مشتریان بانک آمریکا پول نقد را در بالاترین سطح در دو دهه اخیر ذخیره می کنند

(بلومبرگ) - بر اساس نظرسنجی مدیر صندوق بانک آمریکا Corp که به ادامه افت بازار سهام اشاره می کند، سرمایه گذاران در حال انباشتن پول نقد هستند زیرا چشم انداز رشد جهانی به پایین ترین حد خود می رسد و نگرانی های رکود تورمی افزایش می یابد.

بیشترین خوانده شده از بلومبرگ

این گزارش نشان داد که سطح نقدینگی در میان سرمایه گذاران به بالاترین سطح از سپتامبر 2001 رسیده است و BofA نتایج را "بسیار نزولی" توصیف کرد. نظرسنجی این ماه از سرمایه‌گذاران با 872 میلیارد دلار تحت مدیریت همچنین نشان داد که بانک‌های مرکزی جنگ‌طلب به‌عنوان بزرگ‌ترین ریسک و به دنبال آن رکود جهانی در نظر گرفته می‌شوند، در حالی که ترس از رکود تورمی به بالاترین میزان از سال 2008 رسیده است.

این نتایج باعث می‌شود که ارزش سهام جهانی که طولانی‌ترین رگبار ضرر هفتگی را از زمان بحران مالی جهانی متحمل شده است، به همراه داشته باشد، زیرا بانک‌های مرکزی در زمان تورم سرسختانه، شیرهای پولی را بسته‌اند. در حالی که از روز جمعه با جذاب‌تر شدن ارزش‌گذاری‌ها، ارزش‌های سهام با افزایش اندکی مواجه شده‌اند، استراتژیست‌هایی از جمله مایکل ویلسون در مورگان استنلی می‌گویند ضررهای بیشتری در پیش است.

در گزارش BofA، مایکل هارتنت، استراتژیست، گفت که سرمایه گذاران بر این باورند که سهام مستعد افزایش قریب الوقوع بازار نزولی هستند، اما به پایین ترین حد نهایی هنوز نرسیده است. هارنت در یادداشت نوشت: با افزایش نرخ بهره بیشتر از فدرال رزرو انتظار می رود، بازار هنوز به "تسلیم کامل" نرسیده است.

این نظرسنجی نشان داد که ترس از رکود بر خطرات ناشی از تورم و جنگ در اوکراین غلبه کرده است. نزولی به اندازه کافی شدید بوده است که سیگنال خرید خود BofA را تحریک کند، یک شاخص متضاد برای تشخیص نقاط ورود به سهام. استراتژیست هایی مانند کیت مور در شرکت بلک راک و مارکو کولانوویچ در JPMorgan Chase & Co نیز پیشنهاد کرده اند که نگرانی ها از رکود قریب الوقوع بیش از حد افزایش یافته است.

داستان ادامه دارد

نظرسنجی BofA همچنین نشان داد که سهام‌های فناوری در بزرگترین «کمبود» از سال 2006 قرار دارند. سهام‌های فناوری Frothy در میان نگرانی‌ها در مورد درآمدهای آتی با افزایش نرخ‌ها، به‌ویژه در آخرین فروش‌ها تنبیه شده‌اند. در روز سه‌شنبه، معاملات آتی نزدک تا 2.4 درصد جهش کرد و تا ساعت 1.7:8 صبح در نیویورک به 50 درصد رسید و سهام فناوری را برای جهش مجدد تنظیم کرد.

به طور کلی، سرمایه گذاران پول نقد بسیار طولانی، کالاها، مراقبت های بهداشتی و مصرف کننده، و فناوری بسیار کوتاه، سهام، اروپا و بازارهای نوظهور هستند.

یافته های دیگر در نظرسنجی ماه مه:

• سرمایه گذاران اکنون انتظار دارند که نرخ بهره فدرال رزرو در این چرخه انقباض 7.9 افزایش یابد در مقایسه با 7.4 در آوریل.

• مدیران صندوق از ماه مه 2020 دارای بیشترین کمبود وزن هستند. 13 درصد خالص در مقابل 6 درصد اضافه وزن در ماه گذشته

• موقعیت‌یابی سرمایه‌گذاران از ماه مه 2020 به حالت تدافعی تبدیل شد، با مجموع 43 درصد اضافه وزن خالص در بخش‌های آب و برق، لوازم اصلی، مراقبت‌های بهداشتی.

• ریسک پولی به عنوان بزرگترین خطر بالقوه برای ثبات بازار مالی، پیشی گرفتن از ریسک ژئوپلیتیکی در نظر گرفته می شود

• نرخ «پاداش» فدرال رزرو برای S&P 3,529 500 است که حدود 12 درصد کمتر از سطح فعلی است.

• شلوغ ترین معاملات: نفت/کالاهای بلند (28%)، اوراق خزانه کوتاه ایالات متحده (25%)، سهام فناوری بلند (14%)، بیت کوین بلند مدت (8%)، ESG طولانی (7%)، سهام کوتاه چین (7%) و پول نقد بلند مدت (4%)

(به روز رسانی معاملات آتی ایالات متحده در بند ششم)

بیشترین خوانده شده از بلومبرگ Businessweek

© 2022 Bloomberg LP