(بلومبرگ) - ابتدا این شکست در نام های خانه نشین بود که در همه گیری همه گیر افزایش یافت. سپس سازندگان نرم افزارهای سوداگرانه با درآمدی اندک به سمت جنوب رفتند. اکنون نام‌های غول‌پیکر فناوری که سال‌ها از سوی خرس‌ها مورد انتقاد قرار گرفته‌اند، بازار را به پایین می‌کشانند.
بیشترین خوانده شده از بلومبرگ
همانطور که نزول درفت گیج کننده بوده است، نمی توان گفت به شما هشدار داده نشده است.
این امر در بازارها امری بدیهی است: هرگز آن را نمی بینید. اما این فروش، بحثی است که گاهی انجام می دهید. مردم برای ماه ها می گویند که تورم افزایش خواهد یافت و فدرال رزرو را مجبور به اقدام خواهد کرد. کهنه سربازان وال استریت مانند چارلی مانگر 18 ماه را صرف سرزنش کردن جمعیت رابینهود به دلیل شیفتگی آن ها به فلوتسام گمانه زنی کردند. هشدارهایی که بازار تحت انحصارهای فناوری تریلیون دلاری آن خم خواهد شد هرگز سخت نبوده است.
در حالی که زمان‌بندی اغلب اشتباه بود، سخت است بگوییم که این دیدگاه‌ها اکنون قابل اجرا نیستند، با سقوط S&P 500 برای پنج هفته متوالی، طولانی‌ترین عقب‌نشینی آن در یک دهه. این شاخص نسبت به رکورد در اولین روز معاملاتی سال 14 درصد کاهش یافته و حدود 6 تریلیون دلار از ارزش خود را از بین برده است.
مایکل بال می‌گوید: «نشانه‌های طبیعی زیاده‌روی برای مدتی وجود داشته است، چه در ارزش‌گذاری باشد، چه در همه غلبه‌های سوداگرانه برخی از این سهام که داستان‌های عالی دارند اما یک تجارت واقعی در زیر آنها وجود ندارد.» ، مدیر عامل Weatherstone Capital Management مستقر در دنور. چیزی که به عنوان یک قطره شروع می‌شود، «به یک ریزش بزرگ‌تر تبدیل می‌شود، زیرا همه شروع به گفتن «من باید ریسک کنم» و هیچ‌کس نمی‌خواهد طرف مقابل را بگیرد.
گفتن اینکه بازار به روشی قابل پیش بینی عمل می کند، پس از هفته ای که به تازگی به پایان رسید، دیوانه کننده به نظر می رسد. اعلامیه های هاوکی توسط فدرال رزرو در روز چهارشنبه فرصتی برای افزایش 3.4 درصدی نزدک 100 بود، قبل از اینکه کل افزایش یک روز بعد کاهش یابد. بازدهی خزانه داری کاهش یافت و جهش کرد، به طوری که روز پنجشنبه چهارمین بار در 20 سال گذشته بود که ETFهای اصلی سهام و اوراق قرضه هر دو 2 درصد به طور همزمان از دست دادند.
از طریق یک لنز وسیع تر، نتایج کمی کمتر بی نظم به نظر می رسند. برای نزدک 100 که تا ماه نوامبر با فروش تقریباً 6 برابری معامله شد، بازار صعودی به پایان رسیده است، ضرر پنج ماهه آن بیش از 23 درصد است. شرکت‌های سوداگرانه‌تر که توسط صندوق‌هایی مانند Ark Innovation ETF (Ticker ARKK) تحت پوشش قرار می‌گیرند، دو برابر بیشتر ضرر می‌کنند. گروه‌های فادی مانند شرکت‌های خرید با اهداف ویژه دچار آسیب‌های مشابهی شده‌اند، در حالی که ضرر در صنایع قدیمی‌تر که توسط میانگین صنعتی داوجونز تکرار شده‌اند تا ۱۰ درصد کمتر است.
جری براکمن، مدیر ارشد سرمایه گذاری و رئیس First American Trust در سانتا آنا، کالیفرنیا، گفت: "از بسیاری جهات، این کتاب از یک کتاب بازی معمولی پیروی می کند." «رهبری بازار رهبری بازنده است. آن وقت است که وحشت شروع می شود.»
البته، فقط به این دلیل که منطقی است به این معنی نیست که همه برای آن آماده بودند. خریداران کاهش قیمت در ابتدای این ماه مشهود بودند، با جهش هایی مانند روز چهارشنبه که به گاوها امیدوار بود. تا ماه آوریل، سرمایه‌گذاران به قیف کردن پول به صندوق‌های سهام ادامه می‌دادند و به استراتژی خرید پایین خود پایبند بودند.
سام استووال، استراتژیست ارشد سرمایه گذاری در CFRA گفت: "سرمایه گذاران تمایل دارند که بگویند، "این بار متفاوت است." "سرمایه گذاران خسته می شوند و می گویند، "من قصد ندارم با نوار مبارزه کنم، زیرا حتی با چند برابر بالاتر، بازار فقط می خواهد به روند صعودی خود ادامه دهد."
این چیزی نیست که الان اتفاق می افتد. پنج غول فناوری متا پلتفرمز، اپل، آمازون، مایکروسافت و آلفابت، در یک مقطع زمانی یک چهارم از S&P 500 را به خود اختصاص دادند و از نفوذی که بیشتر از هر گروه مشابهی بود، برخوردار بودند. سهام حداقل از سال 1980.
اکنون که این گروه که به نام Faangs شناخته می شود، شاهد کاهش 23 درصدی ارزش کل خود نسبت به پیک دسامبر بوده است، کششی که بازار هیچ شانسی برای از بین بردن آن ندارد. S&P 500 در دومین دوره اصلاحی خود از زمان بحران مالی جهانی فرو رفته است.
سهام میم، مانند AMC Entertainment Holdings Inc. و GameStop Corp. نیز سقوط کردند. سبد بلومبرگ از این سهام از اوج خود در سال 60 تا پایین ترین سطح امسال، بیش از 2021 درصد سقوط کرد.
بر اساس یک مطالعه اخیر، معامله گران روزانه که در طول همه گیری به شهرت رسیدند، از نوامبر 1 تا ژوئن 2019 بیش از 2021 میلیارد دلار را از دست دادند و در اختیار خرید سهام قرار گرفتند. و علائم نشان می دهد که جمعیت خرده فروشی در حال عقب نشینی از بازار هستند.
آرت هوگان، استراتژیست ارشد بازار در National Securities، گفت: «وقتی به میزان فروش که نه تنها در هفته گذشته، بلکه در چند هفته گذشته شاهد آن بودیم، نگاه می‌کنیم، بسیار منطقی به نظر می‌رسد. ما بالاخره به نقطه ای می رسیم که همه چیز برای فروش است، صرف نظر از کیفیت درآمد. و این معمولاً همان چیزی است که در پایان یک فروش اتفاق می افتد، نه شروع.»
از نظر سیلویا جابلونسکی، یکی از بنیانگذاران ETFهای Defiance، تمام نزولی بودن به این معنی است که اکنون زمان آن فرا رسیده است که به ماهیگیری از پایین بپردازید.
هنگامی که شما این نوع فروش گسترده را در هر بخش، طبقه دارایی، ارزهای دیجیتال، آینده فناوری، عزیزان با کیفیت مشاهده می کنید، به من می گوید که ما به احتمال زیاد به پایین ترین سطح نزدیکتر هستیم تا اصلاح عمده. " او گفت. "تعدادی وارد شده اند، کف قطعا از بازار خارج شده است، و این منجر به فرصت های سرمایه گذاری می شود."
بیشترین خوانده شده از بلومبرگ Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
منبع: https://finance.yahoo.com/news/brutal-stock-selloff-multitude-bear-201835168.html