بانک های بزرگ 4 میلیارد دلار برای رکود کنار گذاشته اند. سرمایه گذاران خوشبین تر هستند: صبح بریف

این مقاله برای اولین بار در Morning Brief منتشر شد. خلاصه صبح را مستقیماً به صندوق ورودی خود ارسال کنید ثبت نام در اینجا.

شنبه، ژانویه 14، 2022

خبرنامه امروز توسط مایلز اودلند، رئیس بخش اخبار یاهو فایننس. او را در توییتر دنبال کنید MylesUdland و در لینک. این و سایر اخبار بازار را در حال حرکت بخوانید اپلیکیشن یاهو فاینانس.

بانک های بزرگ از جمله جی پی مورگان, ولز فارگو, سیتی گروپو بانک مرکزی آمریکا همه نتایج فصلی گزارش شده در روز جمعه.

این شرکت‌ها در مجموع یک پیام روشن به سرمایه‌گذاران ارسال کردند - ما برای یک رکود آماده می‌شویم.

به عنوان یک گروه، این بانک‌ها بیش از 4 میلیارد دلار را در مفاد ضرر وام کنار می‌گذارند، یا پولی که انتظار دارند توسط وام‌گیرندگان بازپرداخت نمی‌شود.

جی پی مورگان (JPM) 1.85 میلیارد دلار را برای ضررهای اعتباری کنار گذاشت و گفت که این ذخایر در حالی ایجاد شده اند که چشم انداز شرکت "اکنون منعکس کننده یک رکود خفیف در مورد مرکزی است."

بانک آمریکا (BACولز فارگو، به نوبه خود، 1.1 میلیارد دلار برای ضررهای اعتباری در سه ماهه چهارم کنار گذاشته است.WFC) 936 میلیون دلار و سیتی گروپ (C) 640 میلیون دلار دیگر.

در ابتدا، سرمایه گذاران این افزایش ذخایر را نشانه ای منفی برای بانک ها و به طور کلی اقتصاد می دانستند. معاملات آتی در اوایل روز جمعه و همچنین سهام هر بانک پایین تر بودند.

با این حال، در زمان به صدا درآمدن زنگ پایانی در روز جمعه، سهام هر شرکت بالاتر بود همراه با بازار گسترده تر.

واکنشی از سوی سرمایه گذاران که با معاملات اولیه در سال 2023 مطابقت دارد.

و شاید نشان دهنده یک پس زمینه سازنده تر در ماه های آینده باشد.

در یادداشتی به مشتریان در اوایل این هفته، تام لی از Fundstrat مشاهده کرد که تاریخچه بازار می‌گوید افزایش شاخص S&P 500 در چند روز اول سال - دوره‌ای که سه شنبه گذشته به پایان رسید - یک مثبت واضح است.

با استناد به "پنج روز اوللی اشاره می کند که در هفت مورد قبلی که در آن S&P 500 1.4% یا بیشتر در پنج روز معاملاتی اول سال افزایش یافت. بعد از در یک سال زیان، شاخص هر بار سودهای سالانه را ثبت کرد - با میانگین افزایش 26٪.

داستان ادامه دارد

لی نوشت: «به عبارت دیگر، مورد «پایه» برای سال 2023 این است که S&P 500 می تواند بیش از 25 درصد افزایش یابد. "و این است کاملا مخالف اجماع که پیش از بازگشت به حالت ثابت، [S&P 500] در نیمه اول سال 3,000 به 2023 سقوط می کند. به طور خلاصه، سال 2023 باید شاهد بازدهی بسیار قوی تر از آن چیزی باشد که بسیاری انتظار دارند.

اکنون، پس از تحمل معامله‌گران در چالش‌برانگیزترین محیط در یک نسل، بازگشت مجدد در بازار سهام تنها یک شگفتی ملایم است. ممکن است بازار سهام به معنای بازگشت نباشد، اما سهام به مرور زمان افزایش می‌یابد.

علاوه بر این، سرمایه‌گذاران تمایل دارند به آنچه اتفاق می‌افتد واکنش نشان ندهند، بلکه به آنچه فکر می‌کنند رخ خواهد داد، واکنش نشان می‌دهند.

این منطق را در مورد سهام بانکی در روز جمعه اعمال کنید، و عملکرد بازار نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران از اخبار بدتر هم ترسیده‌اند. اگر برخی از سرمایه گذاران فکر می کنند این یک "خبر بد یک خبر بد استاین یک نوع بازار است، پس به نظر می‌رسد که عکس آن نیز صادق است - خبر خوب، خبر خوبی در روز جمعه بود.

و اگر از غول‌های مالی دور شویم و به سمت جیب‌های سوداگرانه‌تر بازار برویم، متوجه می‌شویم که انرژی ریسک‌پذیر قطعاً در زیر سطح نفوذ می‌کند.

تجمعات دیوانه وار در سهام یکبار مصرف میم مانند Bed Bath & Beyond (BBBY) و کاروانا (CVNA) این هفته - و تا حدی نام هایی مانند Coinbase (کین) و ETF شاخص ARK Innovation کتی وود (ARKK) — پیشنهاد کنید برخی از سرمایه گذاران با طرز فکر «سال جدید، شما جدید» وارد سال 2023 شده اند پس از سال سخت 2022.

و چه شما خود را یک تاریخ‌دان بازار بدانید یا نه، هر کسی که حتی به قیمت‌های روزانه در اوایل سال 2023 توجه کند، می‌تواند شرایط را کاملاً متفاوت از نحوه پایان سال گذشته ببیند.

در حال حاضر، مالش در توجه داشته باشید سهام در طول زمان افزایش می یابد این است که انگیزه پشت این سودهای ثابت، افزایش پیوسته سود شرکت ها است. و بسیاری در وال استریت هنوز فکر نمی کنم که سرمایه گذاران به اندازه کافی محافظه کار هستند در مدل سازی کاهش سود در سال جاری.

اما اگر قیمت سهام به ما بگوید که سرمایه‌گذاران در مورد آینده چه اعتقادی دارند، سود شرکت‌ها به ما می‌گوید که ما از گذشته چه می‌دانیم.

به عنوان مثال، در سه ماهه چهارم سال 2021، جی پی مورگان، بانک آمریکا و سیتی گروپ، همه منتشر شد ذخایری که در بحبوحه رونق اقتصادی و ترازنامه مصرف کننده سالم برای ضررهای اعتباری کنار گذاشته شده بود. در سال بعد، تورم به بالاترین حد در 40 سال گذشته رسید و یک رکود قریب الوقوع در وال استریت و مین استریت مورد توافق قرار گرفت.

بنابراین، در برابر این تاریخ اخیر، واکنش بازار جمعه به عنوان یادآوری است که سرمایه گذاران از قبل برای این خبر بد از سوی بانک ها آماده شده اند. سال گذشته همه هیاهوها برای همین بود.

و همه خوش‌بینی‌ها تا اینجای سال جاری است.

برای دریافت آخرین اخبار بازار سهام و تجزیه و تحلیل عمیق، از جمله رویدادهایی که سهام را جابجا می کنند، اینجا را کلیک کنید

آخرین اخبار مالی و تجاری مربوط به Yahoo Finance را بخوانید

برنامه Yahoo Finance را دانلود کنید اپل or آندروید

دنبال Yahoo Finance در توییتر, فیس بوک, اینستاگرام, Flipboard, لینکو یوتیوب