آمریکایی‌ها بدهی جمع می‌کنند و پس‌اندازشان را می‌سوزاند - اقتصاددانان هشدار می‌دهند که ممکن است جرقه رکود اقتصادی

علیرغم تورم بالا، افزایش نرخ بهره و پیش‌بینی‌های مداوم رکود از وال استریت، آمریکایی‌ها در طول سال گذشته به هزینه‌های خود با سرعتی نزدیک به رکورد ادامه داده‌اند و ترجیح داده‌اند هدر بروند. دیزنی مرخصی و DoorDash تحویل.

افزایش دستمزدها و «حافظ نقدی» پس‌انداز ایجاد شد در طی به گفته لیز یانگ، رئیس استراتژی سرمایه گذاری در SoFi، یک بانک آنلاین، همه گیری - زمانی که هزینه ها کند شد و مزایایی مانند چک های محرک و افزایش بیکاری باعث افزایش درآمد شد - "قدرت خرج کردن بی سابقه ای" را برای مصرف کنندگان فراهم کرده است. اما داده‌ها نشان می‌دهد که بسیاری از آمریکایی‌ها در ماه‌های اخیر با افزایش هزینه‌های زندگی، عادات هزینه‌های جدید خود را با کارت‌های اعتباری تأمین مالی کرده و پس‌انداز خود را تخلیه کرده‌اند. برخی از کارشناسان نگرانند که کند شدن هزینه ها - یا حتی رکود - ممکن است در افق باشد.

یانگ در نامه‌ای نوشت: «شهود و عقل سلیم من می‌گوید که چاله‌ای از پس‌اندازهای بی‌انتها برای حمایت از این سطح از هزینه‌ها وجود ندارد، و چاله بی‌پایانی از رشد دستمزد وجود ندارد که آن‌قدر بالا بماند تا تولید ناخالص داخلی را به طور نامحدودی هدایت کند». مقاله پنجشنبه. "زمان نشان خواهد داد، اما من هنوز معتقدم که باید چیزی ارائه داد."

فدرال رزرو نیویورک اعلام کرد موجودی کارت اعتباری مصرف کنندگان آمریکایی در سه ماهه چهارم سال 7 با 2022 درصد افزایش به رکورد جدید 986 میلیارد دلاری رسیده است. گزارش این هفته نشان داد. و مورگان استنلی تخمین می‌زند که تنها در سال گذشته، مصرف‌کنندگان تقریباً 30 درصد از 2.7 تریلیون دلار پس‌انداز اضافی را که در طول همه‌گیری ایجاد کردند، خرج کردند و مصرف‌کنندگان با درآمد پایین‌تر نزدیک به 50 درصد بودند.

اقتصاددانان بانک سرمایه‌گذاری در یادداشتی در ۲۴ ژانویه نوشتند: «با سرعتی که پیش‌بینی می‌کنیم، پس‌اندازها به سرعت کاهش می‌یابند»، با این استدلال که مصرف‌کنندگان ۵۰۰ میلیارد دلار دیگر از پس‌اندازهای همه‌گیر خود را در سال ۲۰۲۳ خرج خواهند کرد.

حساب‌های پس‌انداز ضعیف آمریکایی‌ها و اتکای فزاینده به کارت‌های اعتباری احتمالاً باعث می‌شود که هزینه‌های مصرف‌کننده - که 70 درصد تولید ناخالص داخلی ایالات متحده است - در سال جاری کاهش یابد. و با بدتر شدن شاخص‌های اقتصادی پیشرو مانند سفارش‌های تولید و شرایط اعتباری، برخی از اقتصاددانان مانند آتامان اوزییلدیریم، مدیر ارشد اقتصاد در کنفرانس هیئت، یک سازمان تحقیقاتی غیرانتفاعی، معتقدند که رکود اجتناب‌ناپذیر است.

داستان ادامه دارد

«شاخص‌های مرتبط با بازار کار - از جمله اشتغال و درآمد شخصی - تا کنون قوی باقی مانده‌اند. با این وجود، هیئت کنفرانس همچنان انتظار دارد که تورم بالا، افزایش نرخ بهره و کاهش هزینه‌های مصرف‌کننده، اقتصاد ایالات متحده را در سال 2023 وارد رکود کند. نوشت جمعه.

داده های متناقض و ترس از رکود

داده های متناقضی در مورد سلامت مصرف کننده ایالات متحده ایجاد کرده است گیجی حتی در میان باتجربه ترین اقتصاددانان امسال.

پس از افت برای دو ماه متوالی، خرده فروشی در ژانویه به شدت افزایش یافت. و بانک مرکزی آمریکا محققان موسسه گفتند که آنها "نشانه هایی از تقویت مخارج مصرف کننده در ابتدای سال جاری" را در یک تحقیق جدید پیدا کردند. گزارشبا اشاره به اینکه هزینه کارت اعتباری و نقدی به ازای هر خانوار در ژانویه 5.1 درصد نسبت به مدت مشابه سال گذشته افزایش یافته است.

اقتصاد ایالات متحده همچنین در ماه گذشته 517,000 شغل ایجاد کرد که نرخ بیکاری را به پایین ترین سطح در 53 سال گذشته یعنی 3.4% رساند. پرداخت های تامین اجتماعی دارند به طور چشمگیری افزایش یافت از سال قبل؛ و حداقل دستمزد دارد شروع به پریدن کرد در نقاط مختلف کشور

کیلین برچ، اقتصاددان جهانی در واحد اطلاعات اکونومیست (EIC)، بخش تحقیق و تحلیل گروه اکونومیست، گفت: «موقعیت همچنان قوی بازار کار در ژانویه تأیید می‌کند که خانوارها و اقتصاد گسترده‌تر هنوز در وضعیت نسبتاً محکمی هستند. ، گفت ثروت.

اداره آمار کار روز سه شنبه گزارش داد که تورم سالانه، همانطور که با شاخص قیمت مصرف کننده اندازه گیری می شود، از بالاترین رقم ژوئن 9.1 درصد به تنها 6.4 درصد در ژانویه کاهش یافت. با وجود مشاغل فراوان و کاهش تورم، گلدمن ساکس هفته گذشته پیش بینی خود را برای احتمال رکود اقتصادی آمریکا از 35 درصد به 25 درصد کاهش داد.

اما داده‌های اقتصادی مثبت اخیر با تعدادی از آمارهای دیگر که نشان می‌دهند توانایی مصرف‌کنندگان برای حفظ هزینه‌ها در سطوح بالا رو به کاهش است، در تضاد است.

اگرچه تورم در حال کاهش است، اما قیمت های بالا همچنان بر آمریکایی ها در هر سطح درآمدی تأثیر می گذارد. شرکت خدمات مالی، بیش از 80 درصد از خانوارهای با درآمد متوسط، پس‌انداز خود را کاهش داده یا از پس‌اندازهای موجود پول برداشت کرده‌اند تا در سه ماه آخر سال 2022 زندگی خود را تامین کنند. پرایمر یافت در یک مطالعه جدید و گرگوری داکو، اقتصاددان ارشد در EY-Parthenon، گفت: فایننشال تایمز این هفته خانواده‌های کم‌درآمد تمام پس‌اندازهای همه‌گیر خود را خرج کرده‌اند و شروع به «غوطه‌ور شدن» در پس‌اندازهای معمولی کرده‌اند.

به طور کلی، نزدیک به 65 درصد از آمریکایی‌ها در پایان سال 2022 از حقوق و دستمزد به چک درآمد برخوردار بودند که 9.3 میلیون بیشتر از سال قبل است. گزارش از PYMNTS و LendingClub. و نرخ پس انداز شخصی- که پس‌انداز آمریکایی‌ها را به عنوان درصدی از درآمد قابل تصرف اندازه‌گیری می‌کند، از 9.3 درصد در فوریه 2020 قبل از همه‌گیری، به تنها 3.4 درصد در دسامبر کاهش یافته است.

علاوه بر این، تد راسمن، تحلیلگر ارشد صنعت در Bankrate، هشدار داد که آمریکایی ها بیشتر هزینه های خود را با بدهی کارت اعتباری تامین می کنند. بر اساس گزارش، کل بدهی خانوارها در سه ماهه چهارم با 2.4 درصد افزایش به رکورد 16.9 تریلیون دلار رسید که ناشی از افزایش 15 درصدی بدهی کارت اعتباری نسبت به سال گذشته است. فدرال رزرو نیویورک.

او گفت: «هزینه‌های قوی مصرف‌کننده، داغ‌ترین نرخ تورم در ۴۰ سال گذشته و نرخ‌های کارت اعتباری به‌شدت بالاتر، موجودی کارت‌های اعتباری را به رکورد جدیدی رسانده‌اند». ثروت پنج‌شنبه، با اشاره به اینکه اکنون 46 درصد از دارندگان کارت اعتباری بدهی کارت اعتباری دارند در مقایسه با 39 درصد در سال گذشته.

برچ از ECI هشدار داد که افزایش نرخ بهره و تورم بالا باعث "افزایش فشار مالی بر خانوارها" نیز می شود، و او استدلال می کند که این روند به این زودی ها پایان نخواهد یافت.

او گفت: «از آنجایی که نرخ بهره در ماه‌های آینده بیشتر می‌شود... این باعث می‌شود که هزینه‌های مصرف‌کننده در طول سال 2023 به میزان قابل توجهی کاهش یابد.

این خبر خوبی نیست، زیرا هزینه های مصرف کننده 70 درصد از تولید ناخالص داخلی ایالات متحده را تشکیل می دهد که آن را برای رشد اقتصادی بسیار مهم می کند.

جنیفر تیمرمن، تحلیلگر استراتژی سرمایه گذاری در ولز فارگو موسسه سرمایه گذاری، حتی این هفته یادداشتی با عنوان «تضعیف مخارج مصرف کننده ممکن است پیش بینی کند» نوشت و هشدار داد که او در حال حاضر شاهد کاهش هزینه ها و نشانه هایی از «استرس مالی» در خانوارهایی است که از لحاظ تاریخی به سمت رکود اشاره کرده اند.

ما معتقدیم که فشار بر دستمزدهای تعدیل شده بر اساس تورم، همراه با تأثیر افزایش نرخ فدرال رزرو، باعث کاهش رشد اقتصادی در ماه های آینده خواهد شد. او در یادداشت سه‌شنبه‌ای نوشت: تابلوهای راهنمای سنتی رکود در حال حاضر به همان اندازه نشان می‌دهند.

این داستان در ابتدا به نمایش درآمد Fortune.com

اطلاعات بیشتر از Fortune: 
5 مزاحمت جانبی که در آنها ممکن است بیش از 20,000 دلار در سال درآمد کسب کنید - همه در حالی که از خانه کار می کنید
میانگین دارایی خالص هزاره ها: چگونه بزرگترین نسل کارگر کشور در مقابل بقیه قرار می گیرد
بهترین 5 راه برای کسب درآمد غیرفعال
این مقدار پولی است که باید سالانه برای خرید راحت یک خانه 600,000 دلاری به دست آورید