بافت می گوید که در سال های اخیر «تقریباً کاملاً یک کازینو» را به بازار عرضه می کند

وارن بافت روز شنبه گفت که بازارهای مالی ایالات متحده «تقریباً به یک کازینو» تبدیل شده اند زیرا میلیون ها معامله گر جدید در طول همه گیری همه گیر به سیستم مالی هجوم آورده اند.

میلیاردر و مدیر اجرایی برکشایر هاتاوی، در سخنرانی در اوماها برای هزاران سهامدار که برای جلسه سالانه شرکت جمع شده بودند، افزود که فعالیت "فوق العاده" "توسط وال استریت تشویق شده است، زیرا پول در حال تبدیل سهام است".

این نظرات به دنبال یک تغییر چشمگیر در نحوه تعامل مردم در سراسر جهان با امور مالی خود است. آمریکایی‌ها از زمان شروع همه‌گیری، میلیون‌ها حساب کارگزاری باز کرده‌اند و بسیاری از آنها به بازارهای اختیار معامله روی آورده‌اند تا روی افزایش یا سقوط سریع شرکت‌هایی مانند اپل و تسلا

بافت و معاون او، چارلی مانگر، نایب رئیس برکشایر، سرعت سریع معاملات و این واقعیت را که بسیاری از دارندگان برخی از سهام سرمایه گذاران بلندمدت نیستند برای توانایی شرکت برای انجام شرط بندی های بزرگ خود در سال جاری اعتبار می دانند.

در سه ماهه اول، شرکت هزینه کرد خرید 51.1 میلیارد دلار سهام شرکت‌ها، از جمله شرط‌بندی‌های بزرگ روی شرکت‌های بزرگ نفتی شورون و اوکسینتال پترولیوم. بافت گفت: «باورنکردنی» است که برکشایر توانسته است بیش از 14 درصد از Occidental را در عرض چند هفته خریداری کند.

او با اشاره به مشتقاتی که ابزار انتخابی برای بسیاری از معامله‌گران روز جدید در بازار شد، گفت: «اما شرکت‌های بسیار بزرگ در آمریکا، تبدیل به تراشه‌های پوکر شدند و مردم مانند تماس‌های سه روزه، دو روزه خرید و فروش می‌کردند». «وال استریت به هر طریقی پول در می‌آورد و خرده‌هایی را که از روی میز سرمایه‌داری می‌ریزد می‌گیرد.»

نشانه هایی وجود دارد که نشان می دهد بسیاری از شور و شوقی که سهام ایالات متحده را در سال گذشته به رکوردها رساند، از بین رفته است. به گفته سازمان نظارت بر کارگزار و معامله گر ایالات متحده، Finra، تجارت در سهام پنی سقوط کرده است و میزان استقراضی که سرمایه گذاران برای تجارت انجام می دهند کاهش یافته است.

Munger به طور خاص رابینهود را هدف گرفت، کارگزاری آنلاینی که بسیاری از آمریکایی ها را به بازارهای مالی کشاند، اما ارزش آن از نزدیک به 60 میلیارد دلار در آگوست گذشته به 8.5 میلیارد دلار در هفته گذشته کاهش یافته است.

«قمار کوتاه مدت و کمیسیون های بزرگ. . . منزجر کننده بود.» «اکنون در حال باز شدن است. خدا دارد عادل می شود.»

شنبه اولین بار از سال 2019 است که سهامداران برکشایر این شانس را دارند که مستقیماً از سرمایه‌گذار میلیاردر و مدیریت ارشد شرکت بشنوند.

سوالاتی در مورد اینکه آیا این بیماری همه گیر بر سطح حضور افراد تأثیر می گذارد یا خیر، منتهی به نشست سالانه، که اغلب به عنوان Woodstock for Capitalists نامیده می شود، وجود داشت. مدیران چندین شرکت تابعه برکشایر گفتند که میزان مشارکت در مرکز همایش در اوماها در روز جمعه، روزی که سهامداران می‌توانند لباس زیر Fruit of the Loom بخرند یا کالاهای خانگی با تخفیف را در The Pampered Chef دریافت کنند، کمتر از گذشته بوده است.

اما زمانی که بافت جلسه را باز کرد، با خط یک کلمه‌ای همیشگی‌اش، «خوب»، حضار مملو از مرکز بهداشت CHI به پاخاستند.

بافت و مانگر به مدت بیش از پنج ساعت به سوالات پاسخ دادند و صبح توسط معاونان برکشایر، آجیت جین، و گرگ آبل، وارث ظاهری بافت، به آنها پیوستند. در حالی که بافت در مورد تأثیرات تورم صحبت می کرد، از بسیاری از موضوعاتی که سرمایه گذاران امیدوار بودند به آنها بپردازد دوری گزید. اینها شامل قدرت اقتصاد ایالات متحده، تأثیرات کندی احتمالی در چین و پیامدهای تهاجم روسیه به اوکراین بود.

پیشنهادهای سهامداران که شرکت را ملزم به افشای محیطی و تنوع می‌کرد و همچنین پیشنهادهایی که به دنبال تقسیم صندلی و نقش مدیر اجرایی در شرکت بود، همگی به تصویب نرسیدند.

این شرکت اوایل روز شنبه گزارش داد که درآمدهای عملیاتی آن نسبت به سال قبل تغییر چندانی نداشته است، زیرا قدرت راه‌آهن و واحدهای تولیدی BNSF آن کاهش شدید سودآوری کسب‌وکار بیمه‌اش را جبران کرد.

به طور کلی، درآمد خالص بیش از نصف نسبت به سال قبل به 5.5 میلیارد دلار رسید. این کاهش در درجه اول به دلیل تغییرات در ارزش سرمایه‌گذاری‌هایش بود، که بافت از آن به عنوان معیاری «عموماً بی‌معنا» ابراز تاسف می‌کند، زیرا سبد سهام آن 390 میلیارد دلار ارزش دارد.

بافت پس از ابراز تاسف از فقدان سرمایه گذاری های جذاب در نامه سالانه خود به سرمایه گذاران در ماه فوریه، درباره جهش خرید سهام اخیر مورد سوال قرار گرفت. او گفت که در جریان فروش بازار امسال، «چند سهمی برای ما جالب شد و پول زیادی هم خرج کردیم».

اما او اضافه کرد که خلق و خوی در دفتر مرکزی شرکت به ویژه در مقایسه با سرعت ثبت شده بین اواسط فوریه تا اواسط مارس که بیش از 40 میلیارد دلار برای سهام هزینه کرد، "بی حال تر" شده است.

برکشایر بخش قابل توجهی از انباشت نقدینگی خود را برای اجرای این معاملات کاهش داد و ارزش دارایی های نقدی و اسناد خزانه داری آن به 106 میلیارد دلار کاهش یافت که پایین ترین سطح از سال 2018 است.

بافت گفت که این شرکت همیشه مقدار قابل توجهی پول نقد را در دست نگه می دارد، زیرا عملیات بیمه آن باید برای خسارت های بزرگ در صورت وقوع فاجعه آماده باشد. او افزود که می‌خواهد برکشایر هاتاوی «در موقعیتی باشد که اگر اقتصاد متوقف شود و این همیشه می‌تواند اتفاق بیفتد، عمل کند».

او با اشاره به روزهایی که S&P 20 به پایین‌ترین سطح خود از همه‌گیری رسید، گفت: «ما در 500 مارس پول زیادی داشتیم. اما ما خیلی خیلی دور نبودیم که چیزی شبیه سال 2008 یا حتی بدتر از آن باشد.