برکشایر هاتاوی: پوشش زنده مجمع سالانه سهامداران

جلسه با فیلمی آغاز شد که نکات برجسته و تبلیغاتی از شرکت‌های تابعه و سرمایه‌گذاری‌های سهام متعدد برکشایر از جمله Berkshire Hathaway Energy، Borsheims،

اپل

(AAPL) ، و

امریکن اکسپرس

(AXP). همچنین شامل صحنه‌های طنز با بازی بافت و دوست و مشاور دیرینه‌اش، چارلی مانگر، و پارودی‌های «Uptown Funk» و «Empire State of Mind» با تم برکشایر بود.

در کنار سه نایب رئیس برکشایر -مانگر، گرگ آبل و آجیت جین- بافت شادی‌بخش مورد تشویق قرار گرفت و بلافاصله شروع به شوخی‌های شدید کرد: «شما چنین استقبالی از صندوق‌های شاخص نمی‌شنوید». بافت با اشاره به خود 190 ساله و مانگر 91 ساله افزود: ما دو نفر 98 ساله هستیم.

بافت در حالی که جعبه‌ای از بادام‌زمینی شکننده See's Candies را در دست گرفته بود، درباره مری سی صحبت کرد که تصویر سیاه و سفیدش اجناس سی را زینت می‌دهد. او در سال 1939 درگذشت. بافت گفت: «بسیاری از مردم فکر می‌کنند که این من هستم، اما این درست نیست. شباهتی وجود دارد، اما این شایعات توسط رقبای ما شروع شده است.

بافت با مروری بر برکشایر ادامه داد نتایج مالی سه ماهه اول، که صبح شنبه منتشر شد. سود عملیاتی پس از کسر مالیات کمتر از 1 درصد نسبت به دوره سال قبل افزایش یافت و به حدود 7 میلیارد دلار رسید. این شرکت سرعت خرید سهام خود را کاهش داد، اما برکشایر در خرید سهام شرکت های دیگر فعال بود.

برکشایر در سه ماهه اول 3.2 میلیارد دلار برای بازخرید سهام هزینه کرد و 51.9 میلیارد دلار در سایر سهام خریداری کرد. این شرکت همچنین 10.3 میلیارد دلار سهام غیر برکشایر را فروخت. برکشایر این دوره را با 102.7 میلیارد دلار پول نقد و اسناد خزانه داری ایالات متحده به پایان رساند.

بافت گفت: «ما همیشه پول نقد زیادی در دست خواهیم داشت. 

بافت و مانگر به آنچه که «قمار» در بازار سهام می‌نامند، پرداختند، از جمله معاملات با فرکانس بالا، استراتژی‌های اختیار معامله و سایر رفتارهای سفته‌بازی. این می‌تواند منجر به نوسانات کوتاه‌مدت در قیمت‌ها شود که فرصت‌هایی را برای برکشایر ایجاد می‌کند

وحی

از اوماها گفت. بافت گفت: «گاهی اوقات بازارها کارهای دیوانه وار انجام می دهند. "این برای برکشایر خوب است، نه به این دلیل که ما باهوش هستیم... بلکه به این دلیل که عاقل هستیم."

اولین سوال جلسه درباره فعال شدن سریع برکشایر در بازار سهام بود. که در نامه سهامداران سالانه بافت در سال 2021، مورخ 26 فوریه، او نوشت که فرصت های جذاب کمی وجود دارد. از آن زمان، برکشایر برای به دست آوردن شرکت بیمه قراردادی منعقد کرد

Alleghany

برای 11.6 میلیارد دلار، و میلیاردها دلار از سهام را به دست آورد

دستکش

(CVX) ،

Occidental Petroleum

(OXY) و

HP

(HPQ)

مانگر در پاسخ به این سوال که چه چیزی تغییر کرده است، گفت: «ما چیزهایی را پیدا کردیم که ترجیح می‌دهیم مالکیت آنها را به اسناد خزانه‌داری داشته باشیم.» بافت افزود: طبق معمول، چارلی پاسخ کامل را داده است، اما من همچنان بیشتر صحبت می کنم و کمتر می گویم.

بافت توضیح داد که برنامه های Occidental برای بازگشت سرمایه و افزایش قیمت نفت در پی حمله روسیه به اوکراین باعث خرید سهام شدو آلگانی برای عملیات بیمه برکشایر مناسب بود.

بافت همچنین گفت که برکشایر اضافی خرید

اپل

سهام در سه ماهه اول این شرکت در پایان ماه مارس حدود 911 میلیون سهم از سازنده آیفون را در اختیار داشت، در حالی که در پایان سال 907.6 این شرکت 2021 میلیون سهام داشت.

بافت با اشاره به اینکه سهام برکشایر در

امریکن اکسپرس

در طول سال‌ها از 20% به حدود 11% افزایش یافته بود - بدون اینکه برکشایر سهام اضافی خریداری کند.

بافت گفت: «تصور کنید که صاحب یک مزرعه بودید و 640 هکتار داشتید، هر سال آن را کشاورزی می‌کردید، کمی از آن درآمد کسب می‌کردید، از کشاورزی لذت می‌بردید و به نوعی 20 سال بعد به 1,100 یا 1,200 هکتار تبدیل شد. "اگر این کار را با قیمت مناسب انجام دهید، هیچ چیز بهتر از بازخرید بخشی از تجارت خود نیست."

سؤال دیگر به عملکرد شرکت‌های تابعه Geico و BNSF Railway Berkshire نسبت به رقبا می‌پردازد. بافت آن را به جین، که بر عملیات بیمه برکشایر نظارت می کند، و آبل، که بر عملیات غیر بیمه ای نظارت می کند، داد.

جین اخیراً این را اعتراف کرده است

مترقی

(PGR) از نظر حاشیه سود و نرخ رشد بهتر از Geico عمل کرده است. او این موضوع را به ورود بعدی شرکت فرعی برکشایر به حوزه تلماتیک یا بیمه مبتنی بر استفاده نسبت داد که نرخ‌های مشتریان را بر اساس نحوه رانندگی آنها تنظیم می‌کند.

مترقی

سال‌ها داده و تجربه بیشتری در این تجارت دارد، اما جین گفت که Geico نتایج امیدوارکننده‌ای را از سیاست‌های تله‌ماتیک خود، با نام DriveEasy، می‌دید. 

آبل از رویکرد BNSF دفاع کرد، که نتوانسته است مانند بسیاری از صنعت راه‌آهن، راه‌آهن دقیق برنامه‌ریزی شده را بپذیرد. 

سهام برکشایر در سال جاری تاکنون حدود 7 درصد رشد داشته است، در مقابل کاهش 13 درصدی برای سهام

S&P 500.

این یک داستان در حال توسعه است. بررسی برای به روز رسانی

برای نیکلاس جاسینسکی در آدرس بنویسید [ایمیل محافظت شده]