بیل آکمن در راه آهن کانادایی اقیانوس آرام سوار می شود

خلاصه

• سرمایه‌گذاری قبلی این سرمایه‌گذار فعال در شرکت منجر به بازنگری مدیریت شد.
• Canadian Pacific اخیراً کانزاس سیتی ساترن را خریداری کرد.

سرمایه گذار میلیاردر بیل آکمن (Trades, Portfolio) اوایل این هفته یک سهام در Canadian Pacific Railway Ltd. (CP, Financial) را فاش کرد و پس از فروش در سه ماهه سوم 2016 به یکی از موفق ترین شرط بندی های خود بازگشت.

صندوق تامینی مستقر در نیویورک گورو به داشتن موقعیت‌های بزرگ در تعداد انگشت شماری از شرکت‌های ضعیف و فشار برای تغییر به منظور باز کردن ارزش سهامداران مشهور است. در حالی که او در سال‌های اخیر با Chipotle Mexican Grill Inc. (CMG, Financial) و Starbucks Corp (SBUX, Financial) به موفقیت دست یافته است، یکی از شناخته‌شده‌ترین اهداف فعال Ackman که برای او پایان خوبی نداشت، Valeant Pharmaceuticals بود. . او همچنین به دنبال شکست ناموفق Herbalife Nutrition Ltd. (HLF, Financial) بود که در سال 2018 از آن خارج شد.

طبق اصلاحیه‌ای که در سه‌ماهه چهارم پرشینگ اسکوئر 2021F در کمیسیون بورس و اوراق بهادار ارائه شد، آکمن در 13 میلیون سهم کانادایی اقیانوس آرام سرمایه‌گذاری کرد و 2.8 درصد از سهام را به سهام اختصاص داد. این سهام با قیمت متوسط ​​1.88 دلار برای هر سهم در طول سه ماهه معامله شد.

سرمایه گذاری قبلی این فعال گورو در این شرکت که در سال 2011 تأسیس شد، منجر به بازنگری هیئت مدیره و انتصاب یک مدیر عامل جدید در سال 2012 شد. او چهار سال بعد در سال 2016 سهام را فروخت و حدود 2.6 میلیارد دلار سود برای شرکت خود به همراه داشت. به گزارش فوربس

اپراتور راه آهن کانادا خرید کانزاس سیتی ساترن را در دسامبر به پایان رساند و اولین شبکه ریلی را ایجاد کرد که کانادا، ایالات متحده و مکزیک را در بر می گیرد.

ارزش بازار این شرکت 71.35 میلیارد دلار است. سهام آن در روز سه شنبه حدود 76.53 دلار با نسبت قیمت به درآمد 23.39، نسبت قیمت به دفتر 2.7 و نسبت قیمت به فروش 8.39 معامله شد.

خط ارزش GF نشان می‌دهد که سهام در حال حاضر بر اساس نسبت‌های تاریخی، عملکرد مالی گذشته و پیش‌بینی‌های سود آتی بیش از حد ارزش گذاری شده است.

در 27 ژانویه، این شرکت نتایج سه ماهه چهارم و کل سال 2021 خود را گزارش کرد. برای سه ماهه، سود تعدیل شده 95 سنت به ازای هر سهم در 2.04 میلیارد دلار درآمد را ثبت کرد.

برای سال، سود تعدیل شده 3.76 دلار به ازای هر سهم از 8 میلیارد دلار فروش را ثبت کرد.

GuruFocus قدرت مالی Canadian Pacific را 4 از 10 رتبه بندی کرد. اگرچه این شرکت طی سه سال گذشته بدهی بلندمدت جدیدی صادر کرده است، اما به دلیل پوشش بهره کافی، در سطح قابل مدیریتی قرار دارد. با این حال، Altman Z-Score 2.12 نشان می دهد که شرکت تحت فشارهایی قرار دارد زیرا دارایی ها با سرعت بیشتری نسبت به رشد درآمد رشد می کنند. بازده سرمایه سرمایه گذاری شده، میانگین موزون هزینه سرمایه را تحت الشعاع قرار می دهد، بنابراین با رشد شرکت، خلق ارزش اتفاق می افتد.

سودآوری شرکت راه‌آهن بهتر شد و امتیاز کامل 10 از 10 را بر اساس افزایش حاشیه عملیاتی و همچنین بازدهی قوی از حقوق صاحبان سهام، دارایی‌ها و سرمایه که اکثریت رقبا را بالاتر می‌برد، کسب کرد. Canadian Pacific همچنین توسط یک امتیاز متوسط ​​Piotroski F از 4 از 9 پشتیبانی می شود، به این معنی که شرایط برای یک شرکت پایدار معمول است. علیرغم کاهش رشد درآمد هر سهم در 12 ماه گذشته، رتبه قابل پیش بینی 4.5 از پنج ستاره را دارد. GuruFocus می گوید شرکت هایی با این رتبه به طور متوسط ​​سالانه 10.6 درصد در یک دوره 10 ساله سود می کنند.

Ackman در حال حاضر بزرگترین سهامدار گورو شرکت با 0.30٪ از سهام باقیمانده آن است. دیگر سرمایه گذاران برتر گورو عبارتند از بیل گیتس تراست بنیاد (تجارت، نمونه کارها) کن فیشر (تجارت، نمونه کارها)، ری دالیو (تجارت، نمونه کارها)، جیم سیمونز (تجارت، نمونه کارها)' فن آوری های رنسانس، پل تودور جونز (تجارت، نمونه کارها)، پرم واتسا (تجارت، نمونه کارها)، جوئل گرینبلات (تجارت، نمونه کارها)، اولین سرمایه گذاری عقاب (تجارت، نمونه کارها) و لی آینسلی (تجارت، نمونه کارها).

ترکیب و عملکرد نمونه کارها

اکثر سهام 10.78 میلیارد دلاری آکمن که از هفت سهم تا پایان سه ماهه چهارم تشکیل شده بود، در بخش چرخه ای مصرف کننده سرمایه گذاری شده است. فضاهای املاک و مستغلات و صنایع بازنمایی بسیار کوچک تری دارند.

سایر دارایی های این گورو تا 31 دسامبر عبارت بودند از Lowe's Companies Inc. (LOW، مالی)، Hilton Worldwide Holdings Inc. (HLT، Financial)، Chipotle، Restaurant Brands International Inc. (QSR، Financial)، The Howard Hughes Corp. ( HHC، Financial) و Domino's Pizza Inc. (DPZ، Financial).

پرشینگ اسکوئر عملکرد خالص 26.9% را برای سال 2021 به ثبت رساند که اندکی کمتر از بازده کل S&P 500 28.7% بود.

اصل افشا

من / ما در هیچ سهامی که ذکر شد موقعیتی نداریم و برنامه ای برای شروع هیچ موقعیتی در 72 ساعت آینده نداریم.

سرمایه گذاران باید بدانند که گزارش های 13F تصویر کاملی از دارایی های یک گورو ارائه نمی دهد. آنها فقط شامل یک تصویر لحظه ای از موقعیت های سهام بلند مدت در سهام های فهرست شده در ایالات متحده و دریافتی های سپرده گذاری آمریکایی در پایان سه ماهه هستند. آنها شامل موقعیت های فروش، دارایی های بین المللی غیر ADR یا سایر انواع اوراق بهادار نمی شوند.

نظرات این نویسنده صرفاً نظر خود اوست و توسط GuruFocus.com تأیید یا تضمین نمی شود.