب نمی‌کند. 

در همین حال، ارزش قرارداد 14 آگوست تقریباً کمتر از قیمت اصلی خواهد بود. ممکن است همچنان ارزش داشته باشد زیرا این احتمال وجود دارد که طی ماه آینده، قیمت BTC به 20,000 USDT یا بیشتر بازگردد. 

اگر معامله‌گر بخواهد، می‌تواند قرارداد را به قیمت فعلی آن بفروشد. فرض کنید قیمت علامت فعلی 100 USDT است. اگر آنها از موقعیت خود خارج شوند، 100 USDT دریافت خواهند کرد که در نتیجه برای معامله 200 USDT ضرر کلی خواهد داشت. این قرارداد همچنین ممکن است با 0 USDT معامله شود، که از دست دادن آنها به کل هزینه معامله اصلی و نه بیشتر تبدیل می شود. 

از طرف دیگر، آنها می توانند موقعیت را باز بگذارند به این امید که قیمت BTC افزایش یابد، که باعث افزایش قیمت علامت گزینه خرید در ماه اوت خواهد شد و به طور بالقوه منجر به سود (یا حداقل زیان کلی کمتر) می شود. اگر قرارداد تا اواسط آگوست بی‌ارزش منقضی شود، زیان کل آن‌ها هنوز فقط هزینه معامله اصلی (300 USDT) است. 

سناریو 2

در 14 جولای، قیمت نقدی BTC 25,000 USDT است. قرارداد کوتاه مدت دارای قیمت بسیار بالاتری است (بدیهی است که گزینه خرید BTC با 5,000 USDT زیر قیمت بازار جذاب است). در انقضا، قیمت علامت دقیقاً تفاوت بین قیمت لحظه ای و قیمت اعتصابی خواهد بود - 5,000 USDT. 

با این حال، تماس با تاریخ طولانی‌تر قیمت علامت بالاتری دارد زیرا در ماه آینده، قیمت BTC ممکن است به افزایش خود ادامه دهد. فرض کنید قیمت مارک آن اکنون 6,500 USDT است. 

اگر معامله‌گر هر دو موقعیت را در این مرحله ببندد، 5,000 USDT برای بازخرید تماس کوتاه‌مدت خرج می‌کند و 6,500 USDT برای فروش گزینه با تاریخ طولانی‌تر دریافت می‌کند. نتیجه خالص 1,500 USDT سود خواهد بود. معامله گر در ابتدا 300 USDT برای باز کردن موقعیت هزینه کرد و در هنگام بسته شدن 1,500 USDT دریافت کرد. بنابراین، سود کلی آنها 1,200 USDT است. 

اگر گزینه با تاریخ طولانی‌تر را باز بگذارند، در صورت ادامه رشد قیمت نقدی بیت کوین، ممکن است سود آنها افزایش یابد. با این حال، قیمت می تواند معکوس شود به طوری که تماس دیگر در پول نیست. این ریسک بیشتری را به همراه دارد، زیرا حداکثر ضرر آنها 5,000 USDT از بسته شدن تماس کوتاه مدت به اضافه هزینه باز کردن هر دو قسمت گسترش تماس تقویم خواهد بود - در مجموع 5,300 USDT.    

سناریو 3

در 14 جولای، قیمت نقدی بیت کوین همچنان در 20,000 USDT است. قرارداد کوتاه‌مدت بی‌ارزش منقضی می‌شود، زیرا انجام قراردادی برای خرید بیت‌کوین دقیقاً با قیمت لحظه‌ای فایده‌ای ندارد. با این حال، تماس بلندمدت اکنون ممکن است قیمت بسیار بالاتری از 1,000 USDT داشته باشد، زیرا احتمال معقولی وجود دارد که قیمت نقدی در ماه آینده به سمت بالا حرکت کند، و قیمت BTC برای قراردادن قرارداد نیازی به رشد زیادی ندارد. به پول

با انقضای تماس کوتاه‌مدت بی‌ارزش، اگر معامله‌گر تصمیم بگیرد از قرارداد بلندمدت خارج شود، 1,000 USDT برای فروش تماس دریافت می‌کند. این منجر به سود خالص 700 USDT می شود زیرا معامله اولیه 300 USDT هزینه داشت و فروش قرارداد طولانی مدت منجر به سود 1,000 USDT شد. مجدداً، آنها می توانند تماس بلندمدت را باز بگذارند، به طور بالقوه سود خود را در صورت افزایش قیمت افزایش دهند، یا در صورت کاهش قیمت BTC، حداکثر 300 USDT هزینه شده برای باز کردن موقعیت را از دست بدهند.   

چرا گسترش تقویم تماس را معامله کنیم؟

اسپردهای تقویم تماس محبوب هستند زیرا راهی برای محدود کردن ریسک در بازار ارائه می دهند و در عین حال از افزایش بالقوه نامحدود سود می برند. اگر هر دو قرارداد بی ارزش منقضی شوند، حداکثر ضرر بدهی پرداخت شده برای ورود به معامله است. 

در همین حال، کاهش قیمت نسبی کندتر تماس بلندمدت، ابزاری برای سودآوری حتی زمانی که بازار ثابت می ماند، فراهم می کند. اگر قیمت در طول قرارداد بلندمدت افزایش یابد، سود بالقوه نیز رشد می کند در حالی که ریسک محدود به بدهی باقی می ماند - مشروط بر اینکه معامله گر قرارداد بلندمدت را در انقضای کوتاه مدت ببندد.    

این استراتژی همچنین زمانی جذاب است که نوسانات اساسی قیمت پایین باشد. با نوسانات پایین قیمت، تفاوت بین قیمت‌های علامت کوتاه‌مدت و بلندمدت باریک خواهد بود، به این معنی که بدهی (یا هزینه ورود به معامله) کم خواهد بود. 

در بازارهای معمولاً بی ثبات ارزهای دیجیتال، احتمال زیادی وجود دارد که نوسانات افزایش یابد، که تأثیر زیادی بر قیمت مارک قرارداد بلندمدت خواهد داشت. قیمت مارک آپشن‌ها معمولاً در دوره‌های افزایش نوسانات افزایش می‌یابد، زیرا زمانی که قیمت‌ها در یک دوره کوتاه سریع‌تر حرکت می‌کنند، احتمال منقضی شدن آنها در پول نیز افزایش می‌یابد. به عبارت ساده، خریداران مایلند برای یک تماس هزینه بیشتری بپردازند، و فروشندگان برای در نظر گرفتن ریسک بالاتری که متحمل می‌شوند، حق بیمه بیشتری را درخواست می‌کنند. 

خطرات گسترش تقویم تماس

هنگامی که هر دو قسمت یک اسپرد تقویم به طور همزمان وارد می شوند و معامله گر تماس بلندمدت را در انقضای کوتاه مدت می بندد، ریسک استراتژی به هزینه بدهی محدود می شود. با این حال، اگر معامله‌گر تماس بلندمدت را در انقضای کوتاه‌مدت نفروشد، سناریوهایی وجود دارد که زیان می‌تواند فراتر از بدهی باشد. 

اگر مثال بالا را دوباره با قیمت نقدی بیت کوین در 40,000 USDT در انقضای 14 جولای در نظر بگیریم، ضرر معامله گر هنگام بستن موقعیت کوتاه مدت 20,000 USDT خواهد بود. اگر آنها تصمیم بگیرند که قرارداد بلندمدت را فوراً نبندند، کاهش ناگهانی قیمت می‌تواند تماس طولانی‌مدت آنها را از پول خارج کند، به این معنی که ممکن است نتوانند آن را بفروشند تا خسارات ناشی از قرارداد کوتاه‌مدت را جبران کنند. از آنجایی که قیمت دارایی به طور بالقوه صعودی نامحدود است، این ضررها از نظر فنی نیز نامحدود هستند. با این حال، این خطر با فروش قرارداد بلند مدت بلافاصله در انقضای کوتاه مدت کاهش می یابد.     

ریسک اجرا نیز عاملی در معامله هر استراتژی چند مرحله ای است. اگر بخواهید دو معامله همزمان را به صورت دستی انجام دهید، این احتمال وجود دارد که یک پا به قیمتی که می‌خواهید پر شود و دومی نه. این امر به ویژه هنگام فروش قراردادهای اختیار معامله، که برای وارد کردن اسپرد تقویم تماس لازم است، خطرناک است. از آنجایی که فروش تماس غیرحرفه ای پتانسیل منفی نامحدودی برای معامله گر دارد، توصیه نمی کنیم این کار را به صورت دستی انجام دهید. خوشبختانه، OKX ابزارهای مختلفی را فراهم می کند - مانند ما پلت فرم معاملات بلوکی پیچیده - برای اطمینان از اینکه ریسک اجرا به طور کامل اجتناب می شود. 

شروع به کار با تقویم تماس در OKX گسترش می یابد

OKX ابزارهای مختلفی را برای تجارت استراتژی های چند گزینه ای از جمله اسپرد تقویم تماس ارائه می دهد. در هفته‌ها و ماه‌های آینده، ویژگی‌های اضافی را برای گسترش سریع و آسان معاملات گزینه‌ها اضافه خواهیم کرد. همانطور که انجام می دهیم، در این آموزش جزئیات آنها را توضیح خواهیم داد. 

در حالی که می‌توانید توزیع‌های تقویم تماس را به صورت دستی وارد کنید، ما به معامله‌گران بی‌تجربه توصیه نمی‌کنیم آن را انجام دهند. مسئله اصلی انجام این کار ریسک اجراست. اگر فقط یک مرحله از معامله پر شود، موقعیت در بازار خنثی نیست. این امر به ویژه در صورتی خطرناک است که فقط قسمت کوتاه اسپرد تقویم تماس شما اجرا شود، زیرا زیان در هنگام فروش قراردادهای اختیار معامله به طور بالقوه نامحدود است. 

معاملات بلوکی

پلت فرم معاملات بلوکی قدرتمند OKX استراتژی های از پیش تعریف شده مختلفی را ارائه می دهد که به شما امکان می دهد در حالی که از خطر اعدام جلوگیری کنید، چندین موقعیت چند پا را وارد کنید. 

ما آماده کرده ایم راهنمای گسترده برای شروع تجارت بلوکی. اگر با این ویژگی تازه کار هستید، توصیه می کنیم با آن آموزش شروع کنید تا با پلتفرم و عملکردهای آن آشنا شوید. 

برای راه‌اندازی گسترش تقویم تماس، با استفاده از منوی برجسته‌شده از بخش «استراتژی‌های از پیش تعریف‌شده»، ارز رمزپایه‌ای را که می‌خواهید معامله کنید، انتخاب کنید. بعد، کلیک کنید تقویم و پس از آن گسترش تقویم تماس.

دو پای معامله اختیار خرید در RFQ Builder ظاهر می شود. ابتدا، تاریخ انقضا و قیمت هر پا را انتخاب کنید. سپس مقداری را که می خواهید معامله کنید وارد کنید. همچنین می‌توانید با استفاده از رنگ سبز، خرید یا فروش پا را تغییر دهید B و قرمز S دکمه.

در مثال بالا، ما برای تماس BTCUSD 221230 و BTCUSD 220930 مظنه قیمت درخواست می کنیم، هر کدام با قیمت اعتصاب 25,000 دلار. ما در حال خرید اسپرد هستیم، بنابراین در کوتاه‌مدت می‌فروشیم و قرارداد با تاریخ طولانی‌تر را می‌خریم.

در مرحله بعد، طرف مقابل مورد نظر را که می خواهید از آنها مظنه دریافت کنید، انتخاب کنید. 

بعد از اینکه تمام جزئیات تجارت خود را بررسی کردید، کلیک کنید ارسال RFQ. 

در تابلوی RFQ، نقل‌قول‌هایی را از طرف‌های متقابلی که انتخاب کرده‌اید در ستون‌های «پیشنهاد» و «پرسش» مشاهده خواهید کرد. ارقام نشان داده شده تفاوت قیمت برای خرید و فروش سازهای انتخابی شما است. زمان ایجاد، زمان باقیمانده قبل از انقضای مظنه شما، وضعیت و کمیت موقعیت، و طرف مقابل که مظنه را انجام می دهد نیز نشان داده شده است. 

کلیک کنید خرید برای خرید اسپرد یا فروش برای فروش اسپرد 

جزئیات تجارت خود را در پنجره تأیید بررسی کنید. سپس، کلیک کنید خرید را تایید کنید or فروش را تایید کنید. اگر نیاز به تغییر در سفارشات خود دارید، کلیک کنید لغو کردن.

زیبایی پلت فرم معاملات بلوکی OKX این است که هر دو پا به طور همزمان پر می شوند و هر گونه خطر اجرای احتمالی را از بین می برند. 

پس از تکمیل معامله، موقعیت شما در پایین صفحه RFQ در بخش "تاریخچه" ظاهر می شود. یک هفته در آنجا می ماند و پس از آن می توانید با کلیک کردن آن را پیدا کنید مشاهده موارد بیشتری. 

گسترش تقویم تماس یک استراتژی چند مرحله ای است که نیاز به اقدام از طرف شما پس از ثبت سفارش شما دارد. ممکن است بخواهید قبل از انقضای قرارداد کوتاه مدت یا در کوتاه مدت از هر یک از این موقعیت ها خارج شوید. برای انجام این کار، موقعیت های باز خود را در بخش تاریخچه تجارت "معاملات حاشیه" پیدا کنید. سپس می توانید هر یک از موقعیت ها را با یک محدودیت یا سفارش بازار ببندید - امیدوارم برای سود!  

سود حاصل از تقویم تماس در OKX گسترش می یابد

گسترش تقویم تماس یک استراتژی معاملاتی قدرتمند است که به شما امکان می دهد از کاهش قیمت طبیعی قرارداد اختیار با نزدیک شدن به انقضا استفاده کنید. با گرفتن موقعیت های متضاد در یک بازار، می توانید به راحتی ریسک را مدیریت کنید و در عین حال پتانسیل استفاده کامل از نوسانات بدنام قیمت کریپتو را دارید. هنگامی که به درستی مدیریت می شود، جنبه منفی شما فقط به بدهی محدود می شود، و اگر بازار به طور خاص مطلوب حرکت کند، می توانید بازدهی بزرگ را قفل کنید. همانطور که مثال‌های ما نشان می‌دهد، حتی زمانی که بازار به سختی حرکت می‌کند، می‌توانید سود ببرید. 

اگرچه برخی از معامله گران از استراتژی های معاملاتی گزینه های چند جانبه می ترسند، همانطور که می بینید، آنها خیلی پیچیده نیستند. با ابزارها و ویژگی های قدرتمند OKX - مانند پیشرفته ترین ما پلت فرم معاملات بلوکی - می‌توانید استراتژی گسترش تقویم تماس بالقوه سودآور را با ریسک اجرای صفر معامله کنید. بازی ادامه دارد!