یکی از بهترین معاملات فعلی در بازار اوراق قرضه - اوراق قرضه پس انداز سری I خزانه داری - احتمالاً در نوامبر با تعیین نرخ جدید سرمایه گذاری های محبوب، جذابیت کمتری خواهد داشت.
سرمایه گذاران فردی ممکن است بخواهند اوراق I مرتبط با تورم را قبل از پایان اکتبر خریداری کنند تا نرخ بهره فعلی 9.6 درصد را برای شش ماه اول دریافت کنند. نرخ جدید که برای اوراق قرضه خریداری شده در ماه نوامبر اعمال می شود، احتمالا نزدیک به 6٪ خواهد بود. است بارون برآوردها، بر اساس فرمول مورد استفاده توسط خزانه داری ایالات متحده برای محاسبه نرخ شش ماهه.
اشکال اصلی اوراق قرضه I این است که افراد می توانند تنها 10,000 دلار در سال خریداری کنند، اگرچه 5,000 دلار اضافی را می توان با استفاده از درآمد حاصل از بازپرداخت مالیات فدرال خریداری کرد. و آمریکایی هایی که صاحب مشاغل خاصی هستند می توانند سالانه 10,000 دلار در اوراق قرضه I از طریق آن نهادها خریداری کنند. اوراق قرضه I باید مستقیماً از خزانه داری از طریق برنامه TreasuryDirect آن خریداری شود.
نرخ اوراق قرضه I، بر اساس شاخص قیمت مصرف کننده ایالات متحده، به دلیل افزایش تورم در اواخر سال 9.6 و اوایل سال 2021، به رکورد 2022 درصد برای اوراق قرضه خریداری شده از ماه مه و ادامه آن تا پایان اکتبر رسید. در ماه‌های اخیر با افزایش 0.1 درصدی شاخص اصلی CPI در ماه اوت. خزانه داری از سال 1998 اوراق I را می فروشد.
جان شرر، بنیانگذار Trinity Financial Planning در میدلتون، ویس، می‌گوید: «شما باید همین الان خرید کنید.» او می‌گوید که نرخ فعلی بسیار مطلوب با سی‌دی‌های بانکی است.
نرخ‌های اوراق قرضه I منعکس‌کننده یک جزء تورمی بر اساس شاخص CPI و آنچه وزارت خزانه‌داری آن را نرخ ثابت می‌نامد، که اکنون صفر است، منعکس می‌کند. نرخ تورم دو بار در سال در اوایل ماه مه و نوامبر تعیین می شود و برای اوراق قرضه خریداری شده در شش ماه بعد اعمال می شود. نرخ ثابت نیز در ماه نوامبر بازنشانی خواهد شد و احتمالاً نزدیک به صفر خواهد بود.
نرخ بهره 9.6 درصدی ماه می بر اساس شاخص CPI از سپتامبر 2021 تا مارس 2022 بود.
خزانه داری از شاخص CPI غیرفصلی تعدیل شده استفاده می کند، که اندکی با شاخص شاخص CPI تنظیم شده فصلی که هر ماه سرفصل ها را به خود اختصاص می دهد متفاوت است. CPI تعدیل نشده فصلی از سپتامبر 4.8 تا مارس 2021 2022 درصد افزایش یافت. این مقدار در دو ضرب می شود تا به نرخ 9.6 درصد برسد که برای اوراق قرضه خریداری شده از ماه می تا اکتبر سال جاری اعمال می شود.
نرخ جدید که قرار است در اوایل نوامبر اعلام شود، بر اساس شاخص CPI از مارس تا سپتامبر است. است بارون آخرین گزارش، محاسبه می‌کند که قیمت‌های مصرف‌کننده از مارس تا اوت 3 درصد افزایش یافته است. با فرض تغییر اندک در قیمت های سپتامبر، نرخ جدید باید حدود 6 درصد باشد.
سرمایه‌گذارانی که اوراق I را قبل از اول نوامبر خریداری می‌کنند، نرخ 1% را برای شش ماه اولی که اوراق قرضه دارند و سپس نرخ جدید را برای شش ماه آینده دریافت خواهند کرد.
کن تومین، بنیانگذار و سردبیر وبلاگ معاملات بانکی، می گوید: «اوراق قرضه قطعاً یک سرمایه گذاری مطمئن عالی برای تکمیل وجوه اضطراری شما است.
اوراق قرضه I باید حداقل به مدت یک سال نگهداری شود و اوراق قرضه بازخرید شده قبل از پنج سال مستلزم جریمه یک چهارم سود است. تومین جریمه بهره را نسبت به سی دی های بانکی که معمولاً جریمه های برداشت زود هنگام دارند، اندک می داند.
دو ویژگی خوب اوراق قرضه I این است که سرمایه گذاران می توانند پرداخت مالیات بر پرداخت سود را تا سررسید به تعویق بیندازند - اوراق قرضه I را می توان برای 30 سال نگهداری کرد. و من سود اوراق قرضه، مانند سایر اوراق خزانه، از مالیات های ایالتی و محلی معاف است، برخلاف سی دی های بانکی و اوراق قرضه شرکتی.
ریسک اوراق قرضه I این است که تورم کاهش یابد و منجر به کاهش نرخ بهره در سال های آینده شود. این یک امکان متمایز است زیرا بازارها تورم حدود 2.5 درصدی را طی پنج و 10 سال آینده کاهش می دهند. اما اگر تورم سرسختانه بالا بماند، I Bonds بخصوص خوب به نظر می رسد.
سرمایه گذارانی که خواهان اوراق قرضه مرتبط با تورم هستند نیز می توانند اوراق بهادار محافظت شده با تورم خزانه داری (TIPS) را خریداری کنند که به طور منظم توسط خزانه داری به حراج گذاشته می شود و از طریق TreasuryDirect و بانک ها و شرکت های کارگزاری در دسترس هستند. آنها با سررسیدهای پنج، 10 و 30 ساله صادر می شوند. TIPS مشمول محدودیت برای خرید افراد نیست.
مزیت TIPS نسبت به اوراق قرضه I این است که آنها اکنون نرخ بهره واقعی یا تعدیل شده بر اساس تورم را در حدود 1% ارائه می دهند به این معنی که دارندگان نرخ تورم به اضافه 1% را دریافت می کنند. با این حال، قیمت TIP ها می تواند نوسان داشته باشد و امسال کاهش یافته است زیرا بازده واقعی از منفی 1.5 درصد به مثبت 1 درصد رسیده است. بازده واقعی اوراق I در حال حاضر صفر است.
یک راه کم خطر برای داشتن TIPS از طریق ETFهایی مانند
iShares 0-5 Year TIPS Bond ETF
(تیک: STIP) که اکنون بر اساس محاسبه با استفاده از دستورالعمل‌های کمیسیون بورس و اوراق بهادار، بازدهی کل نزدیک به 10٪ را دارد. بازده واقعی آن حدود 1.5 درصد است که با تعدیل تورم تکمیل می شود.
برای نوشتن به اندرو باری در [ایمیل محافظت شده]