قیمت سهام وام مسکن اسکاتلندی (LON: SMT) در چند ماه گذشته به شدت از شاخص FTSE 100 عقب افتاده است. سهام بزرگترین تراست سرمایه گذاری در بریتانیا با 654p معامله می شد که پایین ترین سطح از مارس 2020 است. نسبت به بالاترین نقطه در سال 58 بیش از 2022 درصد سقوط کرده است.
تراست سرمایه گذاری وام مسکن اسکاتلند به دلایلی ارزان است
وام مسکن اسکاتلندی بیلی گیفورد یک صندوق پیشرو است که در شرکت های خصوصی و دولتی عمدتا در صنعت فناوری سرمایه گذاری می کند. در نتیجه، سقوط سهام فناوری تاثیر زیادی بر عملکرد کلی آن داشته است.
وام مسکن اسکاتلندی حتی از سایر صندوق های فناوری محبوب، از جمله صندوق نوآوری آرک کتی وود، که امسال بیش از 20 درصد رشد داشته، عملکرد ضعیفی داشته است.
دو دلیل اصلی برای این وجود دارد. اولاً، وام مسکن اسکاتلندی در شرکت‌های خصوصی بسیار غیر نقدشونده قرار دارد. با افزایش نرخ بهره، این شرکت ها آسیب پذیرتر می شوند زیرا یافتن سرمایه دشوار است.
این وضعیت با فروپاشی بانک سیلیکون ولی، که بر یافتن شرکت های فناوری متمرکز بود، بدتر شد. برخی از برترین انفجارها در بازار خصوصی Northvolt، Uptake Technologies و Blockchain.com هستند. همچنین در شرکت Intarcia Therapeutics که اکنون ورشکسته شده است، سرمایه گذاری کرد.
دوم، وام مسکن اسکاتلندی یک صندوق دارای اهرم بسیار بالا است. در چند سال گذشته، اهرم به 17 درصد افزایش یافته است، بالاترین سطح در بیش از یک دهه گذشته. در دسامبر 6 حدود 2021 درصد بود. اهرم بالا در دهه گذشته به خوبی عمل کرد زیرا نرخ بهره در پایین ترین حد خود باقی ماند. اکنون، با قرار گرفتن فدرال رزرو برای ادامه پیاده روی، وضعیت عادی جدید نسبتاً دشوار خواهد بود.
در عوض در Invesco QQQ سرمایه گذاری کنید
تراست سرمایه گذاری وام مسکن اسکاتلند بدون شک ارزان است. برای یکی، تخفیف آن به ارزش خالص دارایی (NAV) حدود 20٪ است. با این حال، این ارزش گذاری ارزان هزینه زیادی دارد.
بنابراین، از آنجایی که بسیاری از افراد در SMT برای شرکت‌های در حال رشد آن سرمایه‌گذاری می‌کنند، من سرمایه‌گذاری در Invesco QQQ را به جای آن توصیه می‌کنم. برای شروع، QQQ یک ETF است که شاخص Nasdaq 100 را ردیابی می کند. بیش از 167 میلیارد دلار دارایی و نسبت هزینه پایین 0.20 درصد است. اسکاتلندی وام مسکن شاهد کاهش دارایی های خود بوده است. 350 میلیارد پوند در سال 2022 به 230 میلیارد پوند.
QQQ صندوق سرمایه گذاری بهتری نسبت به وام مسکن اسکاتلند و صندوق نوآوری Ark است زیرا بزرگترین شرکت های فناوری آمریکایی مانند اپل، مایکروسافت، انویدیا و گوگل را ردیابی می کند. تمام دارایی های آن شرکت هایی با نقدینگی بالا هستند که به صورت عمومی در ایالات متحده معامله می شوند.
مهمتر از همه، QQQ صندوق ارزان تری برای سرمایه گذاری است. در حالی که وام مسکن اسکاتلندی از لحاظ تاریخی عملکرد بهتری نسبت به QQQ داشته است، به نظر می رسد وضعیت در حال تغییر است همانطور که در نمودار زیر نشان داده شده است.
منبع: https://invezz.com/news/2023/03/27/avoid-scottish-mortgage-trust-smt-shares-and-buy-this-instead/