در حالی که گلدمن هشدار می‌دهد رکود شدیدتر به سهام‌ها ضربه می‌زند، بازار خرس بازگشته است

TOPLINE

در حالی که تعداد فزاینده‌ای از تحلیلگران سرمایه‌گذاری پیش‌بینی‌های بدی را برای بازارها و اقتصاد در سال جاری منتشر کردند، سهام‌ها در روز جمعه به پایین‌ترین سطح خود در بیش از یک سال گذشته بسته شدند و برخی استدلال می‌کنند که شاخص‌های اصلی با سقوط بیشتر فدرال رزرو در محدوده منفی‌تر فرو خواهند رفت. سیاست تهاجمی برای مبارزه با تورم

حقایق اصلی

میانگین صنعتی داوجونز با 486 واحد یا 1.6 درصد کاهش در روز جمعه به 29,590 واحد رسید که پایین‌ترین سطح 18 ماهه خود را در اواسط ژوئن تحت الشعاع قرار داد، زیرا فدرال رزرو یک سری افزایش نرخ بهره را از سال 1998 آغاز کرد.

S&P 500 و نزدک که از نظر فناوری سنگین است به طور مشابه به ترتیب حدود 1.7 و 1.8 درصد سقوط کردند - هر کدام به عمق بازار نزولی فرو رفتند، زیرا قیمت نفت نیز به دلیل ترس از انقباض اقتصادی، با قیمت هر بشکه نفتکش وست تگزاس اینترمدیت کاهش یافت. 5٪ به پایین ترین سطح هشت ماهه 78 دلار.

تحلیلگران گلدمن ساکس به رهبری دیوید کوستین پنجشنبه شب در یادداشتی نوشتند: «مسیر مورد انتظار نرخ بهره اکنون بالاتر از چیزی است که قبلاً تصور می‌کردیم». S&P امسال 3 درصد دیگر کاهش یافت - یک تغییر چشمگیر از افزایش 16 درصدی که تیم در ماه گذشته پیش بینی کرده بود.

این تیم ادامه داد: «چشم انداز به‌طور غیرمعمول تیره‌ای است» و گفت که مسیرهای تورم، رشد اقتصادی، نرخ بهره، درآمد و ارزش‌گذاری «همه بیش از حد معمول در نوسان هستند» و اکثر مشتریان سرمایه‌گذار بانک سرمایه‌گذاری اکنون بر این باورند که فرود سخت "حتمی" است.

در صورتی که اقتصاد وارد رکود شود، گلدمن پیش‌بینی می‌کند که S&P تا پایان سال 10 درصد دیگر به 3,400 واحد سقوط کند و طی شش ماه آینده 17 درصد به 3,150 واحد سقوط کند - یک سال تمام طول می‌کشد تا زیان خود را جبران کند.

سایرین نیز به همین ترتیب نزولی هستند: ساویتا سوبرامانیان از بانک آمریکا نیز پیش بینی کرد که S&P تا پایان سال به 3,600 سقوط کند و گفت که نوسانات بیشتر محتمل است و اشاره کرد که کاهش سهام در دوران رکود همراه با تورم بالا به حدود 11 درصد رسیده است. گذشته

چه چیزی برای تماشای

اقتصاددانان گلدمن پیش بینی می کنند که فدرال رزرو در ماه نوامبر 75 واحد پایه دیگر، در دسامبر 50 واحد و در فوریه 25 واحد افزایش دهد. اگر تورم به فراتر از انتظارات ادامه دهد، این پیش‌بینی‌ها می‌توانند افزایش پیدا کنند و مطمئناً مشکلات بیشتری را برای بازارها به همراه خواهد داشت.

پیشینه اصلی

فروش اخیر بازار پس از وزارت کار تشدید شد گزارش تورم در ماه آگوست شدیدتر از حد انتظار افزایش یافت و این نگرانی را تشدید کرد که مقامات فدرال رزرو ممکن است برای فرونشاندن تورم تهاجمی‌تر عمل کنند. S&P امسال 23 درصد سقوط کرده است و نزدک 31 درصد سقوط کرده است. کیت لرنر، استراتژیست ارشد بازار در Truist Advisory Services، در یادداشتی به مشتریان گفت: فدرال رزرو احتمالاً نرخ بهره را برای مدت طولانی‌تری بالا نگه می‌دارد تا چالش‌های تورمی را که بیش از یک سال باقی مانده است جبران کند - «حتی اگر به بیشتر نیاز داشته باشد. درد اقتصادی»، همانطور که مقامات به طور فزاینده ای دچار آن شده اند هشدار داد از ماه گذشته.

واقعیت غافلگیرکننده

بر اساس گزارش بانک آمریکا، مدیران صندوق‌ها نشانه‌هایی از نزولی شدید نشان می‌دهند - انباشته شدن وجه نقد در بالاترین سطح از سال 2001 و محدود کردن قرار گرفتن در معرض سهام (در سطوح پایین بی‌سابقه) در حالی که انتظارات رشد اقتصاد جهانی نزدیک به پایین‌ترین حد تاریخ است. تلاش های بانک مرکزی برای سخت گیری

برای مطالعه بیشتر

فدرال‌رزرو نرخ‌ها را ۷۵ امتیاز دیگر افزایش می‌دهد—هزینه‌های استقراض را به بالاترین سطح از زمان رکود بزرگ می‌رساند. (فوربس)

در حالی که بازارها برای افزایش «غیرعادی بزرگ» دیگر نرخ بهره فدرال رزرو آماده می شوند، بازارها با مشکل مواجه هستند (فوربس)