بانک های بزرگ خود را برای افزایش نرخ بهره فدرال رزرو آماده می کنند - که می تواند خوب و بد باشد

فدرال رزرو هنوز کاری در رابطه با نرخ بهره انجام نداده است، اما درآمدهای بانکی منتشر شده در روز جمعه نشان می دهد که صرف پیش بینی عقب نشینی در سیاست های پول آسان، بر صنعت سنگینی می کند.

روز جمعه، سه بانک از چهار بانک بزرگ کشور درآمدهای سه ماهه پایانی سال 2021 را گزارش کردند: جی پی مورگان چیس (JPM)، سیتی گروپ (C) و ولز فارگو (WFC).

در ولز فارگو، وام های نان و کره و مدیریت قوی هزینه ها، بانک مستقر در سانفرانسیسکو را به تنها برنده سهام در میان بزرگترین بانک ها در جلسه معاملاتی روز جمعه تبدیل کرد. در دو بانک بزرگ دیگر که گزارش دادند، کاهش تورم معاملات، ارزها و کالاها (FICC) منجر به واکنش شدید خیابان شد.

دیوید الیسون، مدیر پورتفولیوی صندوق سرمایه گذاری هنسی، دوشنبه به Yahoo Finance گفت: «ما امروز پینیاتا را در مورد درآمد شکستیم، کلمه عملیاتی «در خط» است. "من فکر می کنم به همین دلیل است که سهام در حال کاهش است. هیچ شگفتی وجود ندارد، هیچ چیز خاصی در زیر درخت کریسمس وجود ندارد.

همانطور که فدرال رزرو قصد خود را برای افزایش هزینه های استقراض کوتاه مدت برای فرونشاندن تورم پیام می دهد، صنعت بانکداری ممکن است شاهد دور شدن از سودآوری مشاغل بازار سرمایه به نفع درآمد خالص بهره بیشتر در پرتفوی وام باشد.

این امر معکوس روندی است که در دوره های اولیه بهبود بیماری همه گیر مشاهده شد، جایی که نرخ های بهره نزدیک به صفر باعث شد بانک های بزرگ در میز معاملات خود یاد بگیرند تا درآمد را افزایش دهند.

بد

FICC نقطه درخشانی برای بانک‌ها در طول همه‌گیری بود، اما به نظر می‌رسد با نزدیک شدن به عادی‌سازی فدرال رزرو، زمان‌های خوب برای معاملات در حال محو شدن است.

JPMorgan Chase نسبت به سال قبل 16 درصد کاهش در تجارت FICC خود داشت. سیتی گروپ با کاهش 16 درصدی مواجه شد.

در طول سه ماهه، فدرال رزرو شروع به سیگنال‌هایی کرد که می‌تواند سریع‌تر از سیاست‌های دوران همه‌گیری (نرخ‌های نزدیک به صفر و خرید دارایی) عقب‌نشینی کند. بازده خزانه داری آمریکا با تاریخ طولانی تر با پیش بینی افزایش نرخ بهره فدرال رزرو افزایش یافت.

مارک میسون، مدیر مالی سیتی گروپ، روز جمعه به خبرنگاران گفت که "محیط تجاری چالش برانگیز" به دلیل موقعیت جدید فدرال رزرو است، که نرخ های شرکت را کاهش داد و در حالی که مشتریان به سمت ریسک زدایی رفتند، تجارت محصولات را گسترش داد.

داستان ادامه دارد

جرمی بارنوم، مدیر مالی جی‌پی مورگان چیس، هشدار داد که در سه ماهه آینده ممکن است شاهد کاهش مداوم درآمدهای FICC باشیم.

بارنوم صبح جمعه به تحلیلگران گفت: «از آنجایی که محیط سیاست پولی در سال آینده متحول می‌شود، این امر در واقع می‌تواند برای آن کسب‌وکار بادی ایجاد کند.

خوب

اگرچه تغییر سیاست فدرال رزرو مقداری از تجارت FICC را از بین برد، تحلیلگران می گویند بانک ها نیز باید از نرخ های بالاتر سود ببرند.

به این دلیل که هر چیزی بالاتر از وضعیت موجود (نرخ‌های بهره نزدیک به صفر) به بانک‌ها اجازه می‌دهد تا درآمدهای بهره بیشتری از محصولات وام جمع‌آوری کنند. در JPMorgan Chase، این شرکت می‌گوید درآمد خالص بهره در سال جاری به 50 میلیارد دلار افزایش می‌یابد – در مقایسه با تنها 5.5 میلیارد دلار در سال گذشته.

جرارد کسیدی، تحلیلگر بانک RBC Capital Markets، جمعه به Yahoo Finance گفت: «وقتی به چشم‌انداز افزایش نرخ صندوق فدرال رزرو نگاه می‌کنیم، اگر بالاتر از حد انتظار باشد، قطعاً به نفع بانک‌ها خواهد بود.

ولز فارگو از این امر سود می برد، زیرا بانکداری مصرف کننده در مقایسه با سه بانک بزرگ دیگر سهم بیشتری از تجارت آنها را تشکیل می دهد (FICC حتی یک جریان درآمدی یک میلیارد دلاری ندارد).

حتی اگر سقف دارایی های نظارتی (به دلیل رسوایی حساب های جعلی این شرکت) رشد وام آنها را محدود می کند، درآمد نسبت به سال گذشته 12.8 درصد افزایش یافت. به نظر می‌رسد این افزایش تا حدودی نتیجه افزایش 27 درصدی در درآمدهای غیر بهره (مانند کارمزد) باشد، اما افزایش نرخ بهره می‌تواند عملکرد شرکت را بیشتر بهبود بخشد.

تعدادی از بانک های بزرگ دیگر قرار است هفته آینده درآمد خود را گزارش کنند. انتظار می رود نتایج گلدمن ساکس (GS) در روز سه شنبه و پس از آن بانک آمریکا (BAC) و مورگان استنلی (MS) در روز چهارشنبه قرار گیرند.

برایان چونگ گزارشگر پوشش صندوق های فدرال ، اقتصادی و بانکی برای امور مالی یاهو است. می توانید او را در توییتر دنبال کنید bcheungz.

دنبال Yahoo Finance در توییتر, فیس بوک, اینستاگرام, Flipboard, لینک, یوتیوبو ق