آوریل ماه بی رحمانه ای برای سهام بود. در اینجا 3 نمودار وجود دارد که قتل عام را نشان می دهد و 1 نمودار که باید سرمایه گذاران را امیدوار کند

وارن بافت مشابه بازارهای سهام به یک "سالن قمار" در کنفرانس سالانه سهامداران برکشایر هاتاوی آخر این هفته. اگر این درست باشد، این یک کازینو زشت است.

روز قبل از وحیاز اوماها صحبت کرد، آوریل با صدای تیز بسته شد. فروش روز جمعه، که در آن نزدک کامپوزیت 537 واحد سقوط کرد و کشتی یک دکلی عربی میانگین صنعتی جونز با 939 امتیاز کوتاهی مو، بازارها را به رکورد رکورد رساند. حتی بافت برکشایر هاتاویکه امسال از اکثر بلو چیپ ها بهتر عمل کرده بود، نتوانست از قتل عام فرار کند. هفته گذشته 3.8 درصد کاهش یافت.

نزدک در آوریل 13 درصد سقوط کرد که بدترین عملکرد ماهانه این صرافی سنگین فناوری از پاییز 2008، در اوج بحران مالی جهانی بود. در حال حاضر 21 درصد برای سال کاهش یافته است، به طور ثابت در قلمرو خرس. در مورد S&P 500، آن را به حال خود بدترین شروع یک سال از سال 1939.

اما سهام در ماه گذشته حتی بدترین دارایی ریسک را نداشتند. جایزه "بدترین" به بیت کوین پادشاه کریپتو تعلق می گیرد که 17.8 درصد سقوط کرد.

این نمودار تعاملی را در Fortune.com مشاهده کنید

انبوهی از بادهای مخالف سهام، از جمله تورم، مشکلات زنجیره تامین، نگرانی های رشد و جنگ در اوکراین را به سمت پایین می کشاند. حتی فصل درآمد نیز نمی تواند ثروت سرمایه گذاران را بازگرداند.

سرمایه‌گذاران همچنان به سودآوری خود ادامه می‌دهند. برای آن دسته از شرکت هایی که خطا ارائه می دهند، مجازات شدید است. روز جمعه بازارها زد آمازون برای ارسال یک تهمت بزرگ.

اپل هفته گذشته نیز نتوانست به سهامداران گزارش حذفی را که به آن عادت کرده بودند ارائه دهد. با توجه به اینکه شرکت چالش های زنجیره تامین را پیش رو می بیند، دوباره از ارائه راهنمایی های آینده به سرمایه گذاران خودداری کرد. سهام اپل در روز جمعه 3.7 درصد سقوط کرد و به تیرگی جمعی پیرامون سهام افزود.

کوئینسی: «رهنمودهای ناامیدکننده غول‌های فناوری آمازون و اپل نگرانی‌ها را تشدید کرده است که فدرال‌رزرو به‌طور قطعی جنگ‌طلب‌تر، همراه با مسائل هنوز حل‌ناپذیر زنجیره تأمین، و افزایش قیمت‌های انرژی، ممکن است امید به فرود نرم از سوی فدرال رزرو را مبهم‌تر کند». Krosby، استراتژیست ارشد سهام LPL Financial پس از بسته شدن در روز جمعه گفت.

داستان ادامه دارد

تقریباً 80 درصد از شرکت‌های S&P 500 نتایجی را گزارش کرده‌اند و نتایج باید به سرمایه‌گذاران دلیلی برای نگرانی بدهد. به طور کلی، رشد درآمد در حال تزلزل است. بر اساس FactSet، انتظار می‌رود که شرکت‌های S&P در مجموع رشد درآمدی معادل 7.1 درصد نسبت به سال قبل داشته باشند. FactSet محاسبه می کند که کمتر از میانگین پنج و 10 ساله است.

این نمودار تعاملی را در Fortune.com مشاهده کنید

تصویر ماکرو خیلی بهتر به نظر نمی رسد. درست زمانی که بانک‌های مرکزی در دو سوی اقیانوس اطلس شروع به افزایش نرخ‌های بهره برای کاهش تورم می‌کنند، رشد نیز در حال کاهش است. این را هفته گذشته با تولید ناخالص داخلی ایالات متحده دیدیم سقوط غیر منتظره در Q1

این امر اقتصاددانان را وادار کرد تا پیش‌بینی‌های کل سال خود را بررسی کنند و شروع به تجدیدنظر در پیش‌بینی‌های خود کنند. آخرین اخبار بد از سوی بانک سرمایه گذاری آلمان، برنبرگ منتشر شده است. این کشور در آخرین یادداشت تحقیقاتی خود پیش بینی نرخ رشد خود را برای ایالات متحده، منطقه یورو و بریتانیا کاهش داد.

این نمودار تعاملی را در Fortune.com مشاهده کنید

ایالات متحده باید منتظر بزرگترین عقب نشینی این سه نفر باشد. «در کوتاه مدت، کشش ناشی از افزایش تورم بر درآمد واقعی خانوارها ممکن است رشد را مهار کند. علاوه بر این، تهاجم روسیه به اوکراین ممکن است به اعتماد مصرف کننده لطمه بزند. میکی دی. لوی، اقتصاددان ارشد برنبرگ برای ایالات متحده، آمریکا و آسیا می نویسد: ما همچنین باید تأثیر افزایش نرخ بهره فدرال رزرو را تماشا کنیم.

نیمه پر لیوان را بگیرید

حتی با وجود تورم بالا و رشد کمتر در پیش‌بینی‌ها برای بیشتر فصل جاری، نشانه‌هایی از امید برای سرمایه‌گذاران وجود دارد. اگر بازنگری برای سهام در حال ساخت وجود داشته باشد، از سوی شرکت‌های سرمایه‌گذاری رایگان حاصل می‌شود. گلدمن ساکس پیش بینی ها

استراتژیست های تحقیقاتی گلدمن به رهبری دیوید ج. کاستین در یادداشتی از سرمایه گذاران نوشتند: "ما انتظار داریم که بازخرید S&P 500 در سال 12 سالانه 2022 درصد رشد کند و بزرگترین منبع تقاضا برای سهام ایالات متحده باقی بماند." همچنین انتظار می‌رود که شرکت‌ها به سود سهام پرداخت کنند، و همچنین باعث افزایش معاملات M&A شوند (همه سهام‌های شکست خورده خریدها را جذاب‌تر می‌کنند)، و سرمایه‌گذاری بیشتری در R&D و مخارج Capex انجام دهند، که هر دو منجر به افزایش سود در آینده می‌شوند. سال ها.

در اینجا تفکیک کامل گلدمن در مورد جایی که غول های S&P 500 پول خود را قرار خواهند داد، آورده شده است.

در مورد بافت، با وجود تمام تردیدهایش در بازار، او فرصت های بزرگی برای خروج از قتل عام اخیر سهام می بیند. برکشایر هاتاوی خریده بیش از 51 میلیارد دلار در سه ماهه اول، یکی از بزرگترین خریدهای این شرکت تا کنون.

سهام برکشایر در معاملات قبل از بازار در ساعت 0.7 صبح به وقت شرقی 5 درصد افزایش یافت.

این داستان در ابتدا به نمایش درآمد Fortune.com