درآمدهای بی رحمانه از اینتل تغییر سیگنال گارد در تراشه ها

(بلومبرگ) - از شرکت اینتل گرفته تا شرکت SK Hynix، برخی از بزرگترین سازندگان نیمه هادی در جهان، سرمایه گذاران را با زیان های وحشیانه تا سال 2023 حیرت زده کردند. اما دو شرکت آسیایی - شرکت تولید نیمه هادی تایوان و شرکت سامسونگ الکترونیکس - این آشفتگی را پشت سر گذاشتند. چابکی بیشتر، که بر تغییر گارد تاکید می کند.

بیشترین خوانده شده از بلومبرگ

استیسی راسگون، تحلیلگر برنشتاین، درباره عملکرد اینتل، شرکتی که زمانی سرعت کل صنعت تراشه را تعیین می کرد، گفت: «به طرز شگفت آوری بد است. Hynix کره جنوبی بزرگترین ضرر در تاریخ خود را ثبت کرد و قول داد تولید، مخارج سرمایه ای و سایر هزینه ها را در تلاش برای بازیابی کاهش دهد.

در همین حال، TSMC درآمدهای فزاینده ای را گزارش کرد و با وجود اذعان به ضعف تقاضا، پیش بینی کرد که در سال 2023 دوباره درآمد را افزایش دهد. . سامسونگ نیز بسیار بهتر از همتایان خود عمل کرد و موفقیت خود را با قول حفظ هزینه های سرمایه در حالی که همه رقبای خود عقب نشینی می کنند، به رخ کشید.

واقعیت این است که دو شرکت آسیای شرقی کسب‌وکارهای قوی‌تری ایجاد کرده‌اند و مقیاس آنها اکنون رقابت را به خاک می‌سپارد. TSMC در ساخت تراشه‌های سفارشی برای مشتریانی مانند Apple Inc. و Nvidia Corp به قدری مهارت دارد که هیچ تراشه‌ساز دیگری فرصتی برای کم کردن شکاف به این زودی ندارد. سامسونگ که نزدیک‌ترین شرکت به تطابق با قدرت تولیدی TSMC است، از این مزیت برای دور زدن رقبایی مانند Hynix و Micron Technology Inc در تجارت تراشه‌های حافظه استفاده کرده است.

رکود صنعت نیمه هادی ها از نظر طول و شدت متفاوت است، اما شرکت های بزرگتر معمولاً آنها را بهتر تحمل می کنند. که دوباره درست است. سازندگان همه چیز، از تلفن های هوشمند گرفته تا رایانه های شخصی و تجهیزات صنعتی، موجودی زیادی را جمع آوری کردند و در نتیجه سفارشات خود را کاهش دادند. آنها خیلی سریع تر از عرضه کنندگان می توانند تولید را مهار کنند، ترمز می کنند و باعث کاهش قیمت و کاهش هزینه های تولید کارخانه می شود.

داستان ادامه دارد

سامسونگ کره جنوبی، بزرگترین سازنده تراشه جهان از نظر درآمد، سه ماهه چهارم وحشتناکی را پشت سر گذاشت. درآمد واحد نیمه هادی آن نسبت به مدت مشابه سال قبل 24 درصد کاهش یافت و درآمد عملیاتی به کسری از سه ماه قبل کاهش یافت. با این حال، زمانی که رقبای کوچکتر Western Digital Corp، Micron و Hynix همگی زیان را گزارش کردند، توانست سودی را به دست آورد.

مارچلو آن، مدیر پورتفولیوی در Quad Investment Management می‌گوید: «سامسونگ جریان نقدی مثبتی ایجاد می‌کند، در حالی که رقبا از نقدینگی خارج می‌شوند. زمانی که صنعت حافظه وارد چرخه ارتقاء بعدی شود، پایه هزینه سامسونگ بسیار کمتر از سایرین خواهد بود و حاشیه آن نیز بالاتر خواهد بود.

به ویژه در حافظه، توانایی تقسیم هزینه های هنگفت کارخانجات چیپ بر روی حجم بیشتری از محصولات ارسالی، به مقرون به صرفه تر شدن عملیات کمک می کند.

TSMC سریعتر از آن چیزی که حتی خوشبین ترین تحلیلگران پیش بینی کرده بودند، اینتل را دستگیر کرده و از آن عبور کرده است. درآمد این شرکت تایوانی که کارخانه‌های آن به بسیاری از شرکت‌های بزرگ دنیا با تولید برون‌سپاری خدمات ارائه می‌کنند، در سال گذشته 33 درصد افزایش یافت در حالی که اینتل 20 درصد کاهش یافت. این پیشرفته ترین محصولات موجود را به بسیاری از رقبا و مشتریان اینتل ارائه می دهد.

در صنعت تراشه، رهبری فقط با سهم بازار و درآمد سنجیده نمی شود. بیش از هر تجارت دیگری، فناوری تولید برای عملکرد نیمه هادی ها حیاتی است. توانایی استفاده از جدیدترین تکنیک ها و تجهیزات نه تنها به سازندگان تراشه هزینه های بهتری می دهد، بلکه توانایی تولید تراشه هایی را که می توانند با قیمت بالاتری به فروش برسانند، می دهد، زیرا توانایی بیشتری دارند.

اینتل، شرکتی که برای دهه ها بر نیمه هادی ها تسلط داشت - و محصولاتش نام سیلیکون ولی را به خود اختصاص دادند - موقعیت خود را تا حدی از طریق استفاده تهاجمی از اقتصاد وحشیانه این صنعت به دست آورد. مدیران اجرایی به سرمایه‌گذاران می‌گویند که هزینه‌های سنگین برای کارخانه‌ها، تجهیزات، و تحقیقات و طراحی جدید - به ویژه زمانی که درآمدها تحت فشار هستند - بهترین استفاده از منابع شرکت است. منطق این بود که وقتی دوره بعدی تقاضای شدید فرا می رسید، اینتل در موقعیت بهتری برای سرمایه گذاری نسبت به رقبایی خواهد بود که عقب نشینی کردند و اجازه دادند تولیدشان راکد بماند.

هر دو رقیب اینتل در آسیای شرقی صفحه ای از این کتاب بازی را برداشته اند. TSMC در حال برنامه ریزی برای سرمایه گذاری 36 میلیارد دلاری در سال جاری است که بیش از پیش بینی تحلیلگران خواهد بود. در اوایل این هفته، سامسونگ همچنین از فشار برای کاهش سرمایه‌گذاری سرباز زد و گفت که در سطحی مشابه با سال 2022 هزینه خواهد کرد، زمانی که حدود 39 میلیارد دلار برای ارتقاء تولید و تأسیسات ساختمانی هزینه کرد.

اینتل که تصمیم گرفت برای امسال پیش‌بینی نکند، گفت که «شدت حداکثری» حدود 35 درصد از درآمد را هدف قرار داده است. تحلیلگران تخمین می زنند که درآمد اینتل در سال جاری حدود 51 میلیارد دلار خواهد بود که نشان می دهد بودجه آن بسیار کمتر از TSMC یا سامسونگ خواهد بود.

در تراشه های حافظه، جایی که سامسونگ بیشتر درآمد نیمه هادی خود را به دست می آورد، کاهش بودجه برای سال 2023 نیز در Micron، Hynix و Western Digital برنامه ریزی شده است که سرمایه گذاری مشترکی را برای تولید با شرکت ژاپنی Kioxia Holdings انجام می دهد.

در حالی که برنامه‌های مخارج تهاجمی TSMC ممکن است فشار بیشتری بر اینتل وارد کند، احتمالاً خبر خوبی برای گروهی از شرکت‌ها در سراسر صنعت الکترونیک و فراتر از آن است. بسیاری از آنها از قابلیت های TSMC برای ایجاد و تولید محصولات جدید استفاده کرده اند، جایی که قبلاً برای جایگزینی تراشه های اینتل تلاش می کردند. اپل با تراشه های سیلیکونی برای آیفون و رایانه های مک که منحصراً توسط TSMC ساخته شده است، قابل توجه ترین نمونه است.

Advanced Micro Devices Inc. که بیشتر عمر خود را در سایه اینتل با مشکل مواجه کرده است، از TSMC برای تولید پردازنده‌ها و تراشه‌های گرافیکی سرور و رایانه شخصی خود استفاده می‌کند. این شرکت اکنون در هر سه ماهه بیشتر از درآمد سالانه خود در سال 2017 درآمد کسب می کند. در سه ماهه چهارم، کسب و کار مرکز داده AMD نسبت به سال قبل 42 درصد افزایش فروش داشته است. در همین حال، اینتل شاهد کاهش 33 درصدی تجارت مرکز داده و هوش مصنوعی خود بود.

هانس موزمن، تحلیلگر اوراق بهادار روزنبلات، در پاسخ به این اختلاف نتایج نوشت: «ما در مراحل اولیه یک تغییر تاریخی/نسلی در قدرت محاسباتی در دره سیلیکون هستیم.

شرکت کوالکام، بزرگ‌ترین سازنده تراشه‌های گوشی‌های هوشمند و مشتری تولیدی TSMC و سامسونگ، در سه ماهه دسامبر، زمانی که درآمد حاصل از بخش‌های خودرو و دستگاه‌های متصل به جبران افت تقاضای تلفن همراه کمک کرد، نشانه‌هایی از موفقیت در ورود به مشاغل جدید نشان داد. .

بیشترین خوانده شده از بلومبرگ Businessweek

© 2023 Bloomberg LP