آیا درآمدهای بد آمازون یک فرصت خرید است یا نشانه ای از بازار نزولی؟

شرکت های تجارت الکترونیک دارند موج همه گیر را گشت به درآمد و افزایش قیمت سهام طی دو سال گذشته، اما اکنون نشانه هایی وجود دارد که ممکن است افزایش یابد.

آمازون، رهبر تجارت الکترونیک جهانی، دست به کار شد درآمد ضعیف در روز پنج‌شنبه، باعث شد سهام شرکت در این هفته 15 درصد سقوط کند و به کمتر از 2,500 دلار در هر سهم برسد که بدترین فروش از سال 2006 است.

غول تجارت الکترونیکی یک زیان خالص سه ماهه اول 3.8 میلیارد دلار با کاهش رشد درآمد به سرعتی که از زمان ترکیدن حباب دات کام در سال 2001 دیده نشده بود.

علاوه بر این، مدیریت برای فروش خالص سه ماهه دوم بین 116 تا 121 میلیارد دلار راهنمایی کرد که نشان دهنده کاهش تقریباً 5 درصدی برآوردهای اجماع وال استریت است. تجارت الکترونیک آمازون یک نقطه دردناک خاص بود، به طوری که فروش خرده فروشی آنلاین با کاهش 3 درصدی نسبت به سال گذشته به 51.1 میلیارد دلار در سه ماه اول سال 2022 رسید.

درآمدهای کمتر از ستاره ای کارشناسان بازار را زیر سوال برده است که آیا افت اخیر قیمت سهام آمازون نشان دهنده یک فرصت خرید است یا اینکه نشانه دیگری از افزایش روزافزون است. بازار نزولی.

قناری در معدن زغال سنگ؟

مورگان استنلی تحلیلگران به رهبری مایکل جی ویلسون استدلال می‌کنند که نتایج آمازون نشان‌دهنده روند مداوم و نزولی شرکت‌های آمریکایی است – رشد درآمد نزولی و هدایت ضعیف.

تحلیلگران بانک سرمایه گذاری در یادداشتی روز دوشنبه نوشتند که "شواهد رو به رشدی وجود دارد که نشان می دهد رشد سریعتر از آنچه اکثر سرمایه گذاران فکر می کنند کند می شود" و استدلال کردند که برآوردهای درآمد وال استریت برای سال آینده بسیار بالا است.

تیم مورگان استنلی به اظهارات اندی جاسی، مدیر عامل آمازون اشاره کرد، به عنوان شواهدی مبنی بر اینکه شرکت‌هایی که قبلاً به دلیل رشد سریع خود شناخته می‌شدند، تمرکز خود را بر کارایی تجاری در محیطی معطوف کرده‌اند که فرصتی برای افزایش درآمد ندارد.

تحلیلگران مورگان استنلی روز دوشنبه نوشتند: «موضوع این است که کیفیت درآمد رو به وخامت است، و نظرات تیم‌های مدیریتی به طور فزاینده‌ای در مورد مسیر رشد آینده محتاطانه می‌شوند.» ما فکر می کنیم که درآمد آمازون و اظهار نظر مدیر عامل شرکت اندی جاسی ممکن است این دیدگاه را بهتر از هر چیز دیگری در بر بگیرد.

داستان ادامه دارد

در گزارش درآمد سه ماهه اول آمازون، جاسی گفت که او بر روی «بهبود بهره وری و کارایی هزینه» تمرکز دارد زیرا آمازون از طریق «فشارهای تورمی مداوم و زنجیره تأمین» کار می کند. مدیریت همچنین خاطرنشان کرد که در حال نظارت بر خرید مشتریان برای کاهش است زیرا افزایش قیمت مواد غذایی و سوخت شروع به تأثیر بر مخارج مصرف کننده می کند.

بر اساس گزارش ها، حدود 84 درصد از آمریکایی ها قصد دارند هزینه های خود را در نتیجه افزایش تورم کاهش دهند نظرسنجی هریس نظرسنجی که برای بلومبرگ انجام شده است، و این می تواند اثرات مخربی بر مشاغل تجارت الکترونیک داشته باشد.

تعدادی از تحلیلگران ارشد استدلال کردند که سه ماهه اول ضعیف آمازون نشانه چیزهایی است که برای شرکت های تجارت الکترونیک در پیش خواهد بود - از جمله Etsy, Wayfairو Shopify—که قرار است درآمدهای این هفته را گزارش کنند.

اوکتای کاوراک، کارگردان و استراتژیست محصول در Leverage Shares، "این یک قناری در معدن زغال سنگ است." بلومبرگ گفت در روز دوشنبه. «اگر آمازون به سرعت بیفتد، نام‌های دیگر ممکن است خراب شوند. مردم انتظار کاهش رشد پس از همه گیری را داشتند، اما من فکر نمی کنم که آنها انتظار کاهش شدیدی را که ما دیدیم نداشتند.

وال استریت همچنان پشت سر رهبر تجارت الکترونیک است

با این حال، همه کارشناسان وال استریت از سرمایه گذاران درخواست نمی کنند که از آمازون و فضای تجارت الکترونیک اجتناب کنند. در واقع، اکثریت قریب به اتفاق بانک‌ها همچنان دارای رتبه «خرید» در سهام آمازون هستند، به طوری که تنها 3 نفر از 52 تحلیلگر وال استریت دارای رتبه خنثی یا منفی هستند. وال استریت ژورنال داده ها نشان می دهد.

بانک مرکزی آمریکا تحلیلگران به رهبری جاستین پست، روز جمعه پس از کسب درآمد، رتبه "خرید" خود را در سهام آمازون تکرار کردند و استدلال کردند که از دست دادن درآمد شرکت یک "فرصت خرید" است. تحلیلگران هدف قیمتی خود را برای سهام این شرکت از 4,225 دلار به 3,770 دلار کاهش دادند، اما خاطرنشان کردند که تقریباً نیمی از ارزش بازار آمازون از تجارت ابری آن است که در سه ماهه 37 درصد رشد کرد.

طبق داده های FactSet، در حالی که میانگین قیمت هدف آمازون از 4,110 دلار در 31 مارس به 3,704 دلار از روز دوشنبه کاهش یافته است. به ازای بارون، هدف قیمت فعلی از وال استریت همچنان نشان دهنده جهش بالقوه 49 درصدی از بسته شدن 2,485 دلاری روز جمعه است.

این داستان در ابتدا به نمایش درآمد Fortune.com