آیا بانک های چین برای وثیقه خیلی بزرگ هستند؟ - گره های اعتماد

بانک‌های چینی به بزرگ‌ترین بانک‌های جهان تبدیل شده‌اند، به طوری که بانک صنعتی و تجاری چین دارای دارایی‌های تحت مدیریت ۵.۸ تریلیون دلاری است.

این رقم بسیار بیشتر از بزرگترین بانک غیر چینی، جی پی مورگان، با 3.9 تریلیون دلار است. بانک چین دقیقاً بالاتر از آن با 4.1 تریلیون دلار است، بانک کشاورزی چین و بانک ساختمانی چین به ترتیب با 4.3 تریلیون دلار و 4.5 تریلیون دلار.

چهار بانک بزرگ جهان که همگی چینی هستند، 19 تریلیون دلار کل دارایی دارند که بیشتر از کل تولید ناخالص داخلی 17 تریلیون دلاری چین است.

در مقایسه، بزرگترین بانک های ایالات متحده، جی پی مورگان، بانک آمریکا، سیتی و ولز فارگو، مجموعاً 10 تریلیون دلار هستند که کمی بالاتر از 11 تریلیون دلار با گلدمن ساکس است. در حالی که تولید ناخالص داخلی ایالات متحده 23 تریلیون دلار است، یعنی دو برابر بزرگ ترین بانک های آن.

اگر مشکلی در سیستم بانکی چین رخ دهد، چه اتفاقی می‌افتد؟ آیا دولت می تواند آنها را نجات دهد؟

سونامی مالی چین

اقتصاد چین در بدترین وضعیت خود از زمان آغاز داده ها است. پس از اینکه «سوسیالیسم با ویژگی‌های چینی» به دنبال مداخلات متعدد شی جین پینگ، رئیس‌جمهور چین در بازار، سوسیالیسم‌تر شد و چینی‌تر شد، رکود در بخش املاک، روحیه را تضعیف کرد.

سیاست کووید صفر او با داده‌های متعددی که حاکی از کندی قابل‌توجهی است، به اعتماد متزلزلی افزوده است.

اکنون، ورود بازدهی بالا در ایالات متحده و اروپا ممکن است منجر به فرار سرمایه شود و CNY بیش از 7 دلار در برابر دلار کاهش یابد.

این امر باعث مداخله بانک مرکزی، PBoC شده است، اما سیاست در دو هفته دیگر زمانی که کنگره بزرگ در پکن گرد هم می‌آید، در کانون توجه قرار می‌گیرد.

بازگشت شی جین پینگ برای سومین دوره ریاست جمهوری، بر خلاف اصول و قواعد تعیین شده، ممکن است او را به اولین دیکتاتور «رسمی» یک قدرت بزرگ پس از مائو و استالین تبدیل کند.

این امر ممکن است منجر به خروج سرمایه خارجی و تشدید استرس شود، حتی در حالی که آشفتگی در بازارهای اوراق قرضه حاکم است.

بحران نقدینگی اوراق قرضه که در مارس 2020 آغاز شد، با حرکت بانک فدرال رزرو از سمت تقاضا به سمت عرضه، حاد می شود.

با گران شدن بدهی، اقتصاد عمیقاً بدهکار چین ممکن است تحت فشار بیشتری قرار گیرد.

این به نوبه خود ممکن است زیان هایی را در سیستم بانکی چین به همراه داشته باشد و برخی این سوال را مطرح کنند که آیا PBoC می تواند در این شرایط پاسخ دهد.

اگرچه آنها هنوز فضای زیادی برای نرخ های بهره دارند، اما خروج ناگهانی نقدینگی ممکن است عملکرد سیستم بانکی را متوقف کند.

با در نظر گرفتن اینکه چقدر بزرگ شده است، دو برابر ایالات متحده، رونق طولانی مدت سه دهه بدهی در چین ممکن است منجر به بزرگترین سقوط، شاید تا کنون شود.

بازگشت به دهه 90

سیستم مالی پولی جهانی دوباره در حال تعدیل است. پایان دو دهه جنگ، که پیش از آن آشفتگی سیاسی قابل توجهی در ترامپ و برگزیت رخ داد، توجه نخبگان را به پایان دادن به رکود، هم از نظر اقتصادی و هم از نظر احساسی معطوف کرده است.

بانک های مرکزی غربی در حال عادی سازی نرخ بهره، بازگرداندن ریسک به سیستم، اعطای وام به مردم و تجارت خوب قدیمی هستند.

لیز تراس، بانوی آهنین جدید، مانند بریتانیا در دهه 80 به چالش های فعلی پاسخ می دهد. جو بایدن، رئیس‌جمهور ایالات متحده، گفت: «اقتصاد را پایین بیاورید» بی‌اعتبار است، اما باد تا حدودی به شدت در جهت کوچک شدن ایالت می‌وزد.

بنابراین، بخش عمومی، چاپ فدرال رزرو، در جایگاه دوم قرار می گیرد و بازار بار دیگر مسئولیت را به دست می گیرد.

این شرایطی را که باعث تسهیل رشد چین شده بود، وارونه می کند. یک رکود پولی که در ایالات متحده و اروپا در دوران شیطنت ها و ده ها اثرگذار بود، منجر به بازگشت سرمایه در چین شد.

پایان این رکود در حالی که اقتصاد چین به حداکثر رسیده است، ممکن است منجر به معکوس شدن سرمایه و تولید در خارج از کشور شود.

بنابراین، چین ممکن است برای اولین بار در رابطه با میزان انعطاف پذیری اقتصاد آنها مورد آزمایش قرار گیرد.

به نظر می رسد ساختار فرماندهی متمرکز آنها به یک سیستم بانکی بسیار متمرکز منجر شده است که به نوبه خود ریسک را متمرکز می کند.

بنابراین مطرح کردن سوال عنوان. اکنون که بدهی‌ها گران‌تر می‌شوند، آیا این بانک‌ها در معرض خطر هستند و اگر هستند، آیا این بانک‌ها برای وثیقه بزرگ‌تر از آن هستند؟

دولت چین نشانه هایی از عصبانیت ارائه کرده است، اما بازگشت شی - که بر یک بیماری همه گیر و مذاکرات تجاری حاکم بود که به وضوح بسیار اشتباه انجام شد - ممکن است نشان دهد که هیچ قصدی برای تغییر مسیر وجود ندارد.

در این صورت، سرمایه ممکن است خشک شود، و عدم تطبیق ممکن است به خوبی منجر به پاسخ به سوال عنوان شود که مرکز یک بار دیگر حرکت می کند.