آمازون در مقابل اکسون: برنده اینجاست (برای سرمایه گذاران)

در برخی موارد، فقط باید اجازه داد که اعداد خودشان صحبت کنند. بنابراین، در اینجا یک جعبه اطلاعات سریع در Exxon (XOM) و آمازون (AMZN) درآمد.

2Q22 (ارزش به میلیون)

XOM

درآمد قبل از بهره، مالیات: 25,127 دلار

میانگین دارایی: 353,348 دلار

بازده متوسط ​​دارایی ها: 7.11%

AMZN

EBIT: 3,317 دلار

میانگین دارایی: 420,158 دلار

ROAA: 0.79٪

این ارقام سالانه نیستند (من فرض می کنم می توانید در چهار ضرب کنید) اما، بله، اکسون تقریباً 8 برابر بیشتر از آمازون در سه ماهه دوم با پایه دارایی بسیار کمتر درآمد کسب کرده است. هر سوالی دارید؟ با این حال، بر اساس گوگل فاینانس، AMZN 1.38 تریلیون دلار ارزش دارد، در حالی که XOM 405 میلیارد دلار ارزش دارد. این اعداد چگونه معنا پیدا می کنند؟

همچنین، همانطور که جان دان به طور مشخص گفت، هیچ انسانی جزیره نیست. رقیب اصلی اکسون، شورون (CLC) ، یک گزارش سه ماهه منتشر کرد که حتی از XOM چشمگیرتر بود. رقیب اصلی آمازون والمارت است (WMT) — لطفاً در این مورد گیج نشوید — که ناچار به صدور یک هشدار وحشیانه سود کمتر از یک هفته قبل از پایان سه ماهه آن بود. بنابراین، "comps" مهم هستند، و کامپوننت های بخش انرژی در حال پرواز هستند، و شرکت های خرده فروشی ایالات متحده در حال مرگ هستند.

پس همین است. کلاس اخراج شد

As من به پنجشنبه، شرکت من اشاره کردم در حال تمرین نوع جدیدی از ESG است: ما در انرژی، کمبودها (کالاهایی که در آنها کسری جهانی وجود دارد) سرمایه گذاری می کنیم و از زباله اجتناب می کنیم. E، S، G.

سیب (AAPL) و آمازون زباله نیستند، و من فقط این را نمی گویم زیرا امروز جمعه صبح سهام در حال جهش هستند. اما هر دوی آنها به شدت در معرض خریدهای اختیاری مصرف کننده ایالات متحده هستند. من فکر نمی کنم بنزین یک خرید اختیاری باشد. من هرگز. شما می توانید دلارهای خود را که به سرعت در حال فرسایش هستند پس انداز کنید و به جای ارتقاء، با آیفون 10 به چرخش خود ادامه دهید و در این فرآیند از دوستان خود مورد تحقیر قرار بگیرید. اما اگر سعی کنید 20 مایل اضافی را در F-150 خود بچرخانید، زمانی که نشانگر گاز به پین ​​می‌کوبد... خیلی بیشتر از تحقیر دریافت خواهید کرد.

بنابراین، AMZN تجارت AWS را دارد و AAPL نیز برخی از کارهای سازمانی را انجام می دهد که هر دو هنوز قوی هستند. اما بیایید با تمرکز بر جذاب ترین درختان، جنگل را از دست ندهیم. اگر مردم گوشی‌های کمتری بخرند، حاشیه‌های AAPL کاهش می‌یابد، و اگر مردم کمتر «موارد دیگر» بخرند، AMZN که بار دیگر در سه ماهه دوم در کسب‌وکارهای خرده‌فروشی اصلی خود در ایالات متحده و بین‌المللی سودآور بود، به سوزاندن ادامه خواهد داد. پول نقد

این خطر است. برای من مهم نیست که ابهام‌گران حرفه‌ای در دولت بایدن به ما چه می‌گویند. ما در حال حاضر در رکود در ایالات متحده هستیم. شرکت‌ها یا باید ساختار هزینه‌های خود را اندازه‌گیری کنند یا سود کمتری را گزارش می‌کنند، به استثنای یک استثنا. انرژی. همانطور که من بارها در مقاله خود اشاره کرده ام ترکیبی از قیمت های بالا و رشد منفی است پول واقعی ستون ها، رکود تورمی، وضعیتی که 40 سال است در اقتصاد آمریکا دیده نشده است.

بنابراین، می‌توانید وسواس فناوری دهه گذشته را کنار بگذارید، و اخلاق فوق‌العاده نادرست ESG را با نسخه جدید ESG شرکت من جایگزین کنید. یا می توانید به جروم پاول، رئیس فدرال رزرو و جانت یلن اعتماد کنید - و به سخنان فرمانده کل ما گوش دهید که همچنان به صنعت ضربه می زند که میلیاردها دلار به خزانه داری ایالات متحده سرازیر می کند.

من انتخابم را کرده ام.