وقتی دیگران می ترسند با این ETF حریص باشید

بسیاری از سرمایه گذاران می دانند که وارن بافت می گوید وقتی دیگران می ترسند حریص باشید. خوب، در حال حاضر، ترس زیادی در بخش بانکداری وجود دارد، به خصوص وقتی صحبت از بانک های منطقه ای می شود. با این حال، زمانی که نگران صفر شدن سهامی مانند بانک سیلیکون ولی یا بانک امضا هستید، توجه به این توصیه در زمان واقعی دشوار است. اینجا جایی است که ETFها مانند ETF بانکداری منطقه ای SPDR S&P (NYSEARCA:KRE) مفید باشد.

جذابیت استفاده از ETF در طوفان

سرمایه گذاران می توانند از ETF هایی مانند ETF بانک منطقه ای SPDR استفاده کنند تا در معرض بازگشت احتمالی در بخش بانکداری منطقه ای قرار گیرند. مزیت این است که سرمایه گذاران خود را در معرض ریسک تک سهام سهامی مانند بانک سیلیکون ولی قرار نمی دهند زیرا ETF ها متنوع هستند.

KRE با 143 دارایی بسیار متنوع است. علاوه بر این، 10 دارایی برتر آن تنها 20.3 درصد از دارایی‌ها را تشکیل می‌دهند که به سرمایه‌گذاران در برابر خطر سقوط یک بانک، محافظت زیادی می‌دهد. هلدینگ برتر KRE، East West Bankorp، تنها 2.14 درصد از دارایی ها را تشکیل می دهد. در زیر نگاهی به 10 دارایی برتر KRE با استفاده از ابزار هولدینگ TipRanks داریم.

بسیاری از این دارایی های برتر با استفاده از سیستم امتیاز هوشمند اختصاصی TipRanks نیز جذاب به نظر می رسند. شرکت برتر East West Bancorp، و همچنین شرکت‌های برتر PNC Financial و WinTrust Financial، همگی دارای امتیازهای هوشمندی هستند که در «پرفکت 10» است. Smart Score سیستم امتیازدهی کمی سهام اختصاصی TipRank است که سهام را بر اساس هشت عامل مختلف بازار ارزیابی می کند. این امتیاز مبتنی بر داده است و هیچ دخالت انسانی را شامل نمی شود.

علاوه بر این، شایان ذکر است که در پایان سه ماهه گذشته، بانک سیلیکون ولی برترین هلدینگ KRE بود و برخی از بانک‌های دیگری که در این کاهش اخیر بیشتر گرفتار شده‌اند نیز ۱۰ هلدینگ برتر بودند، مانند First Republic Bank و Zions Bancorporation. در حالی که صفر شدن SVB مطمئناً به KRE آسیب می رساند، این واقعیت که تنها 10٪ از صندوق بود، قدرت تنوع را نشان می دهد، زیرا این ضربه ای بود که KRE هنوز هم می تواند از آن به جای یک ضربه کشنده بازگردد.

داستان ادامه دارد

احتمال ورشکستگی بانک های منطقه ای بیشتر از یک هفته پیش دورتر به نظر می رسد. برای یک چیز، برنامه جدید تامین مالی مدت بانکی از سوی فدرال رزرو باید به این بانک ها کمک کند تا از طوفان عبور کنند. ثانیا، بانک سیلیکون ولی به سختی بانک منطقه ای معمولی شما بود. به شدت به استارت‌آپ‌های فناوری و بیوتکنولوژی کمک می‌کرد، بنابراین وضعیت نسبتاً منحصربه‌فردی است.

دارایی‌های بلندمدت و «ریسک‌پذیر» مانند استارت‌آپ‌های فناوری با افزایش نرخ‌های بهره آسیب می‌بینند. دو بانک دیگر که اخیراً تحت سلطه قرار گرفتند، Silvergate Capital و Signature Bank نیز به دلیل درگیر بودن در صنعت ارزهای دیجیتال، پرت بودند.

نسبت ریسک/پاداش شروع به جذاب شدن کرده است 

در حالی که در بانک‌های منطقه‌ای ریسک وجود دارد و چالش‌هایی وجود دارد که صنعت باید آن‌ها را برطرف کند، ارزش‌گذاری‌ها پس از فروش اخیر در سراسر بخش براساس تعدادی از معیارها جذاب به نظر می‌رسند.

به عنوان مثال، هلدینگ هایی مانند Zions Bancorporation، Key Corp، و EastWest Bancorp به ترتیب با 5.5، 6.4 و 6.3 برابر سود معامله می شوند که بسیار کمتر از میانگین چند برابری قیمت به درآمد S&P 500، که در حال حاضر بالای 20 است. سومین هلدینگ بزرگ، PNC Financial، که یک شرکت بانکداری منطقه ای با ارزش بازار 50 میلیارد دلار است، تنها با 9.3 برابر درآمد معامله می شود. خود KRE تا 7.7 مارس دارای میانگین قیمت به درآمد مضرب تنها 16 است.

علاوه بر این، بسیاری از این دارایی‌ها با ارزش دفتری یا حتی اندکی کمتر از آن معامله می‌شوند، به این معنی که سهام با قیمتی کمتر از ارزش شرکت در صورت انحلال دارایی‌های آن امروز معامله می‌شود و به سرمایه‌گذاران حاشیه ایمنی قابل‌توجهی می‌دهد. به طور مشابه، KRE با تخفیف جزئی نسبت به ارزش دفتری، با نسبت قیمت به دفتر کمی کمتر از 1.0 برابر معامله می‌کند.

نگاهی به برخی از سود سهام در میان دارایی‌های KRE نیز نشان می‌دهد که ارزش جدی در این بخش وجود دارد - Key Corp در حال حاضر 6.9٪ بازدهی دارد، در حالی که Zions بازدهی 5.4٪ و بازده PNC 4.9٪ است. به لطف این سهام پربازده، KRE ETF بازده سود تقسیمی جامد 3.4٪ را ارائه می دهد. علاوه بر این بازده سود خالص، KRE همچنین دارای نسبت هزینه معقول 0.35٪ است.

تحلیلگران انتظار دارند که پتانسیل صعودی قابل توجهی در پیش باشد 

تحلیلگران وال استریت نیز رشد قابل توجهی را برای KRE پیش بینی می کنند. در حالی که رتبه بندی اجماع در ETF یک Hold (یعنی خنثی) است، میانگین هدف قیمت سهام KRE 64.73 دلار حاکی از پتانسیل صعودی قابل توجه 49٪ در مقایسه با قیمت های امروزی است که بازدهی جذابی برای سرمایه گذاران خواهد بود.

TipRanks از فناوری اختصاصی برای جمع‌آوری پیش‌بینی‌های تحلیلگر و اهداف قیمتی برای ETFها بر اساس ترکیبی از عملکردهای فردی دارایی‌های اساسی استفاده می‌کند. با استفاده از ابزار پیش بینی تحلیلگر، سرمایه گذاران می توانند هدف قیمت و رتبه بندی یک ETF و همچنین بالاترین و پایین ترین اهداف قیمت را مشاهده کنند.

TipRanks میانگین وزنی را بر اساس ترکیبی از دارایی‌های همه ETFها محاسبه می‌کند. میانگین قیمت پیش‌بینی شده برای یک ETF با ضرب هدف قیمت هر هلدینگ در وزن آن در ETF و جمع کردن همه آنها محاسبه می‌شود.

وقتی دیگران می ترسند حریص و باهوش باشید

KRE نسبت به سال گذشته 21 درصد زشت کاهش یافته است، و در حالی که این تصویر کمی تاریک را نشان می دهد، ETF در دوره های زمانی برنده بوده است. به عنوان مثال، KRE در سال 2021 برنده بزرگی بود و بازدهی 39.3 درصدی را برای سال به دست آورد، که نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران می‌توانند با این ETF بازدهی سودآوری داشته باشند، اما احتمالاً تجارتی است به جای خرید و نگهداری برای همیشه.

خط پایین 

در نتیجه، بخش بانکی سرمایه‌گذاران را به هم ریخته است، اما زمانی که دیگران ترسیده‌اند، می‌تواند حریص باشد. اما فقط حریص بودن اغلب می تواند منجر به اشتباهات پرهزینه شود - به همین دلیل است که سرمایه گذاران باید در یک محیط ترسناک هم باهوش و هم حریص باشند. سرمایه گذاری در سهام بانک های منطقه ای شکست خورده در حال حاضر فرصتی جالب، پرخطر و با پاداش بالا به نظر می رسد، و سرمایه گذاری در یک ETF بسیار متنوع مانند KRE، به جای پذیرش ریسک تک سهام در این بخش بی ثبات، به نظر یک کار هوشمند است. راه انجام آن

البته هنوز احتیاط لازم است، و سرمایه‌گذاران با تبدیل KRE به بخشی از یک استراتژی پرتفوی متوازن بهترین خدمات را خواهند داشت، اما از نظر من این یک راه‌اندازی ریسک/پاداش مطلوب به نظر می‌رسد.

افشاء