(بلومبرگ) - اشتباه 600 میلیون دلاری Barclays Plc در محصولات ساختاریافته سابقه کمی در وال استریت دارد. اما رفتار نادرست بانک در گذشته ممکن است زمینه را برای ناکام ماندن اسناد افشا شده در این هفته فراهم کند.
بیشترین خوانده شده از بلومبرگ
به نظر می رسد یکی از مسائل کلیدی در قلب نقض مقررات، از دست دادن وضعیت به اصطلاح ناشر چاشنی شناخته شده در سال 2017 باشد، حقی که توسط کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده اعطا شده است که به بانک ها اجازه می دهد اسکناس های کمتری را در ایالات متحده بفروشند. الزامات تشکیل پرونده
تحلیل بلومبرگ نشان می دهد که از سال 2007، بارکلیز با خطر از دست دادن این حق دست کم پنج بار پس از مسائلی از افشای تاریک استخر تا دستکاری ارز خارجی مواجه شده است. بانک مجبور شد بارها و بارها با SEC در ارتباط باشد و برای معافیت درخواست کند تا این طبقه بندی را از دست ندهد.
بارکلیز تنها بانکی نیست که با رگولاتورها چنین رفت و آمدی را انجام داده است و از دست دادن تأییدیه WKSI توضیح می‌دهد که چگونه ممکن است نقض محدودیت رخ دهد. اما نبرد چند ساله برای حفظ این وضعیت، سؤالات بیشتری را در مورد اینکه چگونه می‌توانست یکی از گران‌ترین اشتباهات اداری را نادیده بگیرد، ایجاد می‌کند.
این نظارت، بانک را با حدود 450 میلیون پوند (600 میلیون دلار) هزینه های مورد انتظار ناشی از بازخرید اوراق بهادار ثبت نشده ای که بانک فروخته، توقف تجارت پررونق در ایالات متحده، جریمه های قانونی احتمالی که درد را عمیق تر می کند، و تأخیر به شدت مواجه می کند. پیش بینی خرید سهام
درباره خطای بارکلیز بیشتر بخوانید
در سال 2019، این بانک برای فروش 20.8 میلیارد دلار اسکناس های مبادله ای و اسکناس های ساختاری ثبت نام کرد، اما در نهایت به فروش بسیار بیشتری رسید: 15.2 میلیارد دلار بیشتر. از آنجایی که WKSI نبود، نباید بدون ارسال درخواست‌های جدید به SEC از این مقدار بالاتر می‌رفت. این اشتباه توسط تحلیلگران "اساسی"، "عجیب" و "شرم آور" خوانده شد.
کاتلین شانلی، تحلیلگر Gimme Credit در یادداشتی چهارشنبه گفت: "بارکلیز به نوعی توانست ردیابی تعداد اوراق بهادار منتشر شده خود را از دست بدهد." "بانک های بزرگ همچنان به راه های جدید و خلاقانه برای از دست دادن پول می پردازند."
سخنگوی بارکلیز از اظهار نظر خودداری کرد.
وضعیت SEC
بانک‌ها و سایر شرکت‌ها به WKSI برای انتشار اوراق بدهی و سهام برای مشتریان بدون نیاز به گذر از حلقه‌های نظارتی زیادی نیاز دارند. کسانی که فاقد طبقه بندی هستند هنوز می توانند محصولات را تحت مجوزهای محدودتر بفروشند، اما گرانتر و دست و پا گیرتر است.
بسیاری از بانک‌ها در 15 سال گذشته به‌دلیل یک رشته رسوایی‌ها تأیید WKSI خود را به طور موقت از دست داده‌اند یا با تهدید حذف آن مواجه شده‌اند و اعطای معافیت برای تنظیم‌کننده‌های ایالات متحده غیرعادی نیست.
در نامه ای در سال 2015، یک کمیسیونر SEC از رگولاتور به دلیل اعطای حداقل 23 معافیت به پنج موسسه - Barclays، Citigroup Inc.، JPMorgan Chase & Co.، Royal Bank of Scotland Group Plc و UBS Group AG - در 2015 سال منتهی به XNUMX انتقاد کرد. .
این نوع تکرار و تخلفات مجرمانه مکرر باید منجر به لغو معافیت‌های قبلی شود، نه اعطای مجموعه جدیدی از معافیت‌ها.» کارا ام استین در بیانیه ای مخالف نوشت.
استین در نامه خود خاطرنشان کرد که بارکلیز سومین معافیت خود را از سال 2007 دریافت کرده است. طبق پرونده های نظارتی، بانک همچنین پس از مسائل مربوط به دستکاری ارز خارجی در سال 2015 و گمراه کردن سرمایه گذاران در مورد تجارت در استخرهای تاریک در سال 2016، درخواست معافیت داد.
برای سرمایه گذاران و رگولاتورها، این اقدام اشتباه، سؤالات ناخوشایندی را برای مدیر اجرایی جدید بارکلیز، CS Venkatakrishnan، که پیش از اداره واحد بازارهای بانک، مدیر ارشد ریسک گروه بود، ایجاد می کند.
آلن بینی، مدیر عامل شرکت RC Brown Investment Management که از سال 2012 سهام بارکلیز را در اختیار دارد، می گوید: "در طرح بزرگ تر، زیان به خودی خود اهمیت خاصی ندارد." بیش از کنترل های بانک.»
خطای دفتری
در داخل شرکت، بانکداران تاکید می کنند که مشکل یک خطای اداری بود و سعی می کنند حتی زمانی که بارکلیز تحقیقات داخلی را با کمک مشاور خارجی شروع کرده است، ادامه دهند. به گفته مردم، بانک تا کنون از اخراج کارکنان خود در حین انجام تحقیقات خودداری کرده است.
محصولات ساختاریافته فروخته شده توسط بانک، اوراق بهادار پیچیده ای هستند که معمولاً با عملکرد یک سهام یا شاخص سهام مرتبط هستند. این محصولات در میان مشتریان با ارزش خالص بالا و شرکت های تخصصی که به لبه های سفارشی نیاز دارند، محبوب هستند.
بارکلیز یک صادرکننده کلیدی اسکناس های ساختاری است. از میان بیش از 120 میلیارد دلار اسکناس ثبت شده در SEC در سال 2021، بارکلیز 11.6 میلیارد دلار فروخت که آن را به چهارمین صادرکننده بزرگ تبدیل کرد. در سال های قبل مرتباً در بین سه رتبه برتر ظاهر شده است.
این خطا، شرکت را ملزم به خرید مجدد اوراق بهادار تحت تأثیر - به اصطلاح پیشنهاد فسخ - با قیمت اصلی آنها می کند. همچنین پرداخت سود اوراق ساختاریافته توسط ناشر یک روش استاندارد است.
همچنین خرید سهام یک میلیارد پوندی برنامه ریزی شده را از سه ماهه اول به سه ماهه دوم به تعویق می اندازد.
هفته بد
"تاثیر مرتبه دوم تغییر محصولات ساختاریافته می تواند نیاز به تقویت فرآیندهای انطباق و کنترل باشد. فهد کونور، تحلیلگر ردبرن، گفت: ما این موضوع را در سایر بانک‌های اروپایی که مشکلات مربوط به انطباق داشتند، دیده‌ایم. حداقل پرداخت 450 میلیون پوندی ظرفیت بازخرید را در سال 2022 کاهش داد.
چنین ترس هایی باعث شد سهام در روز دوشنبه 4 درصد کاهش یابد. در روز سه‌شنبه، زمانی که سرمایه‌گذاران اخباری مبنی بر فروختن حدود 900 میلیون پوند (1.2 میلیارد دلار) سهام توسط یک سهامدار بزرگ در یک معامله بلوکی، آخرین تغییر در بین سرمایه‌گذاران بانک، توسط سرمایه‌گذاران هضم شدند، دوباره سقوط کردند. سپس در روز چهارشنبه، دفاتر این بانک در فرانکفورت به عنوان بخشی از تحقیقات آلمان در مورد معاملات مالیاتی مورد حمله قرار گرفت.
پیش از انتشار نتایج سه ماهه اول این بانک در پایان آوریل، دلایلی برای خوش بینی وجود دارد. تحلیلگران تاکید کرده‌اند که هزینه‌های فسخ غیرمنتظره، کاهش زیادی در نسبت CET1 بانک ایجاد نکرده است، که معیاری برای قدرت سرمایه است.
برای جوزف دیکرسون، تحلیلگر Jefferies در لندن، این نشان می‌دهد که «بارکلیز سه‌ماهه اول نسبتاً خوبی داشت». نسبت CET1 بانک «قبل از هزینه‌های مرتبط با اسکناس‌ها در حدود 13.8 درصد است که در بالاترین حد محدوده هدف 13 تا 14 درصد است».
درد آینده
انتظار می‌رود که وام‌دهنده بریتانیایی که روز دوشنبه اعلام کرد به تجارت محصولات ساختاریافته خود در ایالات متحده متعهد است، در هفته‌های آینده انتشار اسکناس‌ها را در ایالات متحده از سر بگیرد. اما بعید است که این پایان قسمت باشد.
به گفته افراد مطلع، در ایالات متحده، تنظیم کننده ها تحقیقات رسمی در مورد این موضوع را آغاز کرده اند. شخص دیگری گفت، در بریتانیا، تنظیم کننده ها در حال پرسیدن سؤالاتی در مورد اینکه آیا بانک اسکناس های خود را اشتباه فروخته است یا خیر، می پرسند. شرکت های حقوقی مختلف ایالات متحده تحقیقاتی را از طرف سرمایه گذاران آغاز کرده اند. وکلا از SEC انتظار دارند که موضع سختگیرانه ای اتخاذ کند زیرا جریمه های قبلی برای نقض انطباق اثر بازدارنده کافی نداشته است.
به گفته سرمایه گذار Beaney، این تحقیقات "ممکن است منجر به مجازات بیشتر شود."
بیشترین خوانده شده از بلومبرگ Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
منبع: https://finance.yahoo.com/news/barclays-600-million-blunder-follows-164405039.html