بیل آکمن نتفلیکس را لغو کرد و 400 میلیون دلار ضرر را به عنوان مخزن سهام متحمل شد.

خلاصه

• نت فلیکس
  NFLX
  برای اولین بار در یک دهه اخیر مشترکین خود را از دست داد.
• این سرمایه گذار تمام 3.1 میلیون سهم را پس از ایجاد موقعیت در ژانویه فروخت.
• سهام تا به امروز بیش از 60 درصد سقوط کرده است.

نزدیک به سه ماه پس از افشای سهام نتفلیکس (NFLX, مالی)، رهبر میدان پرشینگ بیل آکمن (معاملات, Portfolio) که در اوایل این هفته فاش شد، او پس از خبر از دست دادن مشترکین خود برای اولین بار در یک دهه، از 3.1 میلیون سهم فروخت.

در نامه ای به سهامداران که روز چهارشنبه منتشر شد، گورو فعال میلیاردر گفت که بازده سالانه صندوق تامینی مستقر در نیویورک به دلیل ضرر سرمایه گذاری 1.1 میلیارد دلاری آن تحت تاثیر چهار درصد قرار گرفته است. به طور کلی، این شرط بندی حدود 400 میلیون دلار برای میدان پرشینگ هزینه داشت.

سهام سرویس استریم مستقر در Los Gatos در کالیفرنیا پس از گزارش روز سه‌شنبه در نتایج سه‌ماهه اول ۲۰۲۲ خود مبنی بر از دست دادن ۲۰۰ هزار مشترک، سقوط کرد. با این حال، این کاملاً غیرمنتظره نبود. این شرکت در ژانویه به سرمایه گذاران هشدار داد که رشد مشترکان در سه ماه اول سال به میزان قابل توجهی کاهش خواهد یافت و راهنمایی های متوسطی ارائه کرد.

علاوه بر این، در حالی که نتفلیکس پیشگام یک سرویس استریم بود که تجربه تماشای سنتی را تغییر داد، پلتفرم‌های رقیب والت دیزنی
DIS
شرکت (DIS, مالی) Comcast
CCZ
شرکت (CMCSA, مالی) و پارامونت گلوبال (برای, مالی، از جمله، به آرامی شروع به تجاوز به رشد مشترکین خود کرده است.

در پاسخ به نتایج ضعیف، نتفلیکس اعلام کرد که قصد دارد مدل فقط اشتراکی خود را با تهاجمی‌تر بودن در تعقیب بینندگانی که پولی پرداخت نمی‌کنند و تبلیغات را در چند سال آینده تغییر دهد.

آکمن در نامه خود خاطرنشان کرد که "به مدیریت نتفلیکس و شرکت قابل توجهی که آنها ساخته اند" احترام می گذارد، اما اهرم عملیاتی "بسیار" و تغییرات در رشد مشترکان آینده ممکن است تأثیر زیادی بر برآورد پرشینگ از ارزش ذاتی شرکت داشته باشد.

او نوشت: «در حالی که ما معتقدیم این تغییرات مدل کسب‌وکار معقول هستند، پیش‌بینی تأثیر آن‌ها بر رشد بلندمدت مشترکین شرکت، درآمدهای آتی، حاشیه‌های عملیاتی و شدت سرمایه بسیار دشوار است». به دلیل ماهیت بسیار متمرکز پرتفوی خود، ما به درجه بالایی از پیش بینی پذیری در مشاغلی که در آنها سرمایه گذاری می کنیم نیاز داریم. در حالی که درک تجارت نتفلیکس اساساً ساده است، با توجه به رویدادهای اخیر، ما اعتماد خود را به توانایی خود برای پیش‌بینی چشم‌انداز آینده شرکت با درجه اطمینان کافی از دست داده‌ایم.

آکمن همچنین تاکید کرد که اگر نتفلیکس بر اساس سوابق تیم مدیریت به "یک شرکت بسیار موفق و یک سرمایه گذاری عالی" ادامه دهد، تعجب نخواهد کرد، اما اذعان کرد که از سرمایه گذاری های فاجعه بار قبلی، مانند Valeant Pharmaceuticals، که برای شرکتش میلیاردها هزینه داشته است، درس گرفته است. .

یکی از آموخته‌های ما از اشتباهات گذشته این است که وقتی اطلاعات جدیدی در مورد سرمایه‌گذاری کشف می‌کنیم که با تز اصلی ما سازگار نیست، به سرعت عمل کنیم. به همین دلیل است که ما این کار را در اینجا انجام دادیم.

با ارزش بازار 97.02 میلیارد دلاری، سهام نتفلیکس با 3.5 درصد کاهش در صبح روز پنجشنبه به 218.30 دلار رسید. سهام تا به امروز بیش از 60 درصد سقوط کرده است.

با این حال، امتیاز GF نتفلیکس، سیستم رتبه‌بندی GuruFocus که ارتباط نزدیکی با عملکرد بلندمدت سهام دارد، 81 از 100 است. دریافت امتیاز بالا برای سودآوری و رشد، رتبه‌های متوسط ​​برای قدرت مالی و ارزش GF و امتیاز پایین برای شتاب، شرکت پتانسیل عملکرد بهتری در آینده دارد.

گوروهایی که در سه ماهه چهارم سال 2021 سرمایه گذاری های قابل توجهی در شرکت داشتند بیلی گیفورد (معاملات, Portfolio), کن فیشر (معاملات, Portfolio), فرانک سندز (معاملات, Portfolio), اسپیروس سگالاس (معاملات, Portfolio) و چیس کلمن (معاملات, Portfolio).

مروری بر دارایی های آکمن

سبد سهام سه ماهه اول 2022 پرشینگ اسکوئر هنوز منتشر نشده است زیرا 45 روز پس از پایان دوره فرصت دارد تا 13F را در کمیسیون بورس و اوراق بهادار ارائه کند. این صندوق که به سرمایه‌گذاری‌های فعال خود معروف است، موقعیت‌های بزرگی را در تعداد انگشت شماری از شرکت‌های دارای عملکرد ضعیف به دست می‌آورد و با مدیریت همکاری می‌کند تا ارزش سهامداران را آزاد کند.

بیش از 80 درصد از سهام 10.78 میلیارد دلاری آکمن، که از 31 سهام تا 12.86 دسامبر تشکیل شده بود، در بخش چرخه ای مصرف کننده سرمایه گذاری شد، در حالی که فضای املاک و مستغلات XNUMX درصد بود.

در پایان سه ماهه چهارم، آکمن در شرکت Lowe's Companies Inc.LOW, مالیشرکت هیلتون ورلد واید هولدینگز (LDS, مالیChipotle Mexico Grill Inc. (CMG, مالی)، رستوران برندز بین المللی شرکت (QSR, مالیهاوارد هیوز
HHC
شرکت (HHC, مالی، شرکت دومینو پیتزا (DPZ, مالی) و شرکت راه آهن اقیانوس آرام کانادا (CP, مالی).

سرمایه گذاران باید توجه داشته باشند که پرونده های 13F تصویر کاملی از دارایی های یک شرکت ارائه نمی دهد، زیرا آنها فقط موقعیت های آن در سهام ایالات متحده و رسیدهای سپرده گذاری آمریکایی را شامل می شوند، اما گزارش ها همچنان می توانند اطلاعات ارزشمندی را ارائه دهند. علاوه بر این، گزارش‌ها فقط معاملات و دارایی‌ها را در جدیدترین تاریخ ثبت پرتفوی منعکس می‌کنند، که ممکن است امروز یا حتی زمانی که این مقاله منتشر شده توسط شرکت گزارش‌دهنده نگهداری شود یا نباشد.

اصل افشا

من/ما هیچ موقعیتی در سهام ذکر شده نداریم و هیچ برنامه ای برای خرید هیچ موقعیت جدیدی در سهام ذکر شده طی 72 ساعت آینده نداریم.