BofA می‌گوید که کلاه‌های کوچک ارزان‌تر از زمان حباب Dot-Com است

(بلومبرگ) - به گفته بانک آمریکا Corp، فروش گسترده سهام در ماه اوت باعث شده است که ارزش گذاری سهام با سرمایه کوچک کاهش یافته در ارزان ترین سطح در مقایسه با همتایان بزرگتر آنها در نزدیک به دو دهه گذشته باشد.

بیشترین خوانده شده از بلومبرگ

داده های BofA نشان می دهد که با 12 برابر سود پیش بینی شده، شاخص راسل 2000 سهام با سرمایه کوچک حتی از میانگین های تاریخی خود ارزان تر است. در واقع، نسبت نسبی قیمت به درآمد آینده برای این شاخص در مقابل شاخص راسل 1000 از 0.70 برابر به 0.71 برابر کاهش یافت که بیش از 30 درصد کمتر از میانگین تاریخی 1.01 برابری بود. این میزان از حباب دات کام در اوایل دهه 2000 در پایین ترین سطح باقی مانده است.

بیشتر بخوانید: سودهای هنگفت تمایل به دنبال کردن رگه‌های زیانده با سرمایه‌های کوچک دارند: سهام گرفتن

ارزش‌گذاری‌های با سرمایه کوچک می‌تواند شواهدی مبنی بر پایین آمدن بازار ارائه دهد، زیرا از نظر تاریخی، بازارهای گسترده‌تر تا زمانی که سهام با سرمایه کوچک پایین نیایند، بالاتر نمی‌روند. داده‌های BofA نشان می‌دهد که برای معامله‌گران بلندمدت، ارزش‌گذاری‌های فعلی برای شاخص سرمایه‌گذاری کوچک حدود 12 درصد بازده سالانه در دهه آینده را نشان می‌دهد، در مقایسه با حدود 8 درصد برای راسل 1000.

به گفته جیل کری هال، استراتژیست سهام و کمی در بانک آمریکا، نسبت قیمت آتی به درآمد راسل 2000 از 11.8 برابر به 12.4 برابر کاهش یافت که بیش از 20 درصد کمتر از میانگین بلندمدت خود از سال 1985 است.

کری هال در یادداشتی به مشتریان نوشت: «پراکندگی ارزش‌گذاری بسیار بالا در راسل 2000 به طور کلی - که می‌تواند فرصت بیشتری را برای انتخاب سهام نشان دهد - همچنین از ارزش کوتاه‌مدت حمایت می‌کند.

سهام‌های ارزشی که در محیطی با نرخ پایین به چالش کشیده شدند، امسال به دلیل تحت فشار قرار گرفتن سهام رشد تحت فشار هزینه‌های استقراض بالاتر، که ارزش فعلی جریان‌های نقدی آتی را تحت فشار قرار داده‌اند، دوباره رواج یافته‌اند. از سال 1989، اوج های قبلی در پراکندگی ارزش گذاری همزمان با عملکرد شاخص ارزش راسل 2000 از شاخص رشد راسل 2000 در طول سه ماه آینده تقریباً 70٪ موارد بوده است.

داستان ادامه دارد

کری هال گفت به ویژه، "فرصت های زیادی" برای سرمایه گذاران با ارزش سرمایه کوچک وجود دارد. به عنوان مثال، انرژی در رتبه‌بندی بخش‌های کوچک BofA بر اساس ارزیابی‌ها، بازنگری‌ها، فنی و ارتقا و تنزل رتبه‌بندی تحلیلگران بانک، در میان بهترین بخش‌ها قرار می‌گیرد. او گفت که این گروه همچنین یکی از ارزان‌ترین بخش‌های تاریخی در مقایسه با تاریخ و در مقابل همتایان پر شرکت خود است.

بیشترین خوانده شده از بلومبرگ Businessweek

© 2022 Bloomberg LP