آیا آلفابت، اپل و مایکروسافت ارزش سهام دارند؟

به عنوان یک سرمایه گذار ارزشی، من به اندازه هر فرد دیگری بر معیارهای مختلف ارزش گذاری سهامی که مالک و توصیه می کنم متمرکز هستم. با این حال، من هرگز نمی‌خواهم در یک تعریف دلخواه ارزش صرفاً بر اساس یک معیار مالی مانند قیمت به ارزش دفتری یا حتی نسبت P/E قرار بگیرم.

از این گذشته، بسیاری ممکن است سهام را مانند این دسته بندی نکنند جانسون و جانسونJNJ
, والت دیزنیDIS
و یا حتی متا پلتفرم هاFB
به عنوان ارزش با توجه به اینکه آنها برای چند برابر افزایش ارزش دفتری معامله می کنند. اما، آنها اعضای شاخص ارزش راسل 1000 و توصیه های فعلی در آن هستند دلال محتاط خبرنامه

تبلیغات

به نظر من، انتخاب یک سهام با قیمت جذاب با پتانسیل افزایش قیمت بسیار بیشتر از چند معیار ارزش گذاری وجود دارد. در واقع، مدتهاست که استدلال کرده ام که رشد جزئی از ارزیابی شایستگی سرمایه گذاری هر شرکتی است. در واقع، قیمت های هدف سه تا پنج ساله مشخص شده است دلال محتاط همیشه انتظارات آینده‌نگر را برای فروش و درآمد در نظر بگیرید، بدون اینکه به قدرت برند، موقعیت رقابتی، وسعت و عمق محصول و مهارت مدیریت اشاره کنید.

بدون شک، هنر زیادی وجود دارد که در علم سرمایه‌گذاری ارزشی به کار می‌رود، اما من به هیچ وجه آن را ندارم، به خصوص که سه تا از بزرگ‌ترین سرمایه‌های من اجزای اصلی شاخص رشد راسل 1000 هستند.

با یکدیگر، الفبا (GOOG), اپلAAPL
و مایکروسافتMSFT
تقریباً 29 درصد از این معیار رشد سهام را نشان می‌دهند، حتی در حالی که من همچنان می‌دانم که آنها با طرز تفکر من کمتر از ارزش‌گذاری شده‌اند.

تبلیغات

یک محیط کلان نامطمئن سهام اکثر مشاغل تبلیغات عمومی را در سال 2022 کاهش داده است. در حالی که رکود در هزینه های تبلیغاتی نباید تعجب آور باشد، من انتظار دارم کسب و کار جستجوی آلفابت به ایجاد جریان نقدی فوق العاده ادامه دهد. سودآوری باید برای کل تجارت نیز بهبود یابد زیرا هزینه ها را کاهش می دهد، تعداد استخدام های جدید را کاهش می دهد و Cloud به سودآوری نزدیک می شود.

قیمت GOOG 19 برابر برآورد درآمدهای آینده است، به ویژه با توجه به نزدیک به 100 میلیارد دلار نقدینگی خالص در ترازنامه و انتظار می رود که EPS تا سال 8.00 به بیش از 2025 دلار برسد.

در مورد اپل، مالکان از یکی از ماهرترین مدیران عامل مالی در بازی در تیم کوک سود می برند که توسعه شرکت را به سمت محصولات و خدمات جدید هدایت کرده است.

سهام AAPL بیش از 6 درصد در سال کاهش یافته است زیرا این شرکت از چالش‌های ناشی از اختلالات زنجیره تامین ناشی از کمبود COVID و سیلیکون مصون نبوده است. درست است که نسبت P/E به اندازه گذشته ارزان نیست، اما شرکت نزدیک به 23 میلیارد دلار جریان نقدی عملیاتی ایجاد کرد، بیش از 28 میلیارد دلار به سهامداران بازگشت داد و به سرمایه گذاری در برنامه های رشد بلندمدت خود در طول سال ادامه داد. سه ماهه سوم مالی به تازگی تکمیل شده است.

تبلیغات

دارندگان بیماران باید در سال‌های آینده سود ببرند، زیرا خط آیفون همچنان به شگفت‌آوری ادامه می‌دهد، زیرا در مرکز اکوسیستم اپل قرار دارد و ظاهراً در چشم مصرف‌کنندگان جهانی بیشتر به یک نیاز تبدیل شده است تا یک خواسته.

مانند دو مورد قبلی، سهام مایکروسافت نیز در سال جاری تحت فشار بوده است و MSFT بیش از 15 درصد از پایان سال 2021 کاهش یافته است و نقطه ورود مطلوبی را برای کسانی که موقعیت ندارند فراهم می کند.

چرخش به یک مدل اشتراک تأثیر بسیار مثبتی داشته است و مجموعه 365 محصولی را به یک ماشین جریان نقدی با دید بالا تبدیل کرده است، در حالی که رشد Azure با توجه به اندازه، مقیاس و کالیبر مشتریان آن بسیار چشمگیر است. در نهایت، این مشاغل با رشد پلتفرم بازی ایکس باکس و شبکه تجاری-اجتماعی لینکدین تکمیل می شوند.

تبلیغات

و در یک سه ماهه بسیار دشوار برای هزینه های فناوری. مایکروسافت در سه ماهه چهارم مالی 4 درصد رشد سالیانه را به خود اختصاص داد و درآمد Cloud با جهش 12 درصدی به بیش از 28 میلیارد دلار رسید. مهمتر از همه، راهنمایی‌های رو به جلوی شرکت باعث شگفتی شد و مدیریت پیشنهاد کرد که هم درآمد و هم درآمد عملیاتی در سال مالی 25 با درصد دو رقمی رشد خواهند کرد. با انتظار رشد بیشتر در سال های آینده، تحلیلگران فکر می کنند EPS در سال مالی 2023 به بیش از 14.00 دلار خواهد رسید، که در آن صورت P/E مضربی به 2025 برابر بسیار معقول می رسد.

دلال محتاط7 سهم برای خرید در حالی که آقای بازار در رکود است

بنابراین، برای کسانی که نمی‌دانند آیا GOOG، AAPL و MSFT سرمایه‌گذاری‌های ارزشی یا رشدی هستند، پاسخ مثبت می‌دهم! مشکلی در این نیست – چه کسی سهام با ارزش جذاب با پتانسیل رشد بلندمدت بسیار خوب را نمی خواهد؟

تبلیغات

افشا: لطفاً توجه داشته باشید که سهام سهام ذکر شده متعلق به مشتریان مدیریت دارایی Kovitz Investment Group Partners، LLC، یک مشاور سرمایه گذاری ثبت شده در SEC است. برای فهرستی از توصیه‌های سهام مانند این مورد در The Prudent Speculator، به theprudentspeculator.com مراجعه کنید.