قیمت فعلی آن - 142.56 دلار در هر سهم - البته برای غول فناوری بد است. پس از معاملات چهارشنبه، اپل (نمایشگر: AAPL) رتبه 1 خود را به عنوان با ارزش ترین شرکت جهان به آرامکو سعودی (2222.SA)، غول انرژی تحت حمایت عربستان سعودی از دست داد.
اما شاید حتی نگرانکنندهتر: این یک پیشگویی برای سهام دیگر است.
از اوایل نوامبر، سهام اپل در هر کدام به 150 دلار رسیده است، مبلغی که سرمایه گذاران را به سمت خود جذب کرد. اما آنها این بار با قیمت 150 دلار خرید نکردند.
و تصمیم آنها برای دور ماندن، دانستن این که قیمت پایین کجاست بسیار سختتر میکند و فکر کردن به اینکه سهام به افت ادامه میدهد بسیار آسانتر میشود. سهام در روز پنجشنبه پس از افت 2.7 درصدی در روز چهارشنبه، 4.6 درصد سقوط کرد، که نزدیک به چیزی است که به ندرت دیده می شود: آخرین باری که سهام برای دو روز متوالی 5 درصد سقوط کرد، طبق داده های بازار داو جونز، 14 و 15 اکتبر 2008 بود.
جای تعجب نیست که سرمایه گذاران ناراضی هستند. اگر اپل نتواند این خط را حفظ کند، چگونه بازار وسیعتر میتواند بسیار بهتر باشد یا حتی همینطور؟
و حق دارند بپرسند. را
S&P 500
برای سال 18 درصد کاهش یافته است که در سادهترین حالت به دلیل اضطراب کاهش یافته است. آنها شاهد مبارزه اقتصاد جهانی با سیاست صفر کووید-19 چین و حمله روسیه به اوکراین هستند.
و در جبهه داخلی، فدرال رزرو تلاش میکند هم قیمتهای فوقالعاده را پایین بیاورد و هم بازار کار را قوی نگه دارد - پیامدهای ناشی از همهگیری و جنگ.
در دو ماه گذشته، بانک مرکزی برای مبارزه با نرخ تورم سالانه ای که آمریکایی ها در 40 سال گذشته شاهد آن نبوده اند، مسیری را برای افزایش نرخ بهره و کاهش دارایی های اوراق قرضه خود آغاز کرده است.
نرخ های بهره بالاتر وام گرفتن را برای همه از جمله شرکت ها گران تر کرده است و کاهش اوراق قرضه باعث شده است فروش اوراق خزانه داری، بازده اوراق قرضه را بالاتر می برد. و بازده بالاتر اوراق قرضه با تاریخ طولانی باعث می شود که سود آینده برای شرکت های در حال رشد - مانند اپل - کم ارزش تر شود.
اما اپل منحصر به فرد است، یا حداقل غیرمعمول است، زیرا چنین نیرویی در بازار گسترده تر است. ارزش بازار آن حدود 7 درصد از کل ارزش بازار S&P 500 است، که قابل توجه است زیرا سطح شاخص با ارزش بازار اجزای آن وزن می شود.
و تا روز چهارشنبه، اپل بیشترین ارزش بازار را در بین هر شرکتی داشت. اکنون این عنوان متعلق به عربستان سعودی آرامکو است.
سهام با ارزش بازار بیشتر تأثیر زیادی بر حرکت شاخص دارند. بنابراین هنگامی که سهام اپل کاهش می یابد، برای S&P 500 به سختی می توان سود زیادی کسب کرد. این پویایی در دید کامل پنجشنبه بود:
Invesco S&P 500 برابر برابر
صندوق قابل معامله در بورس (RSP)، که وزن هر سهم در شاخص را یکسان می کند، تا اوایل بعدازظهر 0.5 درصد افزایش یافت. اما شاخص S&P 500 با ارزش بازار 0.1% کاهش یافت - اپل که حتی بیشتر از آن افت کرد، باعث کاهش قیمت شد.
در نهایت، نمی توان انکار کرد که کاهش اپل گویای احساسات بازار است.
معمولاً وقتی بازارها نگران رشد اقتصادی و درآمد هستند، سهامی که بیشترین ضربه را میخورند، سهامهایی هستند که کاهش سریع انتظارات سود را مشاهده میکنند. جریان سود اپل با کیفیت بالا و ثابت دیده می شود.
این واقعیت که اپل اینقدر ضربه می زند، پرچم قرمزی است که سرمایه گذاران به اهتزاز در می آورند: یک باور می تواند، در اعداد جدی، این باشد که تقاضای اقتصادی می تواند به اندازه ای کاهش یابد که خریداران دو بار در مورد خرید آیفون، آی پد، یا مک جدید فکر کنند.
نیکلاس کولاس، یکی از بنیانگذاران دیتاترک، می نویسد: «این یک علامت نگران کننده است که سرمایه گذاران از بهترین نام های نژادها در نواری که قبلاً دشوار است استفاده کنند. حرکت امروز AAPL یکی دیگر از دلایلی است که ما در مورد سهام بسیار محتاط هستیم.
اپل نام برتر است - و بوده است. و با این رتبهبندی و شهرت، نقش بزرگی در سازندهی گستردهتر ایفا میکند. مراقب غول فناوری باشید. این می تواند چیزهای زیادی را در مورد اینکه کارها به کجا می روند نشان دهد.
برای Jacob Sonenshine در [ایمیل محافظت شده]