این تحلیلگر که نگران است این کسری فقط بدتر شود می گوید: بانک ها بیش از یک تریلیون دلار سرمایه کوتاهی دارند.

این ادعا ممکن است کسانی را که فکر می کنند صنعت بانکداری آمریکا حدود 2.2 تریلیون دلار سرمایه دارد شگفت زده کند. اما او این رقم را از چند جهت کمرنگ می کند. اول، او خاطرنشان می کند، تفاوتی بین حقوق صاحبان سهام و حقوق صاحبان سهام وجود دارد، که دومی توسط تنظیم کننده های بانکی برای ارزیابی پرداخت بدهی استفاده می شود. این یک تعریف محدودتر است، به استثنای مواردی مانند سرقفلی و دارایی های مالیات معوق، که کل را از 1.49 تریلیون دلار به 2.22 تریلیون دلار کاهش می دهد.

سپس، با تکیه بر داده های شرکت بیمه سپرده فدرال، آنچه را که سایر درآمدهای جامع انباشته نامیده می شود، کم می کند. به لطف QE و اکنون QT، همه انواع دارایی ها به پیشنهادهای بازده منفی برای بانک ها و غیربانک ها تبدیل شده اند. اگر کوپن کمتر از هزینه های مالی پرداخت کند، شما پول خود را از دست می دهید. که سرمایه را به 1.23 تریلیون دلار کاهش می دهد.

اکنون بخش بحث برانگیزتر می آید. او ابتدا به ضرر بازار وام ها و اوراق بهادار ایجاد شده در طول سال های 2020 و 2021، به دلیل تاثیر افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در سال جاری، اشاره می کند. همین مقدار کافی است تا بانک ها را به سمت ورشکستگی سوق دهد، با حدود 1.74 تریلیون دلار زیان از مارک به بازار.

ضرر 794 میلیارد دلاری دیگر در صورتی رخ می دهد که دارایی های بانکی از اوراق بهادار خزانه داری ایالات متحده، اوراق بهادار با پشتوانه وام مسکن و اوراق بهادار دولتی و شهرداری نیز در بازار مشخص شود. بر اساس محاسبات Whalen، همه اینها را کنار هم بگذارید و بانک ها در سه ماهه دوم 1.3 تریلیون دلار کسری دارند.

مسلما، و این بسیار مهم است، بانک ها مجبور نیستند دارایی های خود را به بازار نشان دهند. پس نگرانی چیست؟ این استثنا بی نهایت نیست - بانک ها تا زمانی که ظرفیت و قصد انجام این کار را داشته باشند مجازند زیان های بازار به بازار را نادیده بگیرند. Whalen می‌گوید: «حتی اگر بانک این دارایی‌های کم کوپن ایجاد شده در طول سال‌های 2020-2021 را در پرتفوی تا سررسید نگه دارد، ضرر جریان نقدی و بازده ضعیف در نهایت می‌تواند باعث فروش شود.

او تحلیل مشابهی را در JPMorgan Chase انجام داد
JPM ،
+ 1.64٪,
که او آن را یکی از بانک های با مدیریت بهتر می نامد. دسته جیمی دیمون در سه ماهه دوم 16 میلیارد دلار کسری و کسری 58 میلیارد دلاری در صورتی که تعدیل بازار به بازار 17.5 درصد تندتر باشد، نسبت به رقم Whalen دارد.

سوال بزرگتر این است که چه زمانی این فروش دارایی ممکن است رخ دهد. او در ایمیلی به MarketWatch گفت: «فروش دارایی‌ها به کندی اتفاق می‌افتد، اما وام‌دهندگان ممکن است وثیقه‌ای را که 20 امتیاز زیر آب است، تحمیل کنند. و آنچه اکنون ناپایدار است بدتر خواهد شد. Whalen افزود: «نرخ‌های بالاتر فقط باعث می‌شود که آشفتگی بزرگ‌تر شود».

بازار

معاملات آتی سهام ایالات متحده
ES00 ،
+ 0.01٪

NQ00 ،
+ 0.06٪
در اقدام اولیه بالاتر نشان می دادند. کامودیتی ها در حال حرکت بودند و برای هر دو نفت افزایش یافت
CL.1 ،
+ 3.70٪
و طلا
GC00 ،
+ 1.19٪.
دلار
DXY ،
-0.24٪
پایین تر بود

برای به‌روزرسانی‌های بیشتر بازار و ایده‌های تجاری عملی برای سهام، گزینه‌ها و ارزهای دیجیتال، مشترک شوید MarketDiem توسط Investor's Business Daily.

وزوز

جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، قرار است ساعت 1:30 بعد از ظهر در موسسه بروکینگز، کارفرمای فعلی بن برنانکه، رئیس سابق فدرال رزرو، سخنرانی کند. اقتصاددان در سیتی گفت: "ما ریسک جنگ طلبانه را از اظهارات پاول امروز می بینیم که ممکن است پیام نوامبر FOMC او را تقویت کند که نرخ های سیاست ممکن است نیاز به افزایش به سطوح بالاتر داشته باشند و کاهش سرعت تا افزایش 50 واحدی یک چرخش غیرعادی نیست." دو سخنران دیگر فدرال رزرو نیز وجود دارد که فرماندار میشل بومن قرار است در مورد بانک ها صحبت کند، همانطور که فرماندار لیزا کوک در باشگاه اقتصادی دیترویت صحبت می کند.

ADP تخمین زد که ایجاد شغل در بخش خصوصی در نوامبر به 129,000 کاهش یافت. ضعیف ترین رشد شغلی از ژانویه 2021 تاکنون بوده است. در همین حال، وزارت بازرگانی برآورد خود از رشد سه ماهه سوم را از 2.9 درصد به 2.6 درصد افزایش داد. گزارش تجارت پیشرفته کالاها افزایش 7.7 درصدی کسری کالا، افزایش 0.8 درصدی در موجودی های عمده فروشی و کاهش 0.2 درصدی در موجودی های خرده فروشی را نشان می دهد.

هنوز PMI شیکاگو در راه است، فرصت‌های شغلی و فروش خانه‌های معلق همه قرار است منتشر شوند، و کتاب بژ حکایات اقتصادی در ساعت 2 بعد از ظهر منتشر می‌شود.

در منطقه یورو، تورم سالانه در ماه نوامبر از 10 درصد به 10.6 درصد کاهش یافت.

منابع CrowdStrike
CRWD ،
-1.04٪
سقوط کرد پس از شرکت امنیت سایبری برای کند کردن رشد درآمد اشتراک راهنمایی شده است.

درمان های افق
HZNP ،
+ 0.97٪
پس از اینکه داروساز ایرلندی گفت که در حال مذاکره برای خرید است، با مهاجمان سنگین از جمله Amgen تجمع کردند.
AMGN ،
-0.22٪,
جانسون و جانسون
JNJ ،
-0.70٪
و سانوفی
سان ،
-2.53٪
دور شرکت.

یک داروی آلزایمر از شرکت Biogen
BIIB ،
-0.17٪
و عیسی
شماره ۱۰۲۹،
+ 3.83٪
نسبتا کاهش زوال شناختی اما با عوارض جانبی نیز همراه است.

والت دیزنی
DIS ،
-1.05٪
باب ایگر، مدیر عامل بازگشته آن، تغییرات سازمانی و عملیاتی را آغاز خواهد کرد که می تواند منجر به هزینه های کاهش ارزش شود. این بخش رسانه و سرگرمی دیزنی را که شامل سرویس‌های پخش آن می‌شود، برای تغییرات علامت‌گذاری کرد.

بهترین های وب

چی معترضان جوان چین می خواهند.

توضیح کمبود ایستگاه های شارژ EV در آمریکا.

حاشیه نویسی کامل از صدای نژادپرستانه شورای شهر لس آنجلس که دومین شهر بزرگ آمریکا را به آشوب کشیده است.

تیکرهای برتر

در اینجا فعال ترین تیک تیک های بازار سهام تا ساعت 6 صبح شرقی آمده است.

نمودار

برداشت های سختی به بالاترین حد خود رسیده است، بر اساس داده های Vanguard. چنین برداشت هایی فقط برای نیازهای مالی فوری و سنگین و مشمول مالیات بر درآمد و جریمه 10 درصدی برداشت زود هنگام مجاز است.

تصادفی می خواند

این جوان 22 ساله می فروشد استخوان های انسان برای امرار معاش.

یک جام جهانی دیگر در قطر در جریان است - برای شتر

لوبستا میکی - مجسمه غول پیکر میکی موس با پنجه های خرچنگ - به بوستون برگشته است

نیاز به دانستن زود شروع می شود و تا زنگ آغاز به روز می شود ، اما اینجا ثبت نام کنید تا یک بار آن را به جعبه ایمیل خود تحویل دهید. نسخه الکترونیکی آن در حدود ساعت 7:30 صبح شرقی ارسال می شود.

گوش کن به بهترین ایده های جدید در پادکست پول با چارلز پاسی، خبرنگار MarketWatch و استفانی کلتون، اقتصاددان