سفارش غول پیکر یونایتد ایرلاین بوئینگ آن را ارزش سرمایه گذاری می کند

ترتیب جدید! چیزبرگر دوبل، سیب زمینی سرخ کرده و کولا؟ حتی بهتر. من فکر می کنم. این خبر بامداد سه شنبه منتشر شد. خطوط هوایی یونایتد (UAL) ، یک بار دیگر یک تجارت سودآور پس از دو سه ماهه گذشته، به بوئینگ سفارش داده بود (BA) برای هواپیماهای تجاری جدید.

در افشای کامل، من برخی از سهام BA را در ساعات اولیه افتتاحیه امروز صبح، قبل از اینکه بدانم این قطعه را خواهم نوشت، خریدم، بنابراین من مدت زیادی BA کوچک هستم.

معامله این است. یونایتد یک سفارش جدید برای 100 هواپیمای دریم لاینر 787 با امکان خرید 100 فروند دیگر ثبت کرده است. این هواپیماها بین سال های 2024 تا 2032 تحویل خواهند شد و جایگزین هواپیماهای قدیمی 767 و 777 خواهند شد. کل ناوگان پهن پیکر یونایتد از هواپیماهای ساخت بوئینگ تشکیل شده است.

پروازهای بین المللی بیشتری به برنامه روزانه یونایتد اضافه شده است، زیرا سفرها پس از شیوع بیماری همه گیر شده و نوسازی ناوگان ضروری شده است. مدیر عامل شرکت اسکات کربی توضیح می دهد که جایگزینی بدنه پهن بوئینگ با بدنه پهن بوئینگ به جای تعویض به ایرباس (EADSY) A350 از نظر فضای ذخیره سازی با توجه به اندازه کوچکتر منطقی است.

این سفارش همچنین شامل 56 هواپیمای اضافی 737-Max با گزینه ای برای 44 فروند دیگر است. این علاوه بر سفارش های موجود برای 300 هواپیمای جدید تک راهرو (تنه باریک) است که سال گذشته با بوئینگ و ایرباس ارسال شد. در مجموع، با قیمت های فهرست شده (مشکوک) این معامله ده ها میلیارد دلار برای بوئینگ ارزش دارد.

این…

خوانندگان ممکن است متوجه شده باشند که ست سیفمن، تحلیلگر پنج ستاره JP Morgan (در TipRanks) رتبه "اضافه وزن" خود را در روز دوشنبه در بوئینگ تکرار کرد و قیمت هدف خود را از 170 دلار به 200 دلار افزایش داد. این پیش از اخبار صبح روز سه شنبه و در پاسخ به گزارش هایی بود مبنی بر اینکه یک سفارش بالقوه بسیار بزرگ (حدود 500 هواپیما) در مجموع به بوئینگ و ایرباس توسط ایر ایندیا داده خواهد شد.

در بوئینگ

بوئینگ قرار است سه ماهه چهارم این شرکت را اواخر ژانویه گزارش دهد. این شرکت از سه ماهه سوم سخت خارج می شود. در واقع، بوئینگ چند سال سخت را پشت سر می گذارد و در 12 فصل از 15 سه ماهه گذشته ضرر کرده است. بخش بزرگی از آن به دلیل مشکلات مستند شده با برخی از هواپیماهای این شرکت است، به ویژه 737-Max که در بیش از یک سانحه مرگبار دخیل بود. بقیه به دلیل همه گیری بود.

همه آنچه گفته شد، شما هنوز یک شرکت صنعتی بزرگ مستقر در آمریکا در اینجا دارید که بیش از 140 هزار نفر را استخدام می کند، یکی از دو شرکت جهانی است که هواپیماهای تجاری را به تعداد زیاد تولید می کند و یک پیمانکار دفاعی/دولتی مهم باقی می ماند. دیگر پیمانکاران بزرگ دفاعی امسال همگی توپ را از پارک بیرون زده اند. سایر پیمانکاران دفاعی به شدت در ساخت وسایل غیرنظامی با دوام شرکت ندارند.

برای سه ماهه جاری، وال استریت به دنبال EPS تعدیل شده (GAAP EPS بالاتر خواهد بود) 0.24 است، اما برآوردها در سراسر نقشه وجود دارد. محدوده انتظارات در بین 15 تحلیلگر طرف فروش این است که این عدد از ضرر 1.36 دلار به 1.30 دلار برسد. به عبارت دیگر، این تحلیلگران هیچ ایده ای ندارند. درآمد حاصل از چاپ 19.5 میلیارد دلار است که در محدوده ای از 16.9 تا 23 میلیارد دلار است. نمیشه این چیزا رو درست کرد

برای سه ماهه سوم، بوئینگ برای دومین بار در چهار فصل گذشته جریان نقدی آزاد مثبت را ثبت کرد. با این حال، جریان نقدی آزاد برای 12 ماه آخر از سپتامبر منفی بود، زیرا شرکت به طور بالقوه برای چهارمین سال متوالی با جریان نقد آزاد منفی روبرو می شود. جریان نقدی آزاد مثبت یک هدف اصلی این شرکت برای سال 2022 است و چندین بار در کنفرانس مطبوعاتی سپتامبر بیان شد.

ترازنامه

ترازنامه برای شرکتی که آنچه را که بوئینگ از سر گذرانده است به طرز قابل توجهی با ثبات بوده است. من هیچ چیز مثبت علنی نگفتم. گفتم «پایدار» در سپتامبر، موجودی نقدی به 14.257 میلیارد دلار رسید که نسبت به دو سه ماهه قبل افزایش یافته است. موجودی بوئینگ تقریباً از هر سه ماهه گذشته تقریباً بدون تغییر بود و 79.777 میلیارد دلار بود. نسبت فعلی 1.22 خوب است. نسبت سریع (بدون موجودی‌ها) 0.21 چیزی نیست که من آن را "پنج بالا" کنم، اما برای این شرکت کاملاً عادی است.

مجموع دارایی ها به 137.558 میلیارد دلار می رسد که شامل 10.416 میلیارد دلار «سرقفلی» و سایر دارایی های نامشهود است. من هیچ مشکلی با آن ندارم. کل بدهی ها منهای حقوق صاحبان سهام به 155.193 میلیارد دلار می رسد که شامل 50.59 میلیارد دلار بدهی بلندمدت می شود که تقریباً 5 میلیارد دلار آن به عنوان جاری برچسب گذاری شده است. در حالی که بدهی های مربوط به بازنشستگی هنوز بیش از 11 میلیارد دلار است، این میزان از بیش از 20 میلیارد دلار در سال 2020 کاهش یافته است.

آیا این ترازنامه خوبی است؟ قرار نیست به این زودی ها هیچ ستاره طلایی برنده شود یا "قلعه مانند" خوانده شود. گفته شد، در حال حاضر کاربردی است. بار بدهی باید نسبت به پول نقد کاهش یابد. انتقاد از سطح موجودی ها سخت است، به خصوص اگر سفارشات در حال افزایش باشد.

افکار

من شخصاً فکر می‌کنم اگر کسی فکر کند که سفارش United یکبار نیست و چندین شرکت هواپیمایی نیاز به مدرن‌سازی دارند، این نام می‌تواند ارزش سرمایه‌گذاری داشته باشد. این نام در هر صورت یک معامله گر به اندازه کافی مناسب است.

من تاریخ اخیر جریان نقدی آزاد را دوست ندارم و به آن ترازنامه علاقه ندارم. گفته می شود، سفارشات بزرگ راهی برای اصلاح این موارد دارند.

بگو چی می بینی؟

معکوس دو پایین با محور 173 دلار؟

دو پایین با محور 142 دلار و به دنبال آن یک فنجان با دسته با محور 179 دلار؟

آنچه می بینید اهمیت دارد. این مهم است که چگونه برنامه ریزی می کنید. MACD روزانه بهتر شده است. قدرت نسبی بدون اینکه بیش از حد خرید شود قوی است. به "صلیب طلایی" توجه کنید (SMA 50 روزه از SMA 200 روزه عبور می کند).

اگر نمودار اول را مانند من می بینید، خوب، من سهام طولانی هستم، اگرچه تعداد زیادی نیست. قیمت هدف من 199 دلار است. من سهام را تا میانگین متحرک متحرک نمایی 21 روزه به عنوان بخشی از تلاشی برای ایجاد سود طولانی خواهم خرید. اگر ببینم پیوت 173 دلاری من خراب می شود، وحشت می کنم.

اگر نمودار دوم را می بینید، الگوی اول همان کاری را که قرار بود انجام داده است. چرخش 142 دلاری باعث شکستی شد که به 173 دلار رسید. فنجان با دسته با محور 179 دلاری قیمت هدف 206 دلار را تولید می کند. سطوح اضافه و وحشت یکسان باقی می ماند.

البته من اینطوری میبینم چگونه آن را می بینید؟