بانک ها بازار ایالات متحده را با اوراق قرضه پر می کنند که خیلی ها انتظارش را نداشتند

(بلومبرگ) - بانک های وال استریت قرار بود بخش اعظم استقراض خود را در بازارهای اوراق قرضه برای سال انجام دهند. سپس در این هفته 27.5 میلیارد دلار اسکناس دیگر فروختند.

بیشترین خوانده شده از بلومبرگ

در روز سه شنبه حدود 10 میلیارد دلار از شرکت بانک آمریکا تامین شد. JPMorgan Chase & Co، Wells Fargo & Co. و Morgan Stanley در روز دوشنبه مجموعا ۱۷.۵ میلیارد دلار فروختند. و Goldman Sachs Group Inc.، که پیشنهادی را اعلام نکرده است، ممکن است مجموع را همچنان بالاتر ببرد.

فروش بسیار بیشتر از آن چیزی است که بسیاری انتظار داشتند: استراتژیست های جی پی مورگان چیزی بین 14 تا 16 میلیارد دلار از بانک های بزرگ پیش بینی کرده بودند. به گفته دیوید کناتسون، رئیس مدیریت محصولات با درآمد ثابت ایالات متحده در شرکت Schroders Plc، شرکت‌ها اکنون به دنبال استقراض هستند، قبل از اینکه فدرال رزرو تنگ‌تر شود و حتی گران‌تر شود.

ناتسون گفت: علاوه بر آن، مقررات پس از بحران مالی جهانی بانک ها را مشتاق نگه داشتن سطح نقدینگی خود به ویژه در حال حاضر کرده است.

او گفت: «آنها می خواهند انبار نقدینگی را در زمانی که چشم انداز مبهم است، پر نگه دارند.

در این میان سرمایه گذاران به دنبال خرید اوراق بهاداری هستند که عملکرد بهتری نسبت به بازار گسترده داشته باشند. اوراق قرضه شرکتی ایالات متحده از ناشران مالی 11.8 درصد در سال 2022 کاهش یافته است، در مقایسه با کاهش 13.7 درصدی برای بازار گسترده تر درجه بالا.

بانک ها معمولاً یکی از بزرگترین فروشندگان اوراق قرضه شرکتی هستند، اما امسال صادرکنندگان بسیار سنگینی بوده اند. بر اساس داده های گردآوری شده توسط بلومبرگ، شرکت های مالی حدود 427.7 میلیارد دلار از اوراق بهادار را در سال 2022 فروخته اند که نشان دهنده 55 درصد از کل انتشار است. در این زمان در سال گذشته، این رقم نزدیک به 395 میلیارد دلار یا حدود یک سوم کل فروش بود.

بایلور لنکستر-ساموئل، معاون درآمد ثابت در شرکت سرمایه گذاری Amerant، گفت که انتشار بانک تا حد زیادی به روند ترازنامه، به ویژه رشد وام و کاهش سپرده ها بستگی دارد.

داستان ادامه دارد

لنکستر-ساموئل گفت: "این هرگز یک فراخوان عالی برای شرط بندی علیه بانک های بزرگ صادرکننده در اندازه نیست."

به گفته آرنولد کاکودا، تحلیلگر اعتباری بلومبرگ، گلدمن ساکس پیشنهاد کرده است که شروع به کوچک کردن ترازنامه خود خواهد کرد، اما احتمالاً در روزهای آینده همچنان بدهی صادر خواهد کرد. وی افزود: این شرکت فعال ترین صادرکننده بزرگ ترین بانک ها بوده و در نیمه اول سال 2022 جزو پرکارترین صادرکنندگان است.

کاکودا گفت: "نوسان ممکن است ادامه یابد، که ممکن است بانک ها را تشویق کند تا قبل از افزایش احتمالی بیشتر هزینه های استقراض، انتشار را به جلو بکشند."

جاهای دیگر در بازارهای اعتباری:

آمریکا

شش شرکت به رهبری International Business Machines Corp. برای فروش اوراق قرضه جدید در بازار اولیه درجه سرمایه گذاری ایالات متحده در روز چهارشنبه حرکت کردند و موجی را پشت سر گذاشتند که تنها در دو جلسه معاملاتی بیش از 34 میلیارد دلار بدهی جدید به ارمغان آورد.

• گروهی از بانک‌ها به رهبری گلدمن ساکس و بارکلیز 1.65 میلیارد دلار وام می‌فروشند تا به سرمایه‌گذاری کلیتون دوبیلیر و رایس در خرید جزئی Kindred At Home Hospice کمک کنند زیرا وام دهندگان به دنبال تخلیه بدهی بیشتر برای خرید از کتاب‌های خود هستند.

• پس از اینکه خرده فروش کالاهای خانگی پیش بینی EPS سه ماهه دوم مالی و پیش بینی فروش کل سال را کاهش داد، اسکناس های شرکت Bath & Body Works Inc.

• به نظر می رسد شرکت جت ساز Bombardier با کاهش بدهی 6.7 میلیارد دلاری خود و کاهش ریسک تامین مالی مجدد خود در مسیر چرخش قرار دارد.

• برای به‌روزرسانی‌های معامله، برای مانیتور شماره جدید اینجا را کلیک کنید

• برای اطلاعات بیشتر، برای Credit Daybook Americas اینجا را کلیک کنید

EMEA

بازارهای اوراق قرضه اولیه در اروپا روز چهارشنبه آرام بودند و تنها یک معامله وارد بازار شد که مجموعاً 2.5 میلیارد یورو (2.55 میلیارد دلار) بود.

• اوراق قرضه ایتالیا در حالی افزایش یافت که ماریو دراگی، نخست وزیر، بحران سیاسی را که در هفته اخیر گریبانگیر کشور شده بود را کاهش داد، پس از گفتن اینکه آماده بازسازی ائتلاف حکومتی خود است.

• درخواست اوکراین برای به تعویق انداختن پرداخت بدهی های خارجی در پی تهاجم روسیه مورد استقبال وام دهندگان کلیدی دولت قرار گرفت و سابقه ای را برای دارندگان اوراق قرضه خصوصی ایجاد کرد تا از این روند پیروی کنند.

• بازار اوراق قرضه سبز اروپا در حال آماده شدن برای تامین مالی پروژه های انرژی هسته ای برای اولین بار است، با شرکت Electricite de France SA چارچوب تامین مالی سبز خود را برای گنجاندن منبع انرژی به روز می کند.

آسیا

بازار اعتبار آسیا شلوغ ترین روز خود را در یک ماه گذشته پس از افزایش انتشار در ایالات متحده، از جمله چهار معامله دلاری اوراق قرضه که در روز چهارشنبه عرضه شد، تجربه کرد.

• برخی از تامین کنندگان املاک و مستغلات چینی از بازپرداخت وام های بانکی خودداری می کنند، زیرا قبوض پرداخت نشده به آنها بدهکار است، این نشانه آن است که تحریم وام که با خریداران مسکن آغاز شده است در حال گسترش است.

• اوراق قرضه دلار ناخواسته چین در آستانه یک رکورد پایین است، زیرا بحران اموال کشور با گسترش درد از توسعه دهندگان به تامین کنندگان و بانک ها عمیق تر می شود.

• حق بیمه درخواستی سرمایه گذاران در اوراق قرضه دلاری شرکت های جنوب شرقی آسیا اخیراً به بیشترین میزان در دو ماه گذشته افزایش یافته است زیرا نگرانی های فزاینده در مورد کندی اقتصاد جهانی و تنگ شدن جریان ها به بازارهای نوظهور افزایش یافته است.

بیشترین خوانده شده از بلومبرگ Businessweek

© 2022 Bloomberg LP