کتاب بازی بازار خرس با نقض عمودی

چگونه دوست دارید در خفاش باشید و از زمینی که در راه است بدانید؟ این نوع بینش همه تفاوت را در بیسبال - و سرمایه گذاری ایجاد می کند.

X

اگر به سرعت آن را مشاهده کنید و بدانید که روند نزولی احتمالا چگونه خواهد بود، چقدر می توانید راحت تر یک بازار نزولی را مدیریت کنید؟ هنگامی که اصلاح بازار سهام با یک "نقض عمودی" شروع می شود، شما یک برنامه بازی خوب بر اساس سابقه تاریخی دارید. این به شما یک مزیت داخلی در محافظت از سرمایه شما می دهد.

مطالعات بازار خرس

ما مطالعات زیادی در مورد کف بازار نزولی داریم. را روز پیگیری سیگنال ترجیحی ما برای دانستن زمان ورود مجدد به بازار سهام پس از اصلاح تنبیهی است. در حالی که سیگنال در اوایل هر بازار صعودی وجود دارد، همه روزهای بعدی کار نمی کنند. ما می‌خواستیم بفهمیم که چه چیزی اصلاحات طولانی‌مدت و چالش‌برانگیز را در مقابل عقب‌نشینی‌های کوتاه‌تر و محدودتر متمایز می‌کند. آیا عواملی وجود داشتند که می توانستند به ما هشدار دهند زمانی که یک اصلاح نوظهور احتمالاً ماه ها با چندین پیگیری ناموفق به طول می انجامد؟

در نگاهی به روزهای شکست خورده پیگیر، متوجه چیزی در مورد آن شدیم تاپ های بازار سهام که قبل از آنها بود. ما می دانیم که در بالای بازار سهام چه چیزی معمول است.

روزهای توزیع فروش با حجم بالاتر شروع به انباشته شدن کرد. روزهایی رو به بالا خواهید داشت، اما روزهای پایین تحت الشعاع قرار می گیرند. زیان بیشتر از سود است. میانگین های متحرک کلیدی به دلیل روند صعودی قبلی در حال افزایش هستند، اما شاخص به اندازه کافی برای رسیدن به آنها کاهش می یابد. در نهایت، اصلاح بازار سهام تندتر می شود و حتی می تواند منجر به یک بازار نزولی شود. با این حال، نقض عمودی متفاوت است.

نقض عمودی تعریف شده است

یک عامل تعیین کننده نقض عمودی، تند بودن نزولی است که از بالای بازار سهام خارج می شود. تعداد روزهای پایین فقط کمی بیشتر از روزهای بالا نیست. آنها غالب هستند. ممکن است تنها با یک تلاش ضعیف برای کسب سود، چندین روز فروش را مشاهده کنید. حداقل یکی از روزهای آینده در میان اقدامات اخیر برجسته خواهد بود. این بسیار بزرگتر از هر یک از روزهای اطراف آن است. روز نزولی بزرگ اغلب به افت 3 درصدی یا بیشتر نزدیک می شود.

در نهایت، این کاهش فقط به میانگین متحرک 50 روزه یا 200 روزه نمی رسد. آن را از طریق خط برش می دهد. وقتی این سیگنال را می بینید، می توانید حداقل چند ماه متلاطم و احتمالاً بازار نزولی را انتظار داشته باشید.

بازار نزولی را از سه ماهه آخر سال 2018 در نظر بگیرید شکست میانگین متحرک 50 روزه غیر عادی نبود (1). با کاهش 1.8 درصدی در 4 اکتبر، عمیق تر از اقدام اخیر بود. اما کامپوزیت نزدک تا حد زیادی قبل از آن رفت و آمد داشت. با این حال، برای IBD کافی بود که چشم انداز بازار خود را به «روند صعودی تحت فشار» تغییر دهد.

در 10 اکتبر، ظاهر بسیار متفاوت بود. همانطور که شاخص از میانگین متحرک 200 روزه عبور کرد (2)، افت روز بسیار بدتر و 4.1٪ بود. با این حال، فقط آن روز نگران کننده نبود. از پنج روز معاملاتی قبلی، تنها یک روز مثبت بود. حتی آن یک روز به سختی تمام شده بود. این همان چیزی است که نقض عمودی به نظر می رسد.

چشم انداز بازار IBD به سمت "بازار در حال اصلاح" رفت و در نیمه اول از سه موج نزولی بود. (A).

کتاب خرس بازار

هنگامی که یک نقض عمودی دارید، چیزهای خاصی وجود دارد که می توانید از بازار نزولی انتظار داشته باشید. شدت نقض عمودی معمولاً نیاز به زمان دارد تا بهبود یابد. انتظار می رود حداقل چند ماه قبل از اینکه یک رالی بازار دوباره برگزار شود. این بدان معناست که یک یا دو روز اول شما پس از یک نقض عمودی بیشتر مستعد شکست هستند.

در یک نقطه خاص از فروش، باید انتظار جهش داشته باشید. ما از پایان اکتبر شروع به رالی کردیم و در 7 نوامبر، یک روز پیگیری داشتیم (3). هیچ چیز غیرعادی به نظر نمی رسید زیرا کامپوزیت نزدک به بالای خط میانگین متحرک 200 روزه خود بازگشت.

با این حال، تنها دو روز بعد (4)، شاخص به زیر سطح پایین روز پیگیری بسته شد. این نشانه اولیه شکست است. بر SwingTrader و رهبران، ما در معرض نور قرار گرفتیم و به سرعت عقب نشینی کردیم. از آنجا که پیشرفت بلافاصله متوقف شد، محافظت از سرمایه آسان بود. با تشدید فروش، شاهد موج دوم نزولی در بازار نزولی بودیم (B).

یک روز شکست خورده دیگر

در 28 نوامبر، ما یک تلاش رالی تایید شده دیگر با یک روز پیگیری دریافت کردیم (5). این روز درصد افزایش بیشتری داشت و به نظر می رسید سهام بیشتری بعد از آن پیشرفت کند. کامپوزیت نزدک به جای یک نشانه فوری از شکست، به خط 50 روزه خود پیشرفت کرد. (6). سپس به شکلی چشمگیر با افت 3.8 درصدی رو به رو شد (7). که موج سوم نزولی را در بازار نزولی آغاز کرد (C) با تشدید فروش

داشتیم سه موج پایین، یک الگوی تکراری در بازارهای نزولی و تقریباً سه ماه از اصلاح بازار سهام تا کریسمس. زمانی که شاهد یک روز رالی قوی بودیم (8)، ما اطمینان بیشتری داشتیم که روز بعدی ما کارساز خواهد بود. چرا؟ سابقه تاریخی

تاریخ ممکن است تکرار نشود اما قافیه است

نقض عمودی از نظر بصری مشخص است. بنابراین مشاهده نمونه های گذشته مفید است. همانطور که اغلب به مارک تواین نسبت داده می شود می گوید: "تاریخ هرگز تکرار نمی شود اما قافیه می شود."

جدول کناری 10 نمونه نقض عمودی را برای مطالعه از کامپوزیت نزدک نشان می دهد. برخی به بازار خرسی منجر شدند. برخی دیگر ممکن است سطحی بوده باشند، اما هنوز زمان قابل توجهی قبل از شروع بازگشت داشتند.

با استفاده از ویژگی تغییر تاریخ روشن می توان به نمونه ها دسترسی داشت مارکت اسمیت. پیوندها در چند تاریخ اخیر گنجانده شده‌اند که داستان‌هایی دارند، برخی از آنها در زمان واقعی، با نمودارهای علامت‌گذاری‌شده که به نقض عمودی اشاره می‌کنند. در مقابل، ممکن است به عقب‌نشینی‌های آوریل و اکتبر 2014 نگاه کنید. این نمونه‌ها نقض عمودی نیستند. فروش از نظر شدت آن چنان بی امان نیست. و تعداد روزهای پایین بدون تلاش برای تجمع به نمونه های نقض عمودی نزدیک نمی شود.

روزی که به بازار خرس پایان داد

با داشتن سابقه تاریخی، امید زیادی داشتیم که بعد از کریسمس شروع شد (8). به جدول امتیازات IBD، قرار گرفتن در معرض در پایین ترین سطح بازار نزولی بود، تنها 11٪ سرمایه گذاری شده است. یکی از خطرات قرار گرفتن در معرض نور این است که یک صعود قوی بازار سهام می تواند به سرعت شما را پشت سر بگذارد. برای جلوگیری از آن، ما یک موقعیت مضاعف از Proshares Ultrapro S&P 500 ETF (UPRO). قرار گرفتن در معرض سه اهرمی نسبت به S&P 500 به ما کمک می کند تا زمانی که ما اضافه می کنیم با بازار همگام باشیم. سهام شکست.

در 4 ژانویه، فدرال رزرو موضع خود را در مورد کاهش نرخ بهره تغییر داد و کاتالیزور منجر به یک روز پیگیری در S&P 500 شد. (9). حجم در کامپوزیت نزدک کم‌تر بود، بنابراین در آن شاخص کوتاه‌تر شد، اما برای تأیید صعود فقط به یک شاخص نیاز دارید. برای ژانویه 2020، Leaderboard به دلیل خرید تهاجمی پس از پایان بازار نزولی، 11.0% در مقابل 7.9% S&P 500 افزایش داشت.

سقوط بازار بورس کرونا

درک اینکه یک تخلف عمودی چگونه به نظر می رسد و نحوه اجرای آن می تواند در محافظت از سبد سهام شما در بازار نزولی موثر باشد. با سقوط بازار بورس کرونا، ما نقض عمودی را تشخیص دادیم. SwingTrader سه ماهه اول را با افزایش 10 درصدی در مقابل زیان 20 درصدی S&P 500 به پایان رساند. تابلوی امتیازات تنها 3.2 درصد کاهش داشت و عملکرد بهتری نسبت به ضرر S&P 500 داشت.

در زمان واقعی پخش شد IBD زنده و سایر محصولات ما همانطور که دیدیم علائم هشدار دهنده اولیه سقوط بورس کرونا. راستش ما نمی دانستیم که این اصلاح چقدر بد خواهد شد. و ما هنوز نمی دانیم که بازار نزولی چقدر ادامه خواهد داشت. اما سابقه تاریخی به ما اجازه داد تا از سرمایه خود محافظت کنیم.

این مقاله در ابتدا در 3 آوریل 2020 منتشر شده است و به روز شده است.

شما همچنین می توانید مانند:

قرار گرفتن در معرض نور در طول بازار خرس منجر به عملکرد قوی شد

آیا می خواهید به سرعت لیست پیگیری خود را تشکیل دهید؟ این فهرست سهام کلیدی را بررسی کنید

اکنون شروع به ایجاد لیست تماشای خود کنید: سهام برتر در تابلوهای امتیازات امروز

مبانی استراتژی معامله گر نوسان برای معاملات کوتاه مدت

نحوه انتخاب، خرید و فروش سهام با رشد بالا: 7 کلمه مهم در وال استریت