گزارش Bombshell نشان می‌دهد که وام‌های دانشجویی بیش از آن چیزی که هر کسی فکرش را می‌کرد هزینه دارد

در بیشتر موارد، تعیین هزینه یک برنامه دولتی ساده است: هزینه های خزانه داری را با هم جمع کنید و درآمدهای حاصل از برنامه را کم کنید. در مورد وام های دانشجویی فدرال اینطور نیست. محاسبه هزینه برنامه وام دانشجویی مستلزم مقایسه آنچه دولت وام داده است با کل مبلغی که انتظار دارد وام گیرندگان در آینده بازپرداخت کنند، دارد. این به نوبه خود مستلزم ایجاد فرضیاتی در مورد اینکه وام گیرندگان چه چیزی را بازپرداخت خواهند کرد و دولت چه چیزی را خواهد بخشید، نیاز دارد.

در گذشته، وزارت آموزش و پرورش (ED) تخمین زده است که وام های دانشجویی صادر شده بین سال های 1997 تا 2021 بیش از 100 میلیارد دلار برای دولت درآمد داشته باشد. این تصور که دولت از وام های دانشجویی سود می برد منجر به اصلاحاتی شد که برنامه های لغو وام را تقویت کرد و درخواست ها برای بخشش 10,000 دلار به ازای هر وام گیرنده یا بیشتر را تقویت کرد. اما الف تجزیه و تحلیل جدید توسط دفتر پاسخگویی دولت (GAO) نشان می دهد که برآوردهای ED صدها میلیارد دلار کاهش یافته است. وام های دانشجویی به جای کسب سود 100 میلیارد دلاری، در واقع نزدیک به 200 میلیارد دلار برای مالیات دهندگان هزینه خواهد داشت.

چرا برآوردهای ED 300 میلیارد دلار کاهش یافت؟

به گفته GAO، دو دلیل اصلی وجود دارد که برآورد هزینه وام دانشجویی ED بسیار اشتباه بوده است. اول، سیاستگذاران - از جمله کنگره و خود ED - در طول دو دهه گذشته چندین تغییر در برنامه وام ایجاد کرده‌اند که همگی یا پرداخت‌ها را کاهش داده یا فرصت‌های جدیدی برای بخشش وام ایجاد کرده‌اند. دوم، در مدل‌سازی پرداخت‌های پیش‌بینی‌شده وام‌گیرندگان، ED چندین فرض نادرست را مطرح کرد که منجر به تصویر مالی بسیار بدی از برنامه وام شد.

پرهزینه ترین تغییر سیاست، توقف پرداخت وام های دانشجویی بود که در مارس 2020 آغاز شد. GAO تخمین می زند که مهلت قانونی 102 میلیارد دلار بین مارس 2020 تا آوریل 2022 برای مالیات دهندگان هزینه داشته باشد (آخرین تمدید توقف، از می تا آگوست 2022، هنوز مدل سازی نشده است. ).

یکی دیگر از منابع اصلی افزایش هزینه ها ایجاد طرح های جدید لغو وام مانند بخشودگی وام خدمات عمومی بود که ED در ابتدا 4 میلیارد دلار هزینه داشت. گسترش گزینه های بازپرداخت مبتنی بر درآمد در دولت اوباما نیز کمک کرد، با هزینه تخمینی اولیه 10 میلیارد دلار. اقدامات اوباما پرداخت های ماهانه را کاهش داد و مدت زمانی را که وام گیرندگان باید برای بازپرداخت قبل از دریافت بخشش وام صرف می کردند، کاهش داد. این امر برنامه های بازپرداخت مبتنی بر درآمد را برای ثبت نام کنندگان فعلی سخاوتمندانه تر کرد، اما همچنین جذابیت آنها را برای افراد بالقوه افزایش داد.

روی هم رفته، تغییرات سیاستی حدود 122 میلیارد دلار به هزینه برنامه وام اضافه کرد. این خطای 122 میلیارد دلاری ممکن است به طور کامل بر دوش ED نباشد، زیرا همه‌گیری کووید-19 و توقف وام مرتبط قابل پیش‌بینی نبود (اگرچه هیچ‌کس ED را مجبور به تمدید مهلت قانونی در پنج نوبت جداگانه نکرد). اما دسته دوم اشتباهات در برآورد هزینه به وضوح تقصیر ED است.

فرضیات بد هزینه واقعی وام های دانشجویی را پنهان می کرد

از زمانی که برنامه وام مستقیم در دهه 1990 به وجود آمد، کنگره و ED مزایای جدیدی مانند بازپرداخت مبتنی بر درآمد (IDR) برای وام گیرندگان ایجاد کردند. طرح‌های IDR به وام‌گیرندگان این امکان را می‌دهد تا پرداخت‌های وام خود را به درآمد خود مرتبط کنند و بسته به طرح، پس از 20 یا 25 سال باقی‌مانده باقیمانده بخشوده شوند. پیش بینی هزینه IDR به ED نیاز دارد تا تخمین بزند که چه تعداد وام گیرنده از این برنامه استفاده خواهند کرد و درآمد آنها چقدر خواهد بود. در ابتدا، ED پیش‌بینی می‌کرد که IDR یک برنامه تخصصی خواهد بود که فقط توسط وام‌گیرندگانی که در مدیریت وام‌هایشان مشکل جدی دارند، استفاده می‌شود.

اما همانطور که مشخص است، نزدیک به نیمی از وام های مستقیم معوق به یک طرح IDR ختم شده است. وام گیرندگان در IDR در تعداد بسیار بیشتر از انتظار ED ثبت نام کردند. وام گیرندگان فارغ التحصیل به ویژه از این برنامه استفاده کردند. از آنجایی که دانشجویان فارغ التحصیل می توانند به طور مؤثر مبالغ نامحدودی از دولت فدرال وام بگیرند، مانده های بسیار بیشتری جمع می کنند و از مزایای بخشودگی وام IDR سود بیشتری خواهند برد. با توجه به دفتر بودجه کنگره، وام گیرندگان فارغ التحصیل دریافت خواهد کرد 80٪ از بیش از 200 میلیارد دلار بخشش وام تحت IDR در دهه آینده. ED نتوانست پیش بینی کند که وام گیرندگان فارغ التحصیل چقدر از این سود بهره می برند.

به گفته GAO، ED همچنین در مورد آنچه وام گیرندگان IDR پس از ترک تحصیل و پرداخت بازپرداخت به دست می‌آورند، مفروضات نادرستی داشت. به نظر می رسد ED فرض کرده است که آموزش عالی برای اکثر مردم، به ویژه کسانی که مدرک تحصیلات تکمیلی را دنبال می کنند، سرمایه گذاری پرسودی خواهد بود. اما سال‌های اخیر شاهد انفجاری در مقاطع کارشناسی ارشد با بازده مالی مشکوک بوده‌ایم تحقیق خودم، 40 درصد از مقاطع کارشناسی ارشد درآمد دانشجویان خود را به اندازه ای افزایش نمی دهد که هزینه شهریه را توجیه کند).

انفجار در مقاطع کارشناسی ارشد، که خود ناشی از سیاست‌های وام‌های دانشجویی با پول آسان دولت فدرال است، ارزش این مدارک را کاهش داده و منجر به درآمد کمتر وام‌گیرندگان از آنچه پیش‌بینی می‌شد، شده است. در حالی که اکثر افراد دارای مدرک کارشناسی ارشد فقیر نیستند، بسیاری از آنها پول کافی برای توجیه هزینه های هنگفت تحصیلات تکمیلی کسب نمی کنند. برنامه‌های بازپرداخت مبتنی بر درآمد به آنها این امکان را می‌دهد تا بیشتر این هزینه را از طریق بخشش وام به مالیات دهندگان منتقل کنند.

در مجموع، GAO برآورد می کند که فرضیات بد 189 میلیارد دلار به هزینه تخمینی برنامه وام دانشجویی فدرال اضافه می کند.

برآوردهای GAO هنوز هم هزینه واقعی وام های دانشجویی را کمتر محاسبه می کند

در مجموع، GAO تخمین می زند که ED هزینه های برنامه وام مستقیم فدرال را به میزان 311 میلیارد دلار دست کم گرفته است. و با این حال، رقم واقعی به احتمال زیاد حتی بیشتر است.

GAO هزینه های پنجمین تمدید توقف پرداخت وام دانشجویی را که پرداخت وام را بین ماه مه و آگوست 2022 به حالت تعلیق درآورد، در نظر نگرفت. علاوه بر این، GAO ششمین تمدید احتمالی توقف تا پایان سال را در نظر نگرفت.

همچنین تغییرات برنامه ای دیگری که دولت بایدن در نظر دارد در برنامه وام دانشجویی ایجاد کند، مستثنی شد. اخیرا، دولت 85 میلیارد دلار پیشنهاد کرد در مخارج جدید از طریق گسترش فرصت های بخشش وام. ED همچنین قصد دارد از بسیاری از الزامات برای وام گیرندگانی که به دنبال لغو وام تحت پوشش IDR و بخشودگی وام خدمات عمومی هستند چشم پوشی کند. هزینه معافیت ها نامشخص است، اما برآوردهای مستقل نشان می دهد که هزینه می تواند بیش از 100 میلیارد دلار باشد.

گویی که این کافی نبود، ED همچنین فهرستی از سیاست‌هایی دارد که هنوز اعلام نشده است که به هزینه‌های وام‌های دانشجویی می‌افزاید. انتظار می رود دولت نسخه سخاوتمندانه تری از IDR را ارائه کند که پرداخت های ماهانه را برای بسیاری از وام گیرندگان به نصف کاهش می دهد. هزینه های IDR به طور بالقوه می تواند افزایش یابد، به ویژه اگر وام گیرندگان فارغ التحصیل مجاز به مشارکت باشند. سپس، نهنگ آبی در اتاق است: برنامه بالقوه بایدن برای بخشش 10,000 دلار وام به ازای هر وام گیرنده، با هزینه 230 میلیارد دلار. در حالی که GAO همه این هزینه های اضافی را به برآورد 311 میلیارد دلاری خود اضافه نکرده است، منطقی است فکر کنیم که ارقام رسمی می توانند هزینه واقعی وام های دانشجویی فدرال را بیش از نیم تریلیون دلار کمتر از حد واقعی نشان دهند.

برآوردهای بد منجر به سیاست بد می شود

با تورم 9.1 درصد و بدهی ملی بیش از 30 تریلیون دلار، آمریکا فضای مالی کمی برای هزینه بیشتر در برنامه وام دانشجویی ملی خود دارد. دوران پول رایگان به پایان رسیده است: به جای انباشت یارانه های بیشتر و بیشتر بر روی وام های دانشجویی، باید گفتگوی صریح در مورد بهترین راه برای تخصیص منابع کمیاب فدرال داشته باشیم تا به وام گیرندگانی که بیشتر نیاز دارند کمک کنیم. این گفتگو باید با حسابداری صادقانه از هزینه های موجود برنامه وام آغاز شود.

بازپرداخت مبتنی بر درآمد را در نظر بگیرید. توانایی پیوند دادن پرداخت وام های دانشجویی به درآمد جزء مهمی از شبکه ایمنی برای وام گیرندگان کم درآمد است. اما ساختار IDR به گونه ای است که مزایای بسیار زیادی را برای وام گیرندگان فارغ التحصیل با موجودی های زیاد ارائه می دهد، در حالی که افراد ترک تحصیل از دانشگاه که بیشتر به کمک نیاز دارند، خرده فروشی دریافت می کنند.

اگر حسابداری اصلی ED دقیق بود، طراحان IDR می‌دانستند که این برنامه چقدر سخاوتمندانه است. این به نوبه خود می‌تواند تغییراتی را برای هدف‌گیری بهتر IDR به سمت وام‌گیرندگان مضطرب ایجاد کند - به عنوان مثال، با گنجاندن سقف درآمدی برای واجد شرایط بودن IDR یا محدود کردن ثبت نام برای وام‌گیرندگان مقطع کارشناسی. در عوض، ED دروازه های سیل را باز کرد. اکنون، آزادی مالی بسیار کمتری برای کمک به وام گیرندگانی که بیشتر به آن نیاز دارند، وجود دارد.

حسابداری بد نیز سیاست وام های دانشجویی را منحرف می کند. برای سال‌ها، ED این تصور غلط را ایجاد کرد که وام‌های دانشجویی یک مرکز سود برای دولت است. ایجاد نارضایتی در بین وام گیرندگان سیاستمداران جناح چپ از این سرمایه گذاری کردند و خواستار توقف پرداخت و جشن بزرگ وام انبوه شدند. اگرچه GAO رکورد را درست کرده است، بعید است که برنامه های دولت بایدن برای بخشش وام جدید را از مسیر خارج کند.

زمان اصلاح وام دانشجویی فرا رسیده است

حسابداری صادقانه شرط لازم برای اجرای شایسته هر برنامه دولتی است، چه رسد به 1.6 تریلیون دلار وام دانشجویی. به دلیل تغییرات برنامه‌ای و فرضیات اشتباه، برآورد اولیه ED از هزینه وام‌های دانشجویی بیش از 300 میلیارد دلار کاهش یافت. با این حال، برآوردهای نهایی شامل تغییرات سیاستی جدیدی که می تواند حتی بیشتر به این رقم اضافه کند، نمی شود. گزارش GAO فوریت اصلاح وام دانشجویی را آشکار می کند. کنگره باید برای حذف وام های فارغ التحصیل فدرال، که به مدرک های کارشناسی ارشد با کیفیت پایین یارانه می دهد و میلیاردها دلار به هزینه برنامه های شبکه ایمنی مانند بازپرداخت مبتنی بر درآمد اضافه می کند، مداخله کند. بودجه فدرال همچنین باید برای برنامه های ضعیف در سطح کارشناسی پایان یابد. دانشکده هایی که وام گیرندگان را قادر به بازپرداخت وام خود نمی کنند، نباید پول بیشتری از مالیات دهندگان دریافت کنند. خط نقره‌ای گزارش GAO این است که ممکن است کنگره را وادار کند که بر رفع مشکل وام دانشجویی تمرکز کند. حسابداری بد ED به سیاستگذاران این امکان را می دهد که فکر کنند می توانند این مشکلات را زیر فرش بکشند. دیگر نه.