خرید Lam Research برای استفاده از کمبود طولانی تراشه

بخش نیمه هادی ها همچنان رشد فوق العاده ای را تجربه می کند و روندها حاکی از آن است که در سال های آتی نیز همین روند بسیار بیشتر است. ضعف این است که سهام کلیدی یک فرصت است.

گزارش جدیدی که روز جمعه از سوی دیلویت منتشر شد، پیش‌بینی می‌کند که با فراگیر شدن تراشه‌ها در همه بخش‌ها، فروش جهانی نیمه‌رساناها در سال 600 برای اولین بار از 2022 میلیارد دلار فراتر خواهد رفت.

این یک فرصت بزرگ برای تحقیقات لام (LRCX) و سرمایه گذاران بلند مدت

اقتصاد جهانی در تنگنای کمبود تراشه است. پردازنده‌های رایانه در همه چیز از لوازم خانگی و خودرو گرفته تا کارخانه‌های نسل بعدی که این اقلام در آن ساخته می‌شوند، رایج شده‌اند. برای ساخت این تراشه ها در مقیاس تولید در حال حاضر بیشتر توسط پیمانکاران عظیمی مانند تولید می شود نیمه هادی و ساخت تایوان (TSM). پیامد ناخواسته این ادغام این است که کارخانه ها در آسیا متمرکز شده اند و ظرفیت محدود است.

چه زمانی فورد (F), جنرال موتورز (GM), تویوتا (TM) و سایر خودروسازان در سال 2020 با گسترش همه‌گیری جهانی، سفارشات خود را کاهش دادند اپل (AAPL), انویدیا (NVDA)و دستگاه های میکرو پیشرفته (AMD) برای پر کردن جای خالی وارد شد خودروسازان و سفارشات آنها به پشت سر نشانه رفتند.

طبق یادداشت Deloitte، در طول سال 2021، این اشتباه ممکن است 210 میلیارد دلار برای بخش خودرو هزینه داشته باشد. و خودروسازان قدیمی به هیچ وجه دور از جنگل نیستند.

جینا ریموندو، وزیر بازرگانی در دولت بایدن، می‌گوید که خودروسازان حتی به ریزکنترلرها و ریزپردازنده‌های بیشتری نیاز خواهند داشت. در حالی که وسایل نقلیه موتور احتراق داخلی ممکن است به دویست تراشه متکی باشند، طبق اظهارات منتشر شده در وزارت بازرگانی ایالات متحده، او ادعا می کند که یک خودروی الکتریکی معمولی ده برابر بیشتر تراشه نیاز دارد.

پیمانکاران تراشه با ایجاد ظرفیت جدید در سراسر جهان با سرعت سرسام آوری آماده می شوند.

اینتل (INTC) مدیران اجرایی روز جمعه از طرحی برای ساخت یک مرکز جدید 20 میلیارد دلاری در اوهایو خبر دادند. این پروژه می تواند تا 100 میلیارد دلار افزایش یابد و ساخت یک جفت تأسیسات جدید در دست توسعه در چندلر، آریز را افزایش دهد.

تایوان نیمه هادی همچنین در حال ساخت کارخانه های جدید در آریزونا است. وقتی تاسیسات Phoenix آن دو سال دیگر آنلاین می شود، باید به شرکت تایوانی کمک کند تا به پیشروی خیره کننده خود در تولید تراشه های قراردادی بیافزاید.

TSM مسئول 24 درصد از تولید نیمه هادی جهان است. و این شرکت 92 درصد از تمام تراشه‌های رده بالا، از جمله تراشه‌های مورد استفاده در آیفون، کنسول‌های بازی، مراکز داده و برج‌های رادیویی 5G را تولید می‌کند.

Lam Research تراشه نمی سازد. شرکت مستقر در فرمونت، کالیفرنیا، تجهیزات مورد استفاده برای تولید تراشه ها را می سازد. به عنوان تامین کننده پیشرو این ماشین ها و فرآیندها، لام با تمام بزرگ ترین سازندگان تراشه از جمله TSM، اینتل و سامسونگ کار می کند.

سرمایه گذاران باید بفهمند که چه اتفاقی در حال رخ دادن است: کل جهان برای ایجاد ظرفیت تولید تراشه رقابت می کنند. این یک فرآیند طولانی و پرهزینه است که با افزایش تقاضا و سیاست تعدیل می شود. از چین گرفته تا اروپا و ایالات متحده، بخش عمومی میلیاردها دلار در زیرساخت های ساخت تراشه سرمایه گذاری می کند تا دسترسی منطقه ای را تضمین کند. هدف جلوگیری از تکرار کمبودهایی است که بخش خودرو را در سال 2021 فلج کرد.

یک لایحه 52 میلیارد دلاری که توسط ریموندو در ژوئن ارائه شد در سنا تصویب شد. اکنون از طریق مجلس نمایندگان در حال کار است.

سرمایه گذاری بخش عمومی و تقاضای رو به رشد ساختاری برای نیمه هادی ها بخش بزرگی از دلایلی است که Deloitte در این صنعت بسیار صعودی است. تحلیلگران آنها پیش بینی می کنند که این روند رشد تا سال 2030 ادامه خواهد داشت. 

شرکت هایی مانند Lam Research ذینفعان مستقیم هستند. 

با قیمت 605 دلار، سهام تنها با 16.4 برابر سود آینده و 5.5 برابر فروش معامله می شود. با وجود ارتقاء در سال جاری توسط Barclays، Bank of America Merrill Lynch و Jefferies، ارزش سهام از بالاترین رقم 730 دلار در اوایل ژانویه سقوط کرد.

بر اساس داده های FactSet منتشر شده در بارون ، میانگین قیمت هدف 12 ماهه برای 28 تحلیلگر که سهام Lam را پوشش می دهند، 752.57 دلار یا 24.3 درصد بالاتر از سطح فعلی است. با توجه به عجله سیاسی برای ایجاد زیرساخت های جدید، این هدف ممکن است کم باشد.

سرمایه گذاران بلندمدت باید خرید Lam را در ضعف فعلی در نظر بگیرند.    

برای اینکه یاد بگیرید چگونه با خرید گزینه های سهامی مانند فورد و تسلا نتایج خود را در بازار به طور چشمگیری بهبود بخشید، یک آزمایش دو هفته ای به سرویس ویژه من بزنید. گزینه های تاکتیکی: اینجا کلیک کنید. اعضا در این سال بیش از 5 برابر درآمد داشته اند.