آویوا، یکی از بزرگ‌ترین گروه‌های بیمه بریتانیا، در حال برنامه‌ریزی برای استفاده از پول سهامداران برای تامین مالی پروژه‌های زیرساختی در مراحل اولیه است که نشان‌دهنده تغییر گامی در تلاش‌های سرمایه‌گذاری داخلی خود و تقلید از رویکرد رقیب Legal & General است.
آماندا بلان، مدیر اجرایی، حامی بیمه‌گرانی که از قدرت مالی خود برای سرمایه‌گذاری در زیرساخت‌های اجتماعی و پروژه‌های سازگار با آب و هوا استفاده می‌کنند، این طرح را در مصاحبه‌ای با فایننشال تایمز به اشتراک گذاشت.
او گفت: "ما در حال بررسی این هستیم که آیا پول سهامداران و همچنین پول بیمه گذاران خود را در برخی از این سرمایه گذاری های زیرساختی در مراحل اولیه سرمایه گذاری کنیم یا خیر."
این بدان معناست که در ابتدا فقط از وجوه سهامداران استفاده کنید، مانند زمانی که یک پروژه ساختمانی در مرحله پیش برنامه ریزی خود بود. سپس، زمانی که پروژه‌ها به نتیجه می‌رسند و ریسک‌ها کاهش می‌یابد، «شما می‌توانید آنها را از بخشی از ترازنامه خود به قسمت دیگر منتقل کنید».
به گفته یکی از افراد آشنا با تفکر این گروه، اگرچه این طرح در مراحل اولیه خود است، اما اولین معامله ممکن است به زودی در سال جاری انجام شود. سرمایه گذاری های هدفمند یک هدف اجتماعی مانند ساخت و ساز در مناطق محروم یا مقابله با تغییرات آب و هوایی دارد.
آن شخص گفت که یک تیم کوچک در سطح گروه پروژه ها را انتخاب می کند و برخی از ایده ها توسط آنها تغذیه می شود Aviva بهبازوی سرمایه گذاری، Aviva Investors. این بخش در حال حاضر در میانه یک برنامه سه ساله برای هدایت 10 میلیارد پوند به زیرساخت ها و املاک بریتانیا است.
L&G که رویکرد خود را در طول سال ها توسعه داده است، اکنون دارای یک بخش مستقل است که از ترازنامه خود در مسکن، املاک تجاری تخصصی و سایر زمینه ها مانند تامین مالی مشاغل در مراحل اولیه سرمایه گذاری می کند.
این بخش، L&G Capital، در ماه مه اولین سرمایه گذاری خود در ایالات متحده را اعلام کرد و 500 میلیون دلار را برای سرمایه گذاری مشترک در بخش های علوم زیستی و فناوری متعهد کرد.
دارایی‌هایی که L&G Capital ایجاد می‌کند می‌تواند به تجارت بازنشستگی گروه منتقل شود، جایی که از آنها برای حمایت از وعده‌های بازنشستگی استفاده می‌شود، یا در تجارت مدیریت دارایی، مدیریت آنها برای سرمایه‌گذاران شخص ثالث.
مدیران بیمه گفتند که تغییرات قانونی درست می تواند این حرکت ها را بیشتر تشویق کند. دولت بریتانیا خواهان تغییراتی در رژیم نظارتی Solvency II است که در حال حاضر تحت رایزنی است تا میلیاردها دلار برای سرمایه گذاری در اقتصاد واقعی باز کند.
اما این بخش باعث نگرانی شده است حتی با کاهش برنامه ریزی شده در بافر سرمایه کلیدی، تغییرات در سایر بخش های قوانین می تواند بیمه گذاران را محدود کند و بر میزان سرمایه گذاری آنها در دارایی های بلندمدت مانند زیرساخت تأثیر بگذارد.
"اگر به روشی که مشخص شد اتفاق بیفتد، در کوتاه مدت یا میان مدت سودی را برای سرمایه گذاری زیرساختی بریتانیا که مورد انتظار است، به همراه نخواهد داشت." بلان به FT گفت. "نخواهد شد."
میدان نبرد کلیدی برای اصلاحات به اصطلاح تعدیل تطبیقی است که به بیمه‌گران در صورت استفاده از دارایی‌های بلندمدت خاص برای مطابقت با بدهی‌های خود، توان پرداخت بدهی را تقویت می‌کند. تنظیم کننده احتیاطی هشدار داده است که، همانطور که در حال حاضر ساخته شده است، این تعدیل به اندازه کافی ریسک های اعتباری را منعکس نمی کند.
اما بیمه‌گران گفته‌اند که تغییرات برای رسیدگی به این موضوع از نظر سرمایه تنبیهی خواهد بود و بریتانیا را نسبت به اتحادیه اروپا که اصلاحات Solvency II خود را پیشنهاد داده است، رقابتی‌تر می‌کند.
هوو ایوانز در آخرین روز خود به عنوان مدیرکل انجمن بیمه‌گران بریتانیا در دسامبر هشدار داد که چنین تغییری در تعدیل منطبق به معنای "هر گونه شانسی برای افزایش چشمگیر سرمایه گذاری سبز [به طور قطع] از بین خواهد رفت."
اداره مقررات احتیاطی در آوریل گفت که «بسته اصلاحات گسترده‌تر که با قرار دادن [تعدیل منطبق] بر روی یک پایه مناسب، سرمایه‌گذاری در دارایی‌های تولیدی بلندمدت را تسهیل می‌کند».
Source: https://www.ft.com/cms/s/e25b60fd-1a75-41e4-957a-d8de06eb2e8d,s01=1.html?ftcamp=traffic/partner/feed_headline/us_yahoo/auddev&yptr=yahoo