بهترین و بدترین بخش S&P در 12 ماه گذشته

زمین هفت قاره دارد، یا این که جغرافیای متعارف می گوید. منظومه شمسی ما نه سیاره دارد (اگر پلوتون را حساب کنید که مورد بحث است). و همه سهام در 11 دسته قرار می گیرند که به آنها بخش گفته می شود، همانطور که توسط Standard & Poor's تعریف شده است.

تبلیغات

طبقه بندی یک فرآیند مفید، اما مصنوعی است. زمانی که دو قرن پیش فسیل دایناسورها کشف شد، دانشمندان دایناسورها را به عنوان خزندگان طبقه بندی کردند. با انجام این کار، آن‌ها ویژگی‌های خاصی را که دایناسورها با پرندگان مشترک بودند، نادیده گرفتند، مثلاً سه انگشت پا.

روشی که ما چیزها را گروه بندی می کنیم می تواند به طور نامحسوس بر درک ما از آنها تأثیر بگذارد. دانشمندان مدت‌ها بر این باور بودند که دایناسورها نمی‌توانند خونگرم یا سریع حرکت کنند. بالاخره آنها خزندگان بودند، نه؟

در دنیای سرمایه گذاری، 11 بخش شناسایی شده توسط استاندارد اند پورز بر تفکر سرمایه گذاران تأثیر می گذارد. مدیران حرفه ای به شدت از "وزن بخش" خود آگاه هستند. آیا آنها از نظر مالی کم وزن هستند؟ آیا آنها فناوری اضافه وزن دارند؟

در اینجا نگاهی به بخش هایی می اندازیم که اخیراً سرد یا گرم بوده اند.

انرژی

تبلیغات

طی 12 ماه منتهی به 28 فوریه، 11 بخش از 3 بخش کاهش یافتند و هیچ کدام به اندازه 23.6 درصد افزایش نداشتند - به جز انرژی که XNUMX درصد بازده داشت.

انرژی بسیار بهتر از سایر گروه‌ها عمل کرد، حتی اگر اخیراً یکی از بدترین گروه‌ها بوده است و در سه ماه گذشته ۷.۲ درصد کاهش داشته است. سرمایه گذاران با یک انتخاب جدی روبرو هستند. آیا آنها باید با توجه به قدرت نتایج سال گذشته در انرژی انباشته شوند یا با توجه به ضعف اخیر آن از آن فرار کنند؟

تماس سختی است، اما من با گاوهای نر انرژی طرف هستم. بیایید با شمارش دکل‌ها شروع کنیم – تعداد چاه‌های نفت و گاز فعال در ایالات متحده در سال 2014، قبل از اینکه صنعت نفت و گاز وارد یک سقوط وحشتناک شود، حدود 1,900 دکل فعال وجود داشت. طبق گفته بیکر هیوز، امروزه حدود 750 عدد وجود داردBHI
.

در کتاب من، دکل های کمتر به معنای افزایش قیمت نفت و گاز است. به این موارد اثرات حمله روسیه به اوکراین را اضافه کنید، به علاوه نشانه هایی که نشان می دهد برخی از ذخایر عمده نفت شیل در ایالات متحده در حال کاهش هستند. نتیجه گیری من این است که در چند سال آینده قیمت نفت در اکثر مواقع بالای 80 دلار خواهد بود.

تبلیغات

سهام انرژی با بالاترین وزن در S&P 500، ExxonMobil (XOM)، شورون هستند.CLC
و ConocoPhillipsCOP
.

پیشرفته

سهام فناوری اطلاعات رهبران بازار سهام ایالات متحده در پنج سال 2017-2021 بودند. آنها در سال 2022 سقوط وحشتناکی را تجربه کردند.

چی شد؟ مشکل اصلی این بود که با تحریک فدرال رزرو، نرخ بهره افزایش یافت. افزایش نرخ بهره تأثیر شدیدی بر سهام گران‌تر بازار دارد - سهامی که با چند برابر سود اخیر به فروش می‌رسند.

تبلیغات

پس از سال 2022 بدبختی، بخش فناوری در این سال دوباره زنده شده است. در ماه فوریه، این تنها بخش با سود بود – اگرچه مطمئن باشید که این یک سود کوچک، 0.4٪ بود.

افزایش نرخ بهره همچنان یک تهدید است. اما واقعیت این است که مرکز فناوری، کندوی نوآوری و منطقه ای است که ایالات متحده در آن پیشتاز جهان است. فکر می‌کنم بسیاری از سهام‌های فناوری اکنون خرید می‌کنند و در صورت کاهش بیشتر، خریدشان را فریاد می‌زنند.

سهام فناوری با بالاترین وزن در S&P 500 اپل استAAPL
مایکروسافتMSFT
و آمازونAMZN
.

ارتباط

بهترین عملکرد در سه ماه منتهی به فوریه مربوط به بخش خدمات ارتباطی با 4.1 درصد رشد بوده است. اما بدترین عملکرد را در دوره 12 ماهه با 21.1 درصد کاهش داشت. من در ماه اکتبر ستونی نوشتم و استدلال کردم که در سال 2022 با این بخش خیلی سخت رفتار شده است. شاید در این مورد زمان بندی من خوب بود.

تبلیغات

سهام خدمات ارتباطی با بیشترین وزن در S&P 500 آلفابت استGOOGL
، والت دیزنیDIS
و ComcastCMCSA
.

بهداشت و درمان

جایزه بدترین عملکرد سه ماهه به بخش مراقبت های بهداشتی تعلق می گیرد که 8.2 درصد از دسامبر تا فوریه کاهش یافته است. این من را متحیر می‌کند و ناامید می‌کند، زیرا با افزایش احتمال رکود اقتصادی ایالات متحده، به سرمایه‌های مراقبت‌های بهداشتی مشتریانم اضافه کرده بودم.

سهام مراقبت های بهداشتی – و به ویژه سازندگان دارو – به طور سنتی بهشتی در بازارهای پایین بوده است. هزینه های زیادی برای مراقبت های بهداشتی غیر اختیاری است.

ضعف اخیر در سهام مراقبت‌های بهداشتی ممکن است به این معنی باشد که آنها ویژگی دفاعی سنتی خود را از دست داده‌اند، یا اینکه در سال 2023 رکودی در ایالات متحده وجود نخواهد داشت. و این افزایش اکنون در حال محو شدن است.

تبلیغات

بزرگترین سهام در بخش مراقبت های بهداشتی S&P عبارتند از United Health Group (UNH)، جانسون و جانسونJNJ
و AbbVieABBV
.

افشا: من شخصا و برای اکثر مشتریانم اپل، آلفابت و والت دیزنی را دارم. یکی از مشتریان دیگر شرکت من دارای شورون، کونوکو فیلیپس، اکسون موبیل، جانسون و جانسون و مایکروسافت است.

تبلیغات

جان دورفمن رئیس Dorfman Value Investments LLC در بوستون، ماساچوست است. او یا مشتریانش ممکن است اوراق بهادار مورد بحث در این ستون را داشته باشند یا معامله کنند. می توان با او تماس گرفت [ایمیل محافظت شده].