بانک پشت سر افزایش فین‌تک در پی همه‌گیری میلیاردها دلار را پشت سر می‌گذارد

(بلومبرگ) - یکی از بانک‌هایی که سریع‌ترین رشد را در ایالات متحده دارد، در حال انجام مأموریتی برای اصلاح این صنعت است. به اعصاب هم خورده است.

بیشترین خوانده شده از بلومبرگ

بانک کراس ریور بلافاصله پس از اینکه کنگره شروع به اعطای وام های اضطراری 800 میلیارد دلاری برای کمک به کسب و کارهای کوچک برای نجات از بیماری همه گیر کرد، شروع به چرخش در حوزه مالی کرد. شرکت 14 ساله کمتر شناخته شده حومه نیوجرسی به زودی سریعتر از هر بانک دیگری کمک ها را ترتیب داد.

کراس ریور بانک تنظیم‌شده‌ای است که پشت بسیاری از استارت‌آپ‌های فین‌تک، از وام‌دهندگان آنلاین گرفته تا مکان‌های ارزهای دیجیتال، قرار دارد. همانطور که سرمایه گذاری های فناوری وام گیرندگان را جذب می کرد، کراس ریور وام هایی را ایجاد کرد که تقریباً یک میلیارد دلار کارمزد ناخالص برای رسیدگی به کمک های ایالات متحده ایجاد کرد.

دو سال بعد، رشد شرکت به آن کمک کرد تا در دور مالی اخیر بیش از 3 میلیارد دلار ارزش گذاری شود. در همین حال، برخی از این وام‌های مورد حمایت ایالات متحده، نشانه‌هایی از مشکل را نشان می‌دهند. نرخ بخشودگی بدهی‌ها به‌طور غیرمعمول پایین است، این نشانه بالقوه این است که وام‌گیرندگان آنلاین ممکن است از این برنامه سوء استفاده کرده باشند و زحمت پیگیری مدارک برای لغو بدهی‌ها را نداشته باشند. بانک‌هایی مانند کراس ریور که ایالات متحده آنها را تشویق کرده بود تا کمک‌های همه‌گیر را به سرعت انجام دهند، متهم به تخلف نشده‌اند.

این یکی از معدود نگرانی‌هایی است که در چند سال گذشته در مورد شرکت نزدیک به تأمین مالی مصرف‌کننده، که برای فروش به سرمایه‌گذاران وال استریت نیز بسته‌بندی شده است، ایجاد شده است. کراس ریور از زمان تأسیس خود در آستانه بحران مالی در اواسط سال 2008، با سرمایه‌گذاری‌های مبتنی بر فناوری که بانکداری سنتی را به چالش می‌کشد - مانند غول رمزارز Coinbase Global Inc.، پرداخت‌های سنگین Stripe Inc و تامین مالی، شراکتی را ایجاد کرده است. پلتفرم های Upstart Holdings Inc.، Kabbage Inc. و Affirm Holdings Inc.

داستان ادامه دارد

اکنون کراس ریور در حال برنامه‌ریزی است تا از درآمدهای دوران همه‌گیری و تزریق سرمایه‌ای که پس از آن به دست آمد برای توسعه استفاده کند. همانطور که سرمایه‌گذاری‌های فین‌تک به بلوغ می‌رسند، به دنبال اضافه کردن خدمات هستند - از برنامه‌هایی که یک یا دو عملکرد را انجام می‌دهند به چیزی شبیه به شرکت‌های خدمات مالی متنوع تبدیل می‌شوند. کراس ریور قصد دارد به آنها کمک کند تا منشعب شوند.

ژیل گید، مدیر اجرایی کراس ریور، گفت: "یک وام دهنده بازار می خواهد به یک شرکت پرداخت تبدیل شود، و بالعکس، شرکت های پرداخت می خواهند وام دهندگان شوند." ما می خواهیم برای هر دوی آنها حضور داشته باشیم."

برخی از فعالیت های کراس ریور مقامات ایالتی را عصبانی کرده است. این یکی از گروهی از شرکت‌ها بود که در سال 2020 پس از اینکه ایالت یک جفت وام‌دهنده غیربانکی را متهم کرد که با بانک‌های ملی مانند کراس ریور برای اعطای وام‌هایی با نرخ بهره که قوانین محلی آن را خیلی بالا می‌دانست، شراکت کرده‌اند، با کلرادو قرارداد منعقد کردند.

در سال‌های اخیر اختلاف نظرها در مورد اینکه کدام شرکت «قرض دهنده واقعی» در چنین شرایطی است و کدام قوانین اعمال می‌شود، وجود داشته است. در زمان توافق، کراس ریور دادستان کل کلرادو را به دلیل ایجاد چارچوبی برای حل این موضوع تحسین کرد. اما بحث گسترده تر ادامه دارد. هنگامی که تحلیلگران در سرویس سرمایه گذاران مودیز، انتشار 196 میلیون دلاری اوراق بهادار با پشتوانه وام های مصرفی کراس ریور و یک بانک دیگر را در ژوئن بررسی کردند، آنها گفتند سرمایه گذاران باید این احتمال را در نظر بگیرند که مقامات می توانند دوباره موضوع وام دهنده واقعی را بررسی کنند.

نویسندگان این گزارش، سلون ویراگو و پدرو سانچولوز رودا نوشتند: «ریسک اجتماعی برای این معامله زیاد است. آنها گفتند: "وام دهندگان بازار سطوح بالایی از توجه نظارتی را در سطح ایالتی و فدرال به خود جلب کرده اند" و هنوز این احتمال وجود دارد که برخی از وام ها باطل یا غیرقابل اجرا تلقی شوند.

خلاء وام

ظهور کراس ریور یک طنز است: یکی از بانک‌های آمریکایی که سریع‌ترین رشد را دارد، این ایده را پذیرفته است که این یک ابزار مفید است، برچسبی که توسط بسیاری از وام‌دهندگان سنتی که تلاش می‌کنند خود را به عنوان پلتفرم‌های فناوری معرفی کنند، تحقیر شده است.

این بانک بر مسائل ساختاری در سیستم مالی تمرکز دارد که گید آن را به دلیل بی توجهی به برخی از مشتریان بالقوه سرزنش می کند. نام کراس ریور حتی به آن مأموریت اشاره دارد، و با استناد به اصل یهودی تیکون اولام: ارائه خدماتی برای تعمیر جهان. او گفت: «ما در تلاش هستیم تا از رودخانه معنوی بانکداری عبور کنیم و سعی نکنیم چیزی را ارائه کنیم که در دوران باستان گیر کرده است.

طنز دیگر: بانک های بزرگ به طور تصادفی به تازه کار کمک می کنند.

این سرمایه گذاری هفته ها قبل از فروپاشی Lehman Brothers Holdings Inc. آغاز شد و یک بحران اعتباری جهانی را شعله ور کرد. بانک‌های بزرگ زیر بار وام‌های ضعیف خود ناله می‌کردند، و با عقب‌نشینی از امور مالی مصرف‌کننده، خلاء و فرصتی برای پلتفرم‌های وام‌دهی آنلاین ایجاد شد. بسیاری از این استارت‌آپ‌های مالی به یک بانک تجاری نیاز داشتند تا بتوانند وام‌های خود را دریافت کنند.

در طول سال‌ها، کراس ریور رشد سریعی داشت. و هنگامی که همه‌گیری در سال 2020 شروع شد، بانک‌های سنتی دوباره مزیت خود را واگذار کردند. بزرگ‌ترین‌ها در ابتدا به کندی وام‌ها را تکمیل می‌کردند، زیرا سیستم‌هایی را برای خودکارسازی فرآیند ساختند، و گروه‌هایی از کسب‌وکارهای کوچک را واداشتند که برای دریافت وجوه غوغا کنند. برخی از کارکنان شعبه به مشتریان می گفتند که پلتفرم های وام دهی آنلاین را امتحان کنند. آن دسته از متقاضیان وام را از طریق رودخانه کراس قیف کردند. در سال 2020، در بین سه ارائه دهنده برتر وام ها قرار گرفت.

بر اساس داده‌های ثبت‌شده توسط تنظیم‌کننده‌های فدرال، کراس ریور تا پیش از همه‌گیری، تنها چند میلیون دلار در سال از کارمزد و بهره از وام‌های تجاری و صنعتی درآمد داشت. زمانی که کمک های PPP شروع به جریان کرد، این وضعیت به سرعت تغییر کرد. داده ها نشان می دهد که بین سه ماهه دوم سال 2020 تا پایان ژوئن، این بانک بیش از نیم میلیارد دلار درآمد از وام های تجاری به دست آورده است.

بخشش وام

در پایان برنامه امدادی، کراس ریور تقریباً 480,000 وام از برنامه حفاظت از حقوق و دستمزد اداره مشاغل کوچک دریافت کرده بود که پس از بانک آمریکا Corp.، دومین وام دهنده بزرگ کشور، رتبه دوم را دارد. اگر وام گیرندگان بعداً نشان دهند که از این پول برای پوشش هزینه های واجد شرایط استفاده کرده اند، این برنامه امکان بخشودگی وام ها را فراهم می کند.

با این حال، نرخ بخشش برای وام‌هایی که توسط کراس ریور ایجاد شده است از بدهی‌های ایجاد شده توسط بسیاری از رقبا عقب‌تر است. این یک علامت نگران‌کننده است، زیرا وام‌گیرندگان قانونی بیشتر احتمال دارد که مدارک را برای جلوگیری از بازپرداخت ثبت کنند.

گزارش فوریه از دفتر بازرس کل SBA هانیبال "مایک" ور گفت: "برنامه های بخشش وام برجسته یک شاخص بالقوه تقلب است." وام گیرندگانی که با تقلب وام PPP دریافت کرده اند، بعید است که برای بخشش وام اقدام کنند.

از وام‌های PPP کراس ریور در سال 2020، 16.4٪ تا ژوئیه بخشیده نشدند، در حالی که 5٪ وام در سراسر برنامه برای آن سال بود. نرخ بخشش برای وام‌های کراس ریور در سال 2021 نیز چشم‌انداز وسیع‌تری را دنبال کرده است.

کراس ریور اشاره می‌کند که چنین شاخص‌هایی که توسط سازمان‌های دیده‌بان پرچم‌گذاری شده‌اند، با شواهد واقعی مبنی بر کلاهبرداری وام گیرندگان یکسان نیستند. در واقع، دلایل مختلفی وجود دارد که وام گیرندگان ممکن است تصمیم بگیرند که درخواست بخشش نکنند، از جمله اینکه ممکن است پول خود را در راه هایی خرج نکرده باشند که واجد شرایط آن مرحله از برنامه باشد. یا ممکن است به سادگی از انجام کارهای اداری کوتاهی کنند.

کراس ریور خاطرنشان می کند که برنامه ایالات متحده که با عجله ایجاد شد، در هدف حفظ تجارت موفق بود. همچنین به تحقیقاتی اشاره می‌کند که نشان می‌دهد وام‌دهندگان فین‌تک در کمک به صاحبان مشاغل سیاه‌پوست و اسپانیایی‌تبار مؤثرتر بوده‌اند.

دولت نسبت به تعداد وام هایی که برنامه گسترده تر به افرادی که در برنامه ها دروغ می گفتند و اغلب از هویت های سرقت شده استفاده می کردند، ابراز نگرانی کرده است. ناظر SBA در ماه مه اعلام کرد که 70,000 وام بالقوه تقلبی به ارزش بیش از 4.6 میلیارد دلار را شناسایی کرده است. در این ماه، رئیس جمهور جو بایدن قانونی را امضا کرد که یک قانون محدودیت 10 ساله برای کلاهبرداری مربوط به برنامه PPP و برنامه های وام بلایای آسیب اقتصادی Covid-19 SBA را تعیین کرد.

با این حال، وام دهندگان به طور کلی در برابر اتهامات محافظت می شوند. SBA در اوایل بیماری همه گیر راهنمایی صریح ارائه کرد که نشان می داد آنها فقط مسئول انجام "بازبینی با حسن نیت" محاسبات و اسناد ارائه شده توسط وام گیرندگان هستند - یک نوار بالا برای تحمیل مسئولیت.

الیشا کوبره، یکی از شرکای شرکت حقوقی بردلی آرانت بولت کامینگز، می‌گوید: «وقتی نوبت به وام دهندگان می‌رسد، فکر می‌کنم فقط موارد واقعاً فاحش مواردی هستند که دولت واقعاً به دنبال مردم می‌رود.

دقیقاً مشخص نیست که رشد کراس ریور در چند سال گذشته چقدر به نفع مدیران و بنیانگذاران دارای سهام در شرکت بوده است. یک پرونده حاکی از آن بود که مدیرعامل در پایان سال 7.9 تقریباً 2016 درصد سهام کاملاً رقیق شده داشت. اما شرکت نزدیک به غرامت خود را که در بسیاری از بانک‌ها شامل سهام می‌شود، افشا نمی‌کند، و همچنین تأثیر کاهش‌دهنده جذب سرمایه‌اش را مشخص نمی‌کند.

گید از اظهار نظر در مورد دارایی خالص خود خودداری کرد. او در مصاحبه‌ای گفت: «خداوند دسته چک من را اداره می‌کند.

اما پس از آخرین دور تأمین مالی، او گفت، سرمایه‌گذاران نهادی حدود 30 درصد از شرکت را در اختیار دارند و بقیه در دست سرمایه‌گذاران خصوصی «میراث» است.

بیشترین خوانده شده از بلومبرگ Businessweek

© 2022 Bloomberg LP