زمان آن فرا رسیده است که رویکرد انتخاب سهام برای سرمایه گذاری در بانک ها را در پیش بگیریم. این درسی بود که صبح روز جمعه، زمانی که سه تا از بزرگترین وام دهندگان ایالات متحده نتایج سه ماهه چهارم خود را گزارش کردند.
طی دو سال گذشته، سرمایه‌گذاران برای سرمایه‌گذاری گسترده در این بخش پاداش دریافت کردند
اما از آنجایی که این بخش از اثرات همه‌گیری عبور می‌کند، بانک‌ها دیگر نقشی در بهبود اقتصادی ندارند. این موضوع این سوال را که در جهان پس از همه گیری بهتر است برای سرمایه گذاران مهم تر می کند.
فقط نگاهی به واکنش فوری سهام به نتایج سه ماهه چهارم بیندازید
جی پی مورگان چیس
(تیک تیک: JPM) ،
سیتی گروپ
(C) ، و
ولز فارگو
(WFC). جی‌پی مورگان به دلیل افزایش فعالیت‌های تجاری و انجام معاملات، برای بسیاری از همه‌گیری محبوب بود، اما با عقب‌نشینی سطوح معاملات از اوج‌های همه‌گیر، به نظر می‌رسد زمان درخشش سایر بانک‌ها فرا رسیده است.
سهام جی پی مورگان لحظاتی پس از باز شدن روز جمعه 5 درصد کاهش یافت، در حالی که سهام سیتی گروپ 1.9 درصد کاهش یافت. ولز فارگو با افزایش 2.6 درصدی سهام، پرت بود. در پایان روز، جی پی مورگان 6.2 درصد کاهش داشت، سیتی گروپ 1.3 درصد سقوط کرد و ولز فارگو 3.7 درصد رشد کرد.
در اینجا چیزی است که ما تاکنون از درآمدهای بانکی یاد گرفته‌ایم، و اینکه چگونه وام دهندگان در برخی زمینه‌های کلیدی روی هم می‌آیند.
رشد وام همچنان یک کارت وحشی است. در حالی که سرمایه‌گذاران مشتاق بودند بانک‌ها رشد وام‌های بالاتری داشته باشند، بر اساس نتایج روز جمعه، ممکن است مجبور شوند منتظر بمانند. رشد وام‌ها در طول همه‌گیری همه‌گیر، راکد بوده و در برخی موارد رو به کاهش بوده است، زیرا کسب‌وکارها و خانوارها یا احساس می‌کردند که برای وام‌گیری بیش از حد دچار مشکل شده‌اند، یا در حالی که دولت پول نقد به خانوارها می‌دهد تا به اقتصاد کمک کند، غرق در پول بودند.
جی پی مورگان برنده این مسابقه بود و گفت که وام ها سالانه 6 درصد افزایش یافته است. بخش مدیریت دارایی و ثروت این بانک 18 درصد افزایش یافت که عمدتاً ناشی از وام های مبتنی بر اوراق بهادار بود. وام های کارت و خودرو نیز افزایش یافت.
اما در ولز فارگو، موجودی وام‌ها در مقایسه با پایان سال گذشته 3 درصد کاهش یافت، حتی اگر این بانک در نیمه دوم سال 2021 افزایش وام‌ها را افزایش داد. سیتی گروپ شاهد کاهش 1 درصدی موجودی وام نسبت به سال گذشته بود.
افزایش رشد وام به بانک‌ها کمک می‌کند، به‌ویژه با توجه به اینکه فدرال رزرو آماده افزایش نرخ بهره در سال جاری است. این امر باعث افزایش فاصله بین بانک‌های بهره‌ای که از وام‌ها دریافت می‌کنند و سودی که به سپرده‌ها می‌پردازند، می‌شود.
هزینه ها بالا رفته است و در حالی که سرمایه گذاران ممکن است مایل باشند کمی بیشتر منتظر بمانند تا رشد وام از سر گرفته شود، به نظر می رسد که نسبت به هزینه های بالاتر کمتر بخشش کرده اند.
جی پی مورگان به دلیل جبران خسارت و هزینه های بازاریابی و فناوری، هزینه های بالاتر از حد انتظار را اعلام کرد. حتی بدتر از آن، این بانک گفت که انتظار دارد هزینه های کل سال تقریباً 9 درصد افزایش یابد و در سال 77 به 2022 میلیارد دلار برسد.
سیتی گروپ نیز هزینه های بالاتری را منتشر کرد. این بانک به دلیل واگذاری‌های اخیر و تلاش‌هایی که بانک برای ساده‌سازی عملیات خود انجام می‌دهد، پس از دریافت دستور رضایت از سوی رگولاتورها در اکتبر 18 به دلیل ضعف در کنترل‌های داخلی، افزایش 2020 درصدی را ثبت کرد.
Wells Fargo مخالف گله بود و به دلیل کاهش تعداد سران ناشی از فروش مشاغل و اتکای کمتر به مشاوران خارجی، 11 درصد کاهش در هزینه های سال به سال ثبت کرد. نسبت کارایی ولز فارگو - معیاری از هزینه ها به عنوان درصدی از درآمد - بهبود یافت و از 63 درصد در سال گذشته به 80 درصد کاهش یافت.
معاملات ضعیف است. بلاتکلیفی اقتصادی در بیشتر دو سال گذشته به بانک ها اجازه داد تا از افزایش فعالیت های تجاری سود زیادی ببرند، اما آن روزها ممکن است در گذشته باشد.
هر دو جی پی مورگان و سیتی گروپ با کاهش 11 درصدی درآمد معاملاتی مواجه شدند و معاملات با درآمد ثابت دو رقمی در هر دو بانک کاهش یافت. درآمد معاملاتی در ولز فارگو سال به سال ثابت بود.
وال استریت مزه آنچه را که برای بانک‌ها در نظر گرفته است بیشتر خواهد کرد
گلدمن ساکس
(GS) ،
بانک مرکزی آمریکا
(BAC) و مورگان استنلی (MS) درآمد هفته آینده را گزارش می دهند.
برای کارلتون انگلیسی بنویسید در [ایمیل محافظت شده]