تحلیلگر می گوید از سهام جنرال الکتریک قبل از درآمد خودداری کنید زیرا انتظارات وال استریت به اندازه کافی کاهش نیافته است.

شرکتی که با توجه به برنامه ریزی خود، وضعیت کنگلومرای صنعتی خود را از دست خواهد داد به سه شرکت مستقل تقسیم شد تا اوایل سال 2024، انتظارات سود را در پنج فصل گذشته شکست داده است، در حالی که در همان زمان پیش بینی درآمد را از دست داده است.

سرمایه گذاران به ویژه در دو گزارش سه ماهه گذشته ناامید شده اند، زیرا سهام در روز گزارش شرکت 10.3 درصد سقوط کرد. نتایج سه ماهه اول و پس از آن 6.0 درصد کاهش یافت نتایج سه ماهه چهارم 2021.

شاید به همین دلیل است که وال استریت برای گزارش ناامیدکننده دیگری آماده شده است.

سهام در روز جمعه با 0.1 درصد افزایش به 68.19 دلار رسید تا ششمین رشد متوالی را ثبت کند. اگرچه در طول دوره برد خود 11.6 درصد رشد داشته است، اما این روند پس از بسته شدن سهام در 20 دلار در 61.09 ژوئیه به پایین ترین حد 14 ماهه خود آغاز شد.

سهام طی سه ماه گذشته 23.4 درصد از دست داده است، در حالی که صندوق سرمایه گذاری SPDR Industrial Select Sector در بورس معامله می شود.
XLI ،
-0.32٪
8.1 درصد کاهش یافته است و شاخص S&P 500
SPX
-0.93٪
7.3٪ لیز خورده است

با توجه به تاریخ اخیر جنرال الکتریک و در میان ترس های فزاینده که افزایش شدید نرخ بهره توسط فدرال رزرو برای سرکوب تورم بالای تاریخی رهبری خواهد کرد رکود اقتصادی، تحلیلگران در ماه های اخیر برآوردهای خود را برای سه ماهه آخر و کل سال کاهش داده اند.

اجماع FactSet برای سود سه ماهه دوم هر سهم از 37 در پایان مارس به 66 سنت برای هر سهم کاهش یافته است، در حالی که برآورد درآمد از 17.36 میلیارد دلار به 18.69 میلیارد دلار کاهش یافته است.

در همین حال، اجماع سال 2022 برای EPS از 2.77 دلار در همان زمان به 3.27 دلار کاهش یافته است و برآورد درآمد با بیش از 3 میلیارد دلار کاهش به 74.36 میلیارد دلار از 77.48 میلیارد دلار رسیده است. جنرال الکتریک در ماه آوریل در گزارش سه ماهه اول خود گفت که آن را انتظار می رود EPS 2022 بین 2.80 تا 3.50 دلار باشد.

طبق گفته FactSet، بیش از نیمی (11) از 21 تحلیلگر مورد بررسی توسط FactSet، هدف قیمت سهام خود را در ماه های گذشته کاهش داده اند تا میانگین هدف را از 90.44 دلار به 100.00 دلار کاهش دهند. میانگین هدف 116.56 دلار در پایان ماه مارس بود.

جاشوا پوکرژیوینسکی در مورگان استنلی یکی از تحلیلگرانی بود که هدف خود را کاهش داد، زیرا او هفته گذشته خود را از 95 دلار به 100 دلار کاهش داد. او بر این باور است که برآوردهای پیش‌روی اجماع هنوز باید بیشتر کاهش یابد.

پوکرژیوینسکی در یادداشتی به مشتریان نوشت: «ما از سهام در مقابل درآمدهای سه ماهه دوم اجتناب می‌کنیم، زیرا انتظارات [نیمه دوم] باید کاهش یابد، حتی اگر سهام بیش از بهبود آهسته‌تر در زنجیره تأمین بهداشت و درمان و سودآوری انرژی‌های تجدیدپذیر کاهش یابد.

اگرچه او رتبه اضافه وزن خود را در سهام جنرال الکتریک تکرار کرد، و با استناد به «ارزش‌گذاری غیرقابل تقاضا» و مجموعه‌ای از کسب‌وکارها که عموماً در برابر رکود مقاوم‌تر هستند، معتقد است که نتایج سه‌ماهه دوم جنرال الکتریک حتی منجر به کاهش بیشتر تخمین‌ها خواهد شد.

پوکرژیوینسکی نوشت: «از آنجایی که انتظار داریم بازنگری‌های منفی در این سه ماهه در بین صنایع نسبتاً محدود شود، زیرا اقتصاد واقعی هنوز به عملکرد سهام نرسیده است، جنرال الکتریک احتمالاً منفی خواهد بود.

در اینجا برآوردهای اجماع سه ماهه دوم FactSet برای برخی دیگر از معیارهای مالی مورد توجه قرار گرفته است:

• جریان نقدی رایگان: -806.4 میلیون دلار

• چشم انداز جریان نقدی رایگان برای سال 2022: + 5.30 میلیارد دلار، که با راهنمایی ارائه شده در آوریل 5.5 تا 6.5 میلیارد دلار مقایسه می شود.

• درآمد هوانوردی: 5.96 میلیارد دلار

• درآمد بهداشت و درمان: 4.46 میلیارد دلار

• درآمد برق: 4.00 میلیارد دلار

• درآمد انرژی های تجدیدپذیر: 2.81 میلیارد دلار