همانطور که من ارزش سهام را بررسی می کنم، اینتل به یک معامله بزرگتر از قبل تبدیل می شود

رتبه‌بندی نام‌هایی که معیارهای اصلاح‌شده بنجامین گراهام «سهام برای سرمایه‌گذار دفاعی» را برآورده می‌کنند همچنان در حال رشد هستند. ده هفته پیش، 10 نفر بودند که در نوع خود تعداد قابل توجهی بود. اکنون 13 مورد وجود دارد. با توجه به معیارهای نسبتاً دقیق، انجام برش آسان نیست:

• اندازه مناسب یک شرکت باید حداقل 500 میلیون دلار فروش به صورت 12 ماهه داشته باشد. (گراهام از حداقل 100 میلیون دلار و حداقل 50 میلیون دلار در کل دارایی استفاده کرده است.)
• شرایط مالی قوی یک شرکت باید دارای نسبت جاری (دارایی های جاری تقسیم بر بدهی های جاری) حداقل 2.0 باشد. همچنین باید بدهی بلندمدت کمتری نسبت به سرمایه در گردش داشته باشد.
• ثبات سود یک کسب و کار باید در هفت سال گذشته درآمد مثبتی داشته باشد. (گراهام از حداقل 10 سال استفاده کرد.)
• سابقه سود سهام شرکت باید در هفت سال گذشته سود سهام پرداخت کرده باشد. (گراهام به 20 سال نیاز داشت.)
• رشد درآمد. درآمدها باید حداقل 3 درصد سالانه در طول هفت سال گذشته افزایش یافته باشد. (گراهام افزایش یک سوم سود هر سهم را طی 10 سال اخیر الزامی کرده است.)
• نسبت قیمت به درآمد (P/E) متوسط. یک سهم باید در سه سال گذشته میانگین P/E 15 یا کمتر داشته باشد.
• نسبت متوسط ​​قیمت به دارایی. نسبت قیمت به درآمد ضربدر نسبت قیمت به ارزش دفتری باید کمتر از 22.5 باشد.
• بدون آب و برق یا خرده فروش

بزرگترین شگفتی اینتل باقی می ماند (INTC) ، که من معتقدم بزرگترین نامی است که از سالها پیش شروع به اجرای این صفحه نمایش کردم. از آنجا که ستون می من در اینتلINTC 11 درصد دیگر سقوط کرده است و به ترتیب با 14.5 برابر و 12 برابر برآوردهای اجماع درآمد 2023 و 2024 معامله می شود، در حالی که بازدهی 3.7 درصدی را به همراه داشت.

صنایع Winnebago (WGO) نیز از ماه مه نگهداری می شود. پس از کاهش از 56 دلار به 44 دلار بین اواسط و اواخر ماه مه، سهام به سطح 59 دلار بهبود یافت. Winnebago اکنون به ترتیب در حدود 9 برابر و 6.5 برابر برآوردهای اجماع 2023 و 2024 معامله می شود.

هشت نفر دیگر از ماه مه جانسون در فضای باز هستند (بلند کردن) ، فولاد اتکا (RS) , فلزات تجاری (CMC), Encore Wire (WIRE) , محصولات خط پیش ساخته (PLPC) , گروه برتر (SGC) ، صنایع مولر (MLI) و Amcom Distributing (DIT).

تازه واردها عبارتند از Sturm، Ruger & Co.RGR) ، شرکت Evercore (EVR) و Nucor Corp. (NUE) . RGR در حال حاضر با برآوردهای اجماع سود 11.5x در سال 2023 معامله می شود و بازدهی 5.28 درصدی دارد (بر اساس سود سهام پس از آن، زیرا سود تقسیمی ثابت نیست؛ سه ماهه گذشته 68 سنت بود که نشان دهنده بازدهی 4.3٪ است). EVR به ترتیب با 11.5 برابر و 12 برابر برآورد درآمد اجماعی 2023 و 2024 معامله می شود و 2.88 درصد بازده دارد. NUE، که یک متخلف تکراری از سال‌های گذشته است، به ترتیب با 12 برابر و 10 برابر برآورد درآمدهای اجماعی در سال‌های 2023 و 2024 معامله می‌کند و 1.7 درصد بازده دارد.

برای من تا حدودی غیر قابل باور است که اینتل هنوز هم این برش را انجام می دهد و حتی ارزان تر از ماه مه است.