معامله گران اعتباری که توسط SVB کور شده اند، به سمت ایمنی می شتابند

(بلومبرگ) - شکست سریع بانک سیلیکون ولی تهدیدی برای بازگرداندن مجدد بازارهای اعتباری است که سرمایه‌گذاران را حتی به برخی از ریسک‌پذیرترین وام‌گیرندگان شرکتی جذب کرده بود.

بیشترین خوانده شده از بلومبرگ

داده‌های معاملاتی نشان می‌دهد در حالی که تلفن‌ها بی‌وقفه روز جمعه بر روی میزهای معاملات اعتباری زنگ می‌زنند، در حالی که معامله‌گران و مدیران پول به دنبال درک پیامدهای احتمالی ناشی از بزرگترین سقوط بانک ایالات متحده در بیش از یک دهه گذشته بودند، سرمایه‌گذاران در سرتاسر جهان به سمت بازارهای مشتقه هجوم بردند که در مقابل زیان‌ها محافظت می‌کردند. .

داده‌های جمع‌آوری‌شده توسط بلومبرگ نشان می‌دهد که یک شاخص سوآپ اعتباری که به بدهی مؤسسات مالی اروپایی مرتبط است، حجم معاملاتی را ثبت کرد که سه برابر سطح یک جمعه معمولی بود.

بر اساس داده‌های شاخص بلومبرگ، تقاضای سرمایه‌گذاران ممتاز اضافی برای مالکیت اوراق قرضه شرکت‌های دارای رتبه ناخواسته ایالات متحده به جای بدهی درجه سرمایه‌گذاری، بیشترین افزایش از ژوئن گذشته را داشته است. در همین حال، شاخص مورنینگ استار LSTA نشان می‌دهد که در بازار وام‌های اهرمی ایالات متحده که احیا می‌شود، قیمت‌ها بیشترین کاهش را از اکتبر تاکنون داشته است.

اینکه آیا عجله به سمت ایمنی در روز دوشنبه ادامه خواهد داشت یا خیر، ممکن است به یافتن خریدار یا خریداران برای SVB که اکنون توقیف شده است، بستگی دارد. اما یک چیز مسلم است: این وضعیت خطرات پنهانی را که پس از افزایش سریع نرخ بهره فدرال رزرو در کمین سیستم مالی نهفته است، آشکار کرده است.

همانطور که دیوید کناتسون از شرودرز در مصاحبه ای در روز جمعه به Caleb Mutua از بلومبرگ گفت، این "فقط اولین مسابقه است".

او گفت: «ما یک تغییر رژیم در هزینه‌ها داشته‌ایم و اکنون این طرح‌های تجاری با شکست مواجه شده‌اند و واسطه‌های آن‌ها که تحت فشار قرار گرفته‌اند با مشکل مواجه هستند.

به روز رسانی چین

مذاکرات بدهی با سازندگان نکول شده چین با ظهور شرایط اولیه تر قرارداد بازسازی در حال داغ شدن است. شرکت گروه لوگان، یکی از توسعه دهندگانی که سال گذشته شاهد کاهش اسکناس های دلاری خود از تقریباً ارزش اسمی به حدود 10 سنت دلار بود، از سرمایه گذاران می خواهد که اوراق قرضه 3.4 میلیارد دلاری خود را با اسکناس های تازه منتشر شده در هفت سال آینده مبادله کنند.

داستان ادامه دارد

برخی از طلبکاران اوراق قرضه غیررسمی توسعه‌دهندگان برای کمک به مقامات سرزمین اصلی مراجعه کردند و چالش‌های پیش روی سرمایه‌گذاران جهانی را تشدید کردند و در عین حال به دنبال بازپرداخت وجوه بودند. مشاور حقوقی یک گروه موقت از دارندگان بدهی های شرکت Jinke Properties Group نامه ای ارسال کرد و از آنها درخواست کرد که "بر بازپرداخت اسکناس های خارج از کشور نظارت کنند" در میان عدم پاسخ این شرکت.

در جای دیگر:

• لیزا لی و کارمن آرویو نوشتند که صندوق‌های تامینی که سال گذشته وام‌های اهرمی را خریداری کرده‌اند و قصد دارند آن‌ها را در CLO‌ها دسته‌بندی کنند، به طور فزاینده‌ای به دنبال کاهش زیان خود از طریق تخلیه دارایی‌ها و انتقال پول به شرط‌بندی‌های سودآورتر هستند. بدهی مورد نظر با استفاده از خطوط اعتباری کوتاه مدت به نام انبار خریداری شده است. صندوق هایی که پذیرفتند اولین زیان وام ها باشند، اکنون انبارها را تصفیه می کنند و بدهی خود را می فروشند.

• JPMorgan Chase & Co می خواهد مطمئن شود که بدون توجه به اینکه چه کسی در نبرد بین بانک های وال استریت و وام دهندگان اعتبار خصوصی پیروز می شود، برای تامین مالی چند میلیاردی برای خرید احتمالی سهام Carlyle در شرکت فناوری مراقبت های بهداشتی Cotiviti، یک صندلی بر سر میز خواهد داشت. این بانک برای رهبری یک قرارداد بدهی عمومی سنتی و گرفتن بخشی از وام 5.5 میلیارد دلاری که شرکت‌های اعتباری خصوصی پیشنهاد داده‌اند به جای آن ترتیب دهد.

-با کمک دوروتی ما، جوسیانا جاشوا، لیزا لی، کارمن آرویو و کالیب موتوآ.

بیشترین خوانده شده از بلومبرگ Businessweek

© 2023 Bloomberg LP