آمازون، CVS، والمارت بازی طولانی مراقبت های بهداشتی را انجام می دهند

در ماه‌های اخیر، سه تا از بزرگ‌ترین خرده‌فروش‌های کشور با مجموعه‌ای از معاملات بهداشتی برجسته در وال استریت جنجالی به پا کرده‌اند.

آمازون شرکت مراقبت های اولیه One Medical را در اوایل آگوست به قیمت 3.9 میلیارد دلار خریداری کرد. این یک ماه قبل از آن بود که CVS 8 میلیارد دلار برای به دست آوردن Signify Health و شبکه 10,000 پزشک آن که ویزیت های خانگی انجام می دهند (هم به صورت مجازی و هم IRL) هزینه کرد. یک روز بعد، والمارت قراردادی 10 ساله را با بزرگترین شرکت بیمه سلامت جهان، UnitedHealth Group امضا کرد.

اما این معاملات بزرگ با شک و تردید شدید همراه بوده است. منتقدان به شکست‌های گذشته اشاره می‌کنند که نشان می‌دهد این شرکت‌ها نمی‌توانند آنچه را که در خرده‌فروشی با موفقیت انجام داده‌اند، در بخش مراقبت‌های بهداشتی انجام دهند.

"آیا چهار برابر جذابیت برای والمارت (سلامت) است؟" یک تیتر در مجله مدیریت مراقبت های فوری پس از "سه شکست قبلی Walmart در نفوذ به هر سهم قابل توجهی از فروشگاه های خود حتی با مدل کلینیک خرده فروشی." سایرین در این صنعت به سختی در آمازون دست به کار شده اند تلاش های اخیر در پزشکی، با استناد به این واقعیت که Haven (یک سرمایه گذاری غیرانتفاعی مراقبت های بهداشتی) و Amazon Care (یک پیشنهاد بهداشتی از راه دور) هر دو ظرف سه سال کاهش یافتند.

تجارت بزرگ، تصویر بزرگ

شک و تردید قابل درک است، اما این تحلیل های منفی اعتبار شرکت های مورد نظر را نادیده می گیرند. به هر حال، شما با شانس یا شانس تبدیل به بزرگترین شرکت داروسازی (CVS)، بزرگترین خرده فروش آنلاین (آمازون)، بزرگترین بیمه سلامت (UHG) یا بزرگترین شرکت، دوره، (Walmart) نمی شوید.

من بیشتر حرفه ام را در عرصه های تجاری و پزشکی گذرانده ام و هر دو فضا را اشغال کرده ام. اگرچه من هیچ اطلاعات داخلی در مورد این سه خرده فروش ندارم، معتقدم همه آنها در مسیرهای استراتژیک و مشابهی در تلاش برای تسلط کامل بر مراقبت های بهداشتی هستند.

بازی کوتاه: قطعات گم شده را پیدا کنید

دو راه برای بررسی خرید 8 میلیارد دلاری CVS از Signify وجود دارد. یکی این است که فرض کنیم CVS فقط یک شرط بسیار گران قیمت روی "بازگشت تماس خانه" (مطابق نیویورک تایمز). راه دیگر این است که Signify را به عنوان بخشی از یک استراتژی بلندمدت ببینید.

برای CVS، خرید Signify شرطی برای سلامت خانه نیست. این یک قطعه گم شده است - سرمایه گذاری برای تبدیل شدن به یک بازیگر غالب در کل صنعت مراقبت های بهداشتی 4.1 تریلیون دلاری. در این زمینه، 8 میلیارد دلار هزینه کمی است.

بر خلاف بسیاری از تازه واردان در مراقبت های بهداشتی (در درجه اول واسطه هایی که راه حل های نقطه ای ارائه می دهند برای مشکلات موجود این صنعت)، غول های شرکتی مانند CVS، آمازون و والمارت برای کسب سود کوتاه مدت وارد بازار مراقبت های بهداشتی نمی شوند. آنها همه را می خواهند.

برای تسلط بر تمام مراقبت های بهداشتی، آنها نمی توانند به هیچ یک از بازیکنان قدیمی متکی باشند (یا توسط آنها گروگان گرفته شوند). در عوض، آنها داروخانه ها، طرح های بیمه درمانی، کلینیک ها و پزشکان خود را می خواهند. بنابراین، آنها تا کنون چگونه هستند؟

داروخانه: چک کنید. در حال حاضر، CVS ادعای 10,000 مکان داروخانه را دارد. والمارت 5,100 دستگاه از خود دارد. در همین حال، آمازون خرید PillPack در سال 2018 را در عرضه داروخانه خود در تمام 50 ایالت مطرح کرده است.

در مورد بیمه، والمارت اکنون با UnitedHealth شراکت دارد. CVS در سال 2017 شرکت Aetna را تصاحب کرد. با استفاده از شبکه پزشکان این شرکت های بیمه، این دو خرده فروش اکنون می توانند مراقبت های پزشکی و جذب بیماران جدید را ارائه دهند.

اما آمازون به تازگی وارد بازی شده است. به همین دلیل است که خرید One Medical - با 800,000 مشترک و 188 کلینیک در 25 منطقه مترو - گام مهمی است. در اینجا سه ​​دلیل وجود دارد که این حرکت در کوتاه مدت و بلندمدت منطقی است.

1. یکی پزشکی حالت گسترش است. و رشد، همانطور که آمازون به خوبی می داند، گران است اما ضروری است. در مراقبت‌های بهداشتی، توسعه شامل جذب ساختمان‌ها و استخدام کارکنان می‌شود، همگی قبل از اینکه سازمان درآمدی دریافت کند.
2. آمازون به آینده فکر می کند. برای شرکتی مانند آمازون، با 60 میلیارد دلار ذخایر نقدی، ضرر 250 میلیون دلاری One Medical در سال گذشته مانند یک خطای گرد کردن است، به ویژه با توجه به چشم انداز بلندمدت خرده فروش. با نگاهی به آینده، اگر آمازون بتواند حتی 10 درصد از بازار مراقبت های بهداشتی ایالات متحده را به خود اختصاص دهد، این شرکت سالانه 400 میلیارد دلار به درآمد اضافه می کند و تقریباً دو برابر می شود.
3. قدرت در اعضا وجود دارد. مدل عضویت منحصر به فرد One Medical نه تنها میلیون ها بیمار جدید، بلکه هزاران پزشک عالی را نیز جذب می کند. بسیاری از آنها از سرعت تردمیل پزشکی ناراضی هستند. در حال حاضر، اکثر پزشکان مراقبت های اولیه باید از 2,500 بیمار مراقبت کنند تا 220,000 دلار (متوسط ​​درآمد) به دست آورند. اما با 200 دلار حق عضویت سالانه One Medical، پزشکی که تنها 1,500 نفر را مراقبت می کند، 300,000 دلار (حتی قبل از مراجعه به یک بیمار) دریافت می کند. این بدان معنی است که پزشکان One Medical می توانند زمان قابل توجهی بیشتری را با هر بیمار صرف کنند که نشان داده شده است که مراقبت را بهبود می بخشد.

بازی میانی: سرنویس اصلی

زمانی که این شرکت ها قطعات مراقبت، بیمه و داروخانه را جمع آوری کردند، من معتقدم که به سمت موثرتر و کارآمدتر کردن مراقبت های پزشکی حرکت خواهند کرد. چرا؟ چون پول آنجا خواهد بود.

آنها تشخیص می دهند که مراقبت های بهداشتی به سمت یک پرتگاه مالی پیش می رود. کسب‌وکارهای آمریکایی و پرداخت‌کنندگان دولتی نمی‌توانند هزینه‌های بیمه بیش‌تر را تامین کنند. بنابراین، به جای جستجوی راه‌هایی برای افزایش قیمت‌های بالا، غول‌های خرده‌فروشی با از بین بردن ناکارآمدی‌ها، سود مراقبت‌های بهداشتی ایجاد می‌کنند. فرصت های زیادی برای انجام این کار وجود دارد. محققان تخمین می زنند 25 تا 30 درصد از هزینه های مراقبت های بهداشتی ایالات متحده است خراب.

اما برای درک این استراتژی بازی میانی، ابتدا باید بدانید که امروزه چگونه هزینه های مراقبت های بهداشتی پرداخت می شود.

رایج‌ترین مدل بازپرداخت در ایالات متحده «هزینه خدمات» نامیده می‌شود که به موجب آن پزشکان برای هر آزمایش و درمان، مبلغی را دریافت می‌کنند - حتی زمانی که این خدمات هیچ ارزشی ندارند. این رویکرد پرداخت به ازای حجم، پزشکان و بیمارستان‌ها را تشویق می‌کند تا بیش از حد آزمایش و درمان آشکار کنند و در نتیجه هزینه‌ها را بالا ببرد. این توضیح می دهد که چرا تورم مراقبت های بهداشتی تقریباً دو برابر سریع تر از تورم عمومی برای چندین دهه افزایش یافته است.

جایگزین هزینه خدمات است کاپیتاسیون، یک رویکرد پیش پرداخت برای مراقبت های پزشکی.

به عبارت ساده‌تر، کاپیتاسیون شامل پرداخت مبلغی ثابت، سالانه و اولیه به پزشکان (در یک گروه پزشکی یا سیستم بهداشتی) برای ارائه تمام مراقبت‌های مورد نیاز بیماران است. با کاپیتاسیون، پزشکان بر اساس سن و بیماری های شناخته شده بیماران خود پیش پرداخت دریافت می کنند. و از آنجایی که پزشکان سالانه مبلغ ثابتی دریافت می کنند، بهترین عملکرد را از نظر مالی در هنگام رسیدگی به مشکلات پزشکی دارند قبل از آنها شدید می شوند.

برخلاف حق الزحمه، پرداخت هزینه انگیزه هایی را برای جلوگیری از خطاهای پزشکی و پیشگیری از بیماری (حملات قلبی، سکته مغزی، سرطان) ایجاد می کند و در عین حال روند ارائه مراقبت را کارآمدتر و موثرتر می کند.

در حال حاضر، بهترین فرصت برای این غول‌های خرده‌فروشی برای استفاده از مزیت سرمایه از طریق Medicare Advantage (MA) است. این برنامه - جایگزینی در بخش خصوصی برای مدیکر سنتی - به طور کامل در حال رشد است و به سرعت در حال رشد است (با سرعت دریافت 665 میلیارد دلار از هزینه های فدرال تا پایان دهه).

در سال 2023، بزرگ‌ترین شرکت‌های بیمه خصوصی طرح‌های MA را اجرا خواهند کرد بیش از 200 شهرستان جدید. اما آنها تنها کسانی نیستند که فرصت را می بینند. هر سه خرده‌فروش بزرگ، خریدهایی را انجام داده‌اند که به آن‌ها مزیت مدیکر را می‌دهد.

ورود آمازون از طریق زیرمجموعه One Medical، Iora Health، یک سازمان مراقبت اولیه که برای بیماران 65 سال و بالاتر طراحی شده است، انجام می شود. برای CVS، Caravan Health، یک شرکت تابعه Signify است که در حال حاضر یکی از بازیگران اصلی Medicare Advantage است. در همین حال، UHG 10 میلیون مشترک MA و 53,000 پزشک مستقیماً شاغل در Walmart را به ارمغان می آورد.

این شرکت‌های بزرگ تشخیص می‌دهند که اگر Medicare Advantage حتی 15 درصد کارآمدتر و مؤثرتر شود، 100 میلیارد دلار برای این کار درآمد ایجاد می‌کند. و آنها می دانند که با 10,000 بیبی بومر که هر روز 65 ساله می شوند، MA در آینده بازاری با رشد بالا خواهد بود.

بازی طولانی: تسلط بر بازار

در درازمدت، این غول‌های شرکتی می‌دانند که برنده هر شرکتی خواهد بود که بیشترین صرفه‌جویی در مقیاس را به دست آورد. این مسیر تسلط بر بازار در هر صنعت پر سود است: مشتریان بیشتر، درآمد بیشتر، منابع بیشتر، هزینه کمتر، سود بیشتر، هزینه کمتر، اعضای بیشتر، درآمد بیشتر. بهداشت و درمان نیز از این قاعده مستثنی نخواهد بود.

برای برنده شدن در بازی طولانی، CVS، Amazon و Walmart/United نمی‌توانند در بخش محدودی از اکوسیستم مراقبت‌های بهداشتی نقش‌آفرینی کنند. با تسلط بر سرمایه از طریق Medicare Advantage، آنها به دنبال توسعه هستند و محصولات سرمایه‌گذاری شده را به کسب‌وکارهای خود سرمایه‌گذاری می‌کنند، کارمندان آنها و در نهایت، همه.

هنگامی که شرکت ها محصولات بیمه، داروخانه ها و شبکه پزشکان خود را داشته باشند، به سراغ جوگولار می روند.

آنها متخصصان پزشکی خود را انتخاب و استخدام خواهند کرد. آنها به تدریج مراقبت های تخصصی را درونی خواهند کرد. و هنگامی که آنها مجبورند برای خدمات خاصی قرارداد ببندند، اندازه انبوه آنها به آنها این امکان را می دهد که خدمات مراقبتی (بیمارستانی یا سرپایی) را با هزینه های بسیار کمتر خریداری کنند.

برای خرده فروشان بزرگ، خریدها و مشارکت های اخیر به خودی خود هدف نیستند. آنها در حال شروع حرکت در یک بازی طولانی هستند که بیش از یک دهه یا بیشتر انجام خواهد شد. اگرچه بسیاری از دست اندازها و موانع می توانند پیشرفت آنها را از مسیر خارج کنند، احمقانه است که شرط بندی کنیم که هیچ یک از این غول ها موفق نخواهند شد، به خصوص با توجه به آنچه که در خرده فروشی انجام داده اند.