TOPLINE
افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در این هفته بازارهای مسکن و سهام را بیشتر تحت تاثیر قرار داد، اما نشانه‌هایی که نشان می‌دهد ممکن است بازار کار به سرعت سرد نشود، می‌تواند به این معنی باشد که اقتصاد قبل از کاهش تورم بالای دهه‌ها چیزهای بیشتری برای از دست دادن دارد - که این نگرانی‌ها را در مورد رکود افزایش می‌دهد. فقط اجتناب ناپذیر است، حتی اگر فوری نباشد.
نیل کشکاری، رئیس فدرال رزرو مینیاپولیس، "تقریبا هیچ مدرکی" وجود ندارد که تورم به اوج خود رسیده است. [+]
گتی ایماژ
حقایق اصلی
مدل GDPNow آتلانتا فدرال رزرو، که انتظارات رشد اقتصادی را در زمان واقعی پیش‌بینی می‌کند، روز جمعه تخمین زد که اقتصاد در سه ماهه سوم رشد 2.9 درصدی داشته است که پس از بازگشت غیرمنتظره نرخ بیکاری به پایین‌ترین سطح 50 ساله 3.5 درصدی گذشته، به بالاترین سطح خود رسیده است. ماه
اگرچه اشتغال قوی برای جویندگان کار خوب است، دیوید دونابدیان، مدیر ارشد سرمایه گذاری CIBC Private Wealth، توضیح می دهد که این گزارش «خبر خوبی برای فدرال رزرو نیست»، که می خواهد شاهد کند شدن بازار کار به اندازه کافی برای کمک به کاهش تورم قبل از آن باشد. محور افزایش نرخ بهره است سهام مخزن شده و ترس از رکود در سال جاری را دامن زد.
نیل کشکاری، رئیس فدرال رزرو مینیاپولیس در روز پنجشنبه گفت: «تقریبا هیچ مدرکی وجود ندارد» که تورم به اوج خود رسیده است. کنفرانس، با اشاره به اینکه مقامات "خیلی دور" از توقف افزایش نرخ هستند و هشدار دادند که "به طور کامل" انتظار دارد که "برخی زیان" و "برخی شکست در سراسر اقتصاد جهانی" وجود داشته باشد زیرا بازارها نرخ های بهره بالاتر را هضم می کنند.
در یادداشتی جمعه، گرگوری داکو، اقتصاددان ارشد EY گفت که او پیش بینی می کند در نتیجه اقدامات تهاجمی فدرال رزرو، رکود اقتصادی ایجاد شود، به طوری که رشد مشاغل احتمالاً طی سه تا شش ماه آینده منفی خواهد شد و نرخ بیکاری تا اواسط ماه آینده به 5 درصد افزایش خواهد یافت. سال - به نظر می رسد بیش از 4 میلیون نفر ممکن است بیکار شوند.
دیگران نزولی تر هستند: مورگان استنلی روز پنجشنبه به مشتریان خود گفت که اقتصاد وارد یک "منطقه خطر" شده است که در آن سیاست فدرال رزرو به اندازه کافی محدود کننده شده است که "فقط یک مسئله زمان است" قبل از اینکه یک رویداد "سریع و خشمگین" در بازار فدرال رزرو را متقاعد کند. محوری در گذشته، چنین رویدادهایی شامل فروپاشی بود حباب dotcom، قیمت نفت شوک و یک رکود در قیمت مسکن
اگرچه مایکل ویلسون، رئیس بانک سرمایه‌گذاری هشدار داد که هنوز هیچ‌کس نمی‌داند این بار چه نوع رویدادی می‌تواند باشد، او معتقد است که افزایش نرخ‌ها به طور اجتناب‌ناپذیری باعث ایجاد «رکود درآمد آتی» برای شرکت‌ها در چند ماه آینده می‌شود که می‌تواند شاهد سقوط S&P 500 باشد. 15 درصد دیگر (در سال جاری پس از افزایش 24 درصدی در سال 27، 2021 درصد کاهش یافته است).
در حالی که کارشناسان می سنجید که آیا کشور ممکن است وارد رکود شود، در اینجا ستون های اصلی اقتصاد مقاومت می کنند:
بازار مسکن
بازار مسکن همچنان یکی از بخش هایی است که بیشترین آسیب را از افزایش نرخ بهره فدرال رزرو کرده است. بر اساس داده ها، درخواست های وام مسکن به پایین ترین سطح خود از سال 1997 رسیده است منتشر شد چهارشنبه توسط انجمن بانکداران وام مسکن. اقتصاددانان گلدمن ساکس در یادداشت سه‌شنبه‌ای اعلام کردند که هنوز رکودی را برای سال جاری پیش‌بینی نمی‌کنند، اما «مسیری باریک» را برای اجتناب از آن می‌بینند، زیرا سرعت وخامت بازار مسکن نشان‌دهنده یک ریسک کلیدی است که می‌تواند باعث دردسر شود. برای اقتصاد گسترده تر
بازار بورس و سهام
با توجه به تورم طولانی مدت که فدرال رزرو را مجبور به افزایش شدیدتر از آنچه قبلاً انتظار می رفت در سال جاری، نرخ بهره را افزایش داد، در نتیجه سهام آسیب دیده است. شاخص‌های عمده سهام برای شروع هفته، رشد تاریخی دو روزه را رقم زدند، اما بلافاصله پس از پردازشگر حقوق و دستمزد ADP، به پایین‌ترین سطح سالانه خود بازگشتند. گزارش در ماه گذشته 208,000 شغل جدید در بخش خصوصی بیش از حد انتظار اضافه شد که امیدها مبنی بر اینکه فدرال رزرو ممکن است از موضع تهاجمی خود منحرف شود را از بین برد. پس از زیان های این هفته، S&P فقط 1.5 درصد از رسیدن به پایین ترین سطح تقریباً دو ساله خجالت می کشد.
فدرال رزرو
فدرال رزرو در تهاجمی ترین کمپین انقباض اقتصادی خود از اواخر دهه 1980 قرار گرفته است و همچنان انتظار می رود که در سال جاری نرخ بهره را 125 واحد پایه دیگر افزایش دهد. با این حال، این تا حد زیادی به داده های اقتصادی ورودی بستگی دارد. سرمایه گذاران امیدوارند که آمار تورم بهتر از حد انتظار در روز پنجشنبه به توجیه افزایش های کوچکتر کمک کند. در حال حاضر، به نظر می‌رسد که مقامات تقریباً مطمئنی نرخ‌ها را 75 واحد پایه دیگر در نوامبر افزایش خواهند داد و هزینه‌های وام را به بالاترین حد خود در 15 سال اخیر خواهد رساند.
بازار کار
با وجود در حال رشد با موج اخراج‌ها در شرکت‌های غول‌پیکر، بازار کار یکی از محکم‌ترین ستون‌های اقتصاد در سال جاری باقی مانده است و مقامات فدرال رزرو مدت‌ها به قدرت توجیه افزایش بیشتر نرخ بهره اشاره کرده‌اند. گزارش مشاغل در ماه سپتامبر فقط آن نقطه را تقویت کرد، اما نشانه هایی از یک چرخش بالقوه ظاهر شده است. قصد استخدام، که تعداد مشاغل جدیدی را که کارفرمایان قصد دارند اضافه کنند را اندازه گیری می کند، به پایین ترین سطح خود از سال 2011 رسیده است. مطابق به شرکت خدمات شغلی چلنجر در روز پنجشنبه. در همین حال، مطالبات بیکاری جدید شروع به پریدن کرد 15 درصد به 219,000 در هفته گذشته، بالاتر از حد انتظار و پایان دادن به XNUMX هفته از داده های بهتر از حد انتظار.
برای مطالعه بیشتر
گزارش شغلی بهتر از حد انتظار باعث سقوط بازارها می شود: چرا (فوربس)
نرخ بیکاری در سپتامبر به 3.5 درصد کاهش یافت زیرا بازار کار 263,000 شغل ایجاد کرد. (فوربس)
بازار کار "شکاف" شروع به ظاهر شدن با افزایش کاهش مشاغل (فوربس)
با ورود اقتصاد به "منطقه خطر" بازار سهام متحمل ضررهای بیشتری می شود (فوربس)
منبع: https://www.forbes.com/sites/jonathanponciano/2022/10/08/recession-watch-bear-market-deepens-as-fed-official-warns-rate-hikes-will-trigger-failures- اقتصاد سراسر جهان/